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text: \n#einfachvertraut\n\nBerge \nerklimmen.\nGeschäftsbericht 2024\n\n\n\n2\n\nAUF EINEN BLICK 2024 2023\n\nin Mio. CHF in Mio. CHF\nVeränderung \n\nin %\n\nBilanz\nBilanzsumme 6’073,80 6’023,14 0,8\n\nKundenausleihungen (vor Wertberichtigungen) 4’380,74 4’180,65 4,8\n\nVerpflichtungen aus Kundeneinlagen 4’454,43 4’515,82 −1,4\nKassenobligationen 102,55 92,60 10,7\nKundengelder 4’556,98 4’608,41 −1,1\n– davon Schuldscheindarlehen zu Refinanzierungszwecken 1’030,50 1’139,00 −9,5\nEffektive Kundengelder 3’526,48 3’469,41 1,6\n\nEigenkapital vor Gewinnverteilung 559,50 543,87 2,9\nEigenkapital nach Gewinnverteilung 549,04 533,40 2,9\n\nErfolgsrechnung\nBruttoerfolg Zinsengeschäft 50,39 52,75 −4,5\nNettoerfolg Zinsengeschäft 49,40 49,71 −0,6\nErfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 10,67 9,73 9,6\nErfolg aus dem Handelsgeschäft und  \nÜbriger ordentlicher Erfolg 9,62 10,49 −8,2\nBruttoerfolg 69,70 69,93 −0,3\n\nGeschäftsaufwand −36,63 −35,60 2,9\nBruttogewinn 33,07 34,33 −3,7\n\nAbschreibungen und Rückstellungen −7,09 −7,27 −2,5\nGeschäftserfolg 25,98 27,06 −4,0\n\nAusserordentlicher Erfolg 0,00 0,40\nVeränderungen von Reserven für allgemeine Bankrisiken −12,22 −13,70 −10,8\nGewinn 13,76 13,76 0,0\n\nGewinnverwendung\nZuweisung an die gesetzliche Gewinnreserve 3,30 3,30 0,0\n\nDividende PS-Kapital 1,80 1,80 0,0\n\nGewinnablieferung an den Kanton Obwalden 6,60 6,60 0,0\nAbgeltung der Staatsgarantie 2,07 2,07 0,0\nGesamtablieferung an den Kanton Obwalden 8,67 8,67 0,0\n\nDepotvolumen\nFremdwährungen umgerechnet in CHF 2’050,00 1’865,89 9,9\n\nPartizipationsscheine\nDividende PS (in % des Nominalwerts) 30,00 % 30,00 % 0,0\nJahresendkurs CHF 1’220,00 CHF 1’190,00 2,5\nRendite 2,46 % 2,52 %\n\nPersonalbestand\nMitarbeitende 186 181 2,8\nLernende 17 17 0,0\nVollpensen inklusive Lernende 165,95 164,20 1,1\nVollpensen im Jahresdurchschnitt (Quartalsbasis) 163,40 161,80 1,0\nPersonal Reinigung, Cafeteria usw. (in Teilpensen) 16 14 14,3\n\n\n\n3\n\nMidänand� 5\nInterview mit CEO Margrit Koch� 6\n\nLagebericht� 9\nGeschäftsverlauf 2024� 10\n\nEchten Mehrwert für Kundschaft erzielen� 16\n\nPersönlich und digital überzeugen� 19\n\nErträge sicherstellen und diversifizieren� 22\n\nAuf starkes Fundament gebaut� 25\n\nNachhaltigkeit� 31\nInterview mit Nachhaltigkeitsverantwortlichem Sandro Widmer� 32\n\nKennzahlen� 34\n\nCorporate Governance� 39\nCorporate Governance� 40\n\nOrganigramm� 43\n\nBankrat� 44\n\nGeschäftsleitung� 46\n\nJahresrechnung� 49\nBilanz� 50\n\nErfolgsrechnung� 51\n\nGewinnverwendung� 52\n\nEigenkapitalnachweis� 52\n\nGeldflussrechnung� 53\n\nAnhang� 54\n\nInformationen zur Bilanz� 63\n\nInformationen zu Ausserbilanzgeschäften� 70\n\nInformationen zur Erfolgsrechnung� 71\n\nBericht der Revisionsstelle� 72\n\nBürgschaftsfonds Obwalden� 74\n\nBericht der Revisionsstelle zum Bürgschaftsfonds Obwalden� 77\n\n138. Geschäftsbericht  Sarnen, März 2025\n\n\n\n4\n\n\n\n5\n\nMidänand\n\n«Das Jahr 2024 war in vielerlei Hinsicht \nanspruchsvoll, aber dank der grossartigen \n\nArbeit unseres Teams und der Treue unserer \nKundinnen und Kunden konnten wir \n‹midänand› viele Gipfel erreichen.» \n\nMargrit Koch \nCEO\n\n\n\n6 Midänand\n\nInterview mit CEO Margrit Koch\nDie CEO gibt Einblicke in Erfolge, Heraus\nforderungen und Visionen der Bank. Sie verrät, \nwie das Strategiemotto «MIDÄNAND Berge \nerklimmen» das Jahr 2024 prägte.\n\nDas Motto des diesjährigen Geschäftsberichts \nlautet «Berge erklimmen». Was hat Sie zu \ndiesem Bild inspiriert?\nBerge symbolisieren Herausforderungen, Wachs-\ntum und Zielstrebigkeit. Begriffe, die auch für \nunsere Bank zentral sind. «MIDÄNAND Berge er-\nklimmen» ist ausserdem das Motto unserer Strate-\ngie 2022+. Das Jahr 2024 war in vielerlei Hinsicht \nanspruchsvoll, aber dank der grossartigen Arbeit \nunseres Teams und der Treue unserer Kundinnen \nund Kunden konnten wir «midänand» viele Gipfel \nerreichen. Diese Metapher steht für unseren Weg: \nHerausforderungen zu meistern und \nehrgeizige Ziele zu verwirklichen — \nimmer im Bewusstsein, dass der Weg \ngenauso wichtig ist wie das Ziel.\n\nWie würden Sie das Geschäftsjahr \n2024 zusammenfassen?\n2024 war ein Jahr des nachhaltigen \nWachstums und der Konsolidierung. \nWir haben unsere Position als füh-\nrende Hypothekarbank im Kanton \nweiter gefestigt und unsere Eigenkapitalbasis ge-\nstärkt. Unser Kerngeschäft, das Zinsgeschäft, ent-\nwickelte sich aufgrund der Zinssenkungen der \nSchweizerischen Nationalbank und der schwierigen \nRefinanzierungssituation am Geld- und Kapital-\nmarkt nicht wie erwartet. Hinzu kommt der starke \nWettbewerb um Kundengelder. Mit einer weitsich-\ntigen, auf strategische Initiativen ausgerichteten \nKostendisziplin waren wir trotz Wachstum, \n\nTeuerung und der Umsetzung von regulatorischen \nVorgaben effizient unterwegs. Mit einem Geschäfts-\nerfolg von 26 Millionen Franken haben wir ein gu-\ntes Ergebnis erzielt. Wir freuen uns besonders, dem \nKanton Obwalden erneut 8,7 Millionen Franken als \nGewinnausschüttung und Abgeltung der Staats-\ngarantie zukommen zu lassen. \n\nWas macht die Nähe zur Region für Ihre Bank \nso besonders?\nDie regionale Verankerung ist unser Fundament, \nObwalden ist unsere Heimat. Unsere Bank gehört \n\ndem Kanton — oder anders gesagt, \nsie ist die Bank der Obwaldnerinnen \nund Obwaldner. Diese Nähe \nbedeutet für uns Verantwortung. Wir \nwollen die Bedürfnisse der Men-\nschen vor Ort nicht nur verstehen, \nsondern auch aktiv auf sie eingehen. \nDas macht uns als Bank einzigartig. \nUnsere Kundinnen und Kunden \nschätzen neben unserer fachlichen \nKompetenz auch unser Engagement \n\nfür den Kanton und dass wir uns als Teil der Ge-\nmeinschaft für eine nachhaltige und lebenswerte \nRegion einsetzen. Dieses enge Band zur Region ist \nfür uns ein unverzichtbarer Erfolgsfaktor.\n\nWelche Rolle spielt für Sie Nachhaltigkeit? \nNachhaltigkeit ist ein zentraler Bestandteil unserer \nUnternehmensphilosophie und ein essenzieller \nPfeiler unserer Zukunftsfähigkeit. Für uns ist \n\n8,7\nMio. Franken\n\nfür den Kanton \nObwalden\n\n\n\n7Midänand  Interview mit CEO Margrit Koch\n\nNachhaltigkeit keine Modeerscheinung, sondern \neine Überzeugung, die sich in allen Bereichen \nunserer Arbeit widerspiegelt. Wir bieten nachhal-\ntige Finanzprodukte an, fördern regionale Projekte \nund optimieren unsere internen Prozesse, um Res-\nsourcen zu schonen. Wir sind überzeugt, dass nach-\nhaltiges Handeln nicht nur moralisch richtig ist, \nsondern langfristig auch wirtschaftlich Sinn ergibt. \nUnsere Verantwortung umfasst sowohl ökologische \nAspekte als auch die Förderung des gesellschaft-\nlichen Zusammenhalts in unserer Region.\n\nWas braucht es neben der Nachhaltigkeit, damit \nIhre Bank zukunftsfähig bleibt?\nZukunftsfähigkeit ist untrennbar mit Innovation ver-\nbunden. Es geht darum, Veränderungen als Chance \nzu begreifen und uns kontinuierlich weiterzuent-\nwickeln, ohne unsere Vision, die Werte und Ziele \naus den Augen zu verlieren. Dies erfordert Flexibi-\nlität und die Bereitschaft, etablierte Strukturen \nkritisch zu hinterfragen. Innovation ist für uns der \nSchlüssel, um in Bereichen wie Digitalisierung, Kun-\ndenbetreuung und unserer Rolle als Partnerin der \nregionalen Wirtschaft neue Massstäbe zu setzen. \nBesonders stolz bin ich auf unser Engagement in \nder Ausbildung junger Menschen. Unsere Lernen-\nden bringen frische Ideen in die Bank und tragen \ndazu bei, dass wir dynamisch und zukunftsorientiert \nbleiben.\n\nWelche Vision haben Sie für die Bank in den \nnächsten fünf bis zehn Jahren?\nIch sehe unsere Bank als agiles, regional stark ver-\nwurzeltes Institut, das technologisch führend ist \nund gleichzeitig nahbar bleibt. Unser Ziel ist es, \nweiterhin eine verlässliche und vertrauenswürdige \nPartnerin zu sein, die innovative Lösungen bietet, \nohne die persönliche Nähe zu unserer Kundschaft \nzu verlieren. Wir möchten auch künftig Impulse in \nunserer Region setzen — sei es durch nachhaltige \nFinanzierungen, digitale Angebote oder die ge-\nzielte Förderung junger Talente. Unsere Stärke liegt \nin der Verbindung von Tradition und Fortschritt. \nDieses Zusammenspiel wird uns auch in den kom-\nmenden Jahren auszeichnen.\n\nMit Blick auf die Zukunft: Was steht dieses Jahr \nim Fokus?\n2025 wird ein wichtiges Jahr, in dem wir die Um-\nsetzung unserer Strategie 2022+ abschliessen. \nDabei stehen drei strategische Ziele weiterhin im \nVordergrund: echten Mehrwert für Kundinnen und \nKunden erzielen, persönlich und digital überzeugen \nsowie Erträge sicherstellen und diversifizieren. Im \nHerbst 2025 werden wir auf die erreichten Ziele \nzurückblicken und gleichzeitig die Weichen für die \nZukunft stellen. Nach einer umfassenden Analyse \n\nund einem strategischen Debriefing beginnt die \nArbeit an unserer neuen Strategie, die wir im Verlauf \ndes Jahres 2026 lancieren möchten. Dieser \nÜbergang ist für uns eine Chance, aus den Erfah-\nrungen der vergangenen Jahre zu lernen und uns \noptimal auf kommende Herausforderungen vorzu\nbereiten.\n\nGibt es noch etwas, das Sie ergänzen möchten? \nJa, sehr gerne. Ich möchte mich von Herzen beim \nganzen OKB-Team bedanken — für die Leidenschaft, \ndie es jeden Tag in seine Arbeit steckt, und für die \nBereitschaft, immer wieder neue Herausforderun-\ngen anzunehmen. Ebenso danke ich unseren Kun-\ndinnen und Kunden für ihr Vertrauen und ihre Treue. \n«Midänand» haben wir das Jahr 2024 erfolgreich \ngemeistert. Ich bin überzeugt, dass wir auch in Zu-\nkunft «midänand» viele Gipfel erklimmen werden.\n\nFundament\n\nStrategische Ziele\n\nErträge sicher-\nstellen und \n\ndiversifizieren\n\nSeite 22\n\nPersönlich \nund digital \n\nüberzeugen\n\nSeite 19\n\nEchten Mehrwert \nfür Kundschaft \n\nerzielen\n\nSeite 16\n\nUnternehmens- \nkultur\n\nSeite 27\n\nQualifizierte \nMitarbeitende\n\nSeite 25\n\nNachhaltigkeit\n\nSeite 31\n\n\n\n8\n\n\n\n9\n\nLagebericht\n\nDas erfreuliche Ergebnis beruht auf \neiner klaren Strategie, der konsequenten \n\nAusrichtung auf die Bedürfnisse der \nKundschaft sowie einem starken Team. \n\n\n\n10 Lagebericht\n\nGeschäftsverlauf 2024\nDie Obwaldner Kantonalbank präsentiert ein gutes \nErgebnis fürs Jahr 2024. Bei den Kundenaus\nleihungen erzielt sie ein erfreuliches, nachhaltiges \nWachstum und stärkt damit ihre Marktstellung als \nbedeutendste Hypothekarbank im Kanton. \n\nBILANZSUMME\nDie Bilanzsumme beläuft \n\nsich Ende Berichtsjahr \nauf 6,1 Milliarden Franken, \nein Plus von 0,8 Prozent. \n\nKOMMISSIONS- UND \nDIENSTLEISTUNGS\n\nGESCHÄFT\nDer Erfolg aus dem Kommissions- \n\nund Dienstleistungsgeschäft \nverzeichnet mit 10,7 Millionen \n\nFranken ein Plus von 9,6 Prozent.\n\nKUNDEN- \nAUSLEIHUNGEN\n\nDie Kundenausleihungen \nwachsen nachhaltig \num 4,8 Prozent auf \n\n4,4 Milliarden Franken.\n\nGEPLANTE \nKOSTENDISZIPLIN\n\nDer Geschäftsaufwand fällt \nmit 36,6 Millionen Franken \n\n2,9 Prozent höher aus \nals im Vorjahr.\n\nEIGENKAPITAL\nDas Eigenkapital vor \n\nGewinnverteilung wird \nweiter gestärkt und beträgt \n\nEnde Berichtsjahr \n559,5 Millionen Franken.\n\nABLIEFERUNG  \nAN KANTON\n\nDer Kanton Obwalden erhält \ntotal 8,7 Millionen Franken \n\nals Gewinnausschüttung und \nAbgeltung der Staatsgarantie.\n\n\n\n11Lagebericht  Geschäftsverlauf 2024\n\nQuelle: IAZI AG\n\nPreisindex für Eigenheime in Obwalden\nIAZI Investment Real Estate Price Index\n(Preisentwicklung Renditeliegenschaften Schweiz)\nIAZI Private Real Estate Price Index\n(Preisentwicklung Wohneigentum, EFH und ETW Schweiz)\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n150\n\n160\n\n170\n\n180\n\n190\n\n210\n\n220\n\n200\n\n230\n\nEntwicklung Immobilienpreise\n\nQuelle: SIX Swiss Exchange AG\n\nJA\nN\n\nFE\nB\n\nM\nÄ\n\nR\n\nA\nPR\n\nM\nA\n\nI\n\nJU\nN\n\nJU\nL\n\nA\nU\n\nG\n\nSE\nP\n\nO\nKT\n\nN\nO\n\nV\n\nD\nEZ\n\n11000\n\n11150\n\n11450\n\n11300\n\n11600\n\n11750\n\n11900\n\n12050\n\n12500\n\n12350\n\n12200\n\nQuelle: SIX Swiss Exchange AG\n\nJA\nN\n\nFE\nB\n\nM\nÄ\n\nR\n\nA\nPR\n\nM\nA\n\nI\n\nJU\nN\n\nJU\nL\n\nA\nU\n\nG\n\nSE\nP\n\nO\nKT\n\nN\nO\n\nV\n\nD\nEZ\n\n11000\n\n11150\n\n11450\n\n11300\n\n11600\n\n11750\n\n11900\n\n12050\n\n12500\n\n12350\n\n12200\n\nEntwicklung SMI 2024\n\nMarktumfeld\n\nZinsumfeld\nDer SARON zeigt deutliche Reaktionen auf die Leit-\nzinssenkungen der Schweizerischen Nationalbank, \nwährend die SWAP-Zinssätze einen gleichmässi-\ngeren Abwärtstrend widerspiegeln und länger-\nfristige Erwartungen des Marktes darstellen. Für \n2025 werden weitere Zinssenkungen erwartet.\n\nQuelle: Bloomberg L.P.\n\nSWAP 10 Jahre SWAP 5 Jahre SARON\n\nJA\nN\n\nFE\nB\n\nM\nÄ\n\nR\n\nA\nPR\n\nM\nA\n\nI\n\nJU\nN\n\nJU\nL\n\nA\nU\n\nG\n\nSE\nP\n\nO\nKT\n\nN\nO\n\nV\n\nD\nEZ\n\n0\n\n0,400\n\n0,600\n\n1,000\n\n0,200\n\n0,800\n\n1,200\n\n1,600\n\n1,400\n\n2,000\n\n1,800\n\n2,200\n\nQuelle: Bloomberg L.P.\n\nSWAP 10 Jahre SWAP 5 Jahre SARON\n\nJA\nN\n\nFE\nB\n\nM\nÄ\n\nR\n\nA\nPR\n\nM\nA\n\nI\n\nJU\nN\n\nJU\nL\n\nA\nU\n\nG\n\nSE\nP\n\nO\nKT\n\nN\nO\n\nV\n\nD\nEZ\n\n0\n\n0,400\n\n0,600\n\n1,000\n\n0,200\n\n0,800\n\n1,200\n\n1,600\n\n1,400\n\n2,000\n\n1,800\n\n2,200\n\nZinsentwicklung 2024\n\nQuelle: Bundesamt für Statistik/SECO\n\nObwaldenSchweiz\n\n20\n12\n\n20\n13\n\n20\n14\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0,0\n\n0,5\n\n1,0\n\n1,5\n\n2,0\n\n3,0\n\n2,5\n\n3,5\n\nEntwicklung Arbeitslosenquote\n(in Prozent)\n\nBörse\nDer Schweizer Leitindex erreicht Anfang September \nden Jahreshöchststand von über 12’450 Punkten, \nbevor er durch zunehmende Unsicherheiten auf \nden globalen Märkten und durch geldpolitische \nEinflüsse zum Jahresende nachgibt.\n\nImmobilienpreise\nDie Preise in der gesamten Schweiz für Renditeobjekte \nund Wohneigentum steigen kontinuierlich. Obwalden \nverzeichnet einen besonders dynamischen Zuwachs \nbei Eigenheimen. Die Nachfrage trifft auf ein knappes \nAngebot an Eigenheimen im Kanton, das sich infolge \nder schwächeren Bautätigkeit weiter reduziert.\n\nArbeitslosenquote\nDer Kanton Obwalden weist auch 2024 eine der \ntiefsten Arbeitslosenquoten schweizweit aus. Ende \nDezember beträgt sie 0,8 Prozent (Schweiz: 2,8 %). \nFaktisch bedeutet dieser Wert Vollbeschäftigung. \nObwaldner Unternehmen haben noch immer Mühe, \nFachpersonal zu finden.\n\n\n\n12 Lagebericht  Geschäftsverlauf 2024\n\nErgebnis\n\nDer Bankrat und die Geschäftsleitung bewerten \ndas Geschäftsergebnis 2024 mit einem Geschäfts-\nerfolg von 26,0 Millionen Franken insgesamt als \nerfreulich. Das Ergebnis zeigt, dass die Obwaldner \nKantonalbank im operativen Geschäft sehr gut ge-\narbeitet hat. Sie verfügt über eine hohe Ertragskraft \nim Kerngeschäft und somit über eine gesunde \nBasis. Bei den Kundenausleihungen erzielt sie ein \nnachhaltiges Wachstum. Positiv zu Buche schlagen \ndie Bewertungsgewinne aufgrund der Börsenent-\nwicklung. Dank eines konsequenten Kostenma-\nnagements, strategischen IT-Investitionen und \nhoher Kostendisziplin bestätigt sie ihre Kosten\neffizienz. \n\nErneut über acht Millionen Franken für \nden Kanton\nDie Obwaldner Kantonalbank entrichtet dem \nKanton Obwalden 8,7 Millionen Franken als Ge-\nwinnausschüttung und Abgeltung der Staats\ngarantie. Das sind rund 220 Franken pro Obwald-\nnerin und Obwaldner. Ausserdem zahlt die Ob-\nwaldner Kantonalbank eine Dividende von \n30 Prozent aus. Das sind 30 Franken pro Partizi\npationsschein bei einem Jahresendkurs von \n1’220 Franken. Dies entspricht einer Rendite von \n2,5 Prozent. Davon profitieren die rund 2’400 In-\nhaberinnen und Inhaber von Partizipations\nscheinen.\n\nErfreuliches Wachstum bei \nKundenausleihungen\nDie Obwaldner Kantonalbank bestätigt mit einem \nVolumen von 4,0 Milliarden Franken Hypothekar-\nforderungen ihre Spitzenposition im Ranking der \nbedeutendsten Hypothekarbanken im Kanton. Das \ngesamte Ausleihungsvolumen per Ende 2024 be-\nträgt 4,4 Milliarden Franken. Das entspricht einem \nerfreulichen und nachhaltigen Wachstum von \n4,8 Prozent. Dieses widerspiegelt das Vertrauen \nder Kundschaft, die Fachkompetenz in der Bera-\ntung und die Attraktivität der Produkte, die ein \nechtes Bedürfnis am Markt befriedigen. \n\nAnsprechendes Wachstum bei \nKundengeldern\nDie effektiven Kundengelder belaufen sich per \nEnde 2024 auf 3,5 Milliarden Franken, was einem \nPlus von 1,6 Prozent entspricht. In Anbetracht des \nsehr komplexen Marktumfeldes entspricht dies den \nErwartungen der Bank.\n\nGestärktes Eigenkapital\nDas Eigenkapital vor Gewinnverteilung beläuft sich \nper 31. Dezember 2024 auf 559,5 Millionen Franken. \nDas entspricht 9,2 Prozent der Bilanzsumme und \nbestätigt, dass die Obwaldner Kantonalbank eine \ngut kapitalisierte und sehr stabile Bank ist. Einher-\ngehend mit ihrem Wachstum hat sie ihre Reserven \ngeäufnet und das gesunde Fundament weiter ge-\nstärkt.\n\nKundenausleihungen 2024: 4’381 Mio. CHF\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0\n\n500\n\n1’000\n\n1’500\n\n2’000\n\n3’000\n\n2’500\n\n4’500\n\n4’000\n\n3’500\n\nKundenausleihungen\n(vor Wertberichtigungen, in Mio. CHF)\n\nBilanzsumme 2024: 6’074 Mio. CHF\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0\n\n1’000\n\n3’000\n\n2’000\n\n4’000\n\n5’000\n\n6’000\n\nBilanzsumme\n(in Mio. CHF)\n\n\n\n13Lagebericht  Geschäftsverlauf 2024\n\nHerausforderndes Zinsengeschäft\nDer wichtigste Ertragspfeiler der Bank, das Zinsen-\ngeschäft, entwickelt sich 2024 nur bedingt wie er-\nwartet. Der Bruttoerfolg im Zinsengeschäft ist \ngegenüber dem Vorjahr um 4,5  Prozent auf \n50,4 Millionen Franken gesunken. Grund dafür sind \ndiverse Zinssenkungen der Schweizerischen \nNationalbank und der damit verbundene tiefere \nZinsertrag sowie die herausfordernde Situation \nbezüglich Refinanzierung am Geld- und Kapital-\nmarkt.\n\nUm mögliche Kreditausfälle zu tragen, bildet die \nBank im Berichtsjahr 988’000 Franken Wertberich-\ntigungen, um sich gegen inhärente Ausfallrisiken \nabzusichern. Ausschlaggebend dafür ist ihr eige-\nnes, starkes Ausleihungswachstum von 200 Millio-\nnen Franken. Die tiefe Wertberichtigungsquote von \n0,7 Prozent beweist, dass die Bank ihre Kreditrisiken \nim Griff hat. Der Nettoerfolg im Zinsengeschäft \nliegt mit 49,4 Millionen Franken nur leicht unter dem \nVorjahreswert (−0,6 %). \n\nNeugeldzuflüsse dank individueller Beratung \nDas Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft \npartizipiert mit 10,7 Millionen Franken am Ge-\nschäftserfolg. Ein wichtiger Ertragspfeiler, der 2024 \ndie Erwartungen übertroffen hat. Positiv auf den \nErtrag im Anlagegeschäft wirken sich die Neugeld-\nzuflüsse sowie die positive Entwicklung der Märkte \naus. Der Obwaldner Kantonalbank ist es gelungen, \ndas Depotvolumen um 9,9 Prozent auf 2,1 Milliarden \n\nFranken zu steigern. Dieses Wachstum steht für das \ngrosse Vertrauen der Anlagekundschaft, die um-\nfassende Expertise des Private Bankings und das \nKnow-how der Anlagespezialistinnen und -spezia-\nlisten. Das nachhaltige Anlageangebot «Service-Set \nVermögensverwaltung ESG» trifft zudem den Zeit-\ngeist und rundet die innovative Angebotspalette \nab. \n\nIm Vergleich zum Vorjahr können auch die Kom-\nmissionserträge im Kreditgeschäft (+20,8 %) und \nim übrigen Dienstleistungsgeschäft (+11,5 %) ge-\nsteigert werden. Beim übrigen Dienstleistungs-\ngeschäft wirkt sich das Angebot der Familien- und \nErbrechtsberatung sowie der Pensionierungspla-\nnungen positiv auf den Ertrag aus. Die nach wie \nvor grosse Nachfrage zeigt, dass diese Beratungen \neinem echten Kundenbedürfnis entsprechen.\n\nSinkende Leitzinsen und positive \nBörsenentwicklung\nDie sinkenden Leitzinsen beeinflussen das dies-\njährige Ergebnis im Handelsgeschäft, während der \nübrige ordentliche Erfolg von der positiven Ent-\nwicklung bzw. Normalisierung der Börsenverhält-\nnisse profitiert. Die Erträge aus dem Devisen- und \nNotenhandel sind marktbedingt tiefer als erwartet \nausgefallen. Die Obwaldner Kantonalbank verzeich-\nnet Bewertungsgewinne bei den eigenen Finanz-\nanlagen, die sich im übrigen ordentlichen Erfolg \nwiderspiegeln.\n\nKundengelder 2024: 3’526 Mio. CHF\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0\n\n500\n\n1’000\n\n1’500\n\n2’000\n\n2’500\n\n3’000\n\n3’500\n\nKundengelder (effektiv)\n(in Mio. CHF)\n\nBruttoerfolg 2024: 69,70 Mio. CHF\n\nNettoerfolg Zinsengeschäft\nErfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft\nErfolg Handelsgeschäft\nÜbriger ordentlicher Erfolg\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0\n\n10\n\n20\n\n30\n\n40\n\n50\n\n60\n\n70\n\nErtragszahlen Bruttoerfolg\n(in Mio. CHF)\n\n\n\n14 Lagebericht  Geschäftsverlauf 2024\n\nEinhaltung der geplanten Kosteneffizienz\nDer Geschäftsaufwand von 36,6 Millionen Franken \nliegt aufgrund von Investitionen im Rahmen der \nStrategieumsetzung sowie der Teuerung um \n2,9 Prozent über dem Vorjahresniveau. Mit einer \nweitsichtigen, auf strategische Initiativen ausge-\nrichteten Ausgabendisziplin ist die Bank trotz \nWachstum, Teuerung und regulatorischer Vorgaben \neffizient unterwegs. Die Cost-Income-Ratio von \n52,6 Prozent, das Verhältnis zwischen Aufwand und \nErtrag, bestätigt ihre Kosteneffizienz.\n\nDie Ziele der Strategie 2022+ immer im Blick\nAls Obwaldner Kantonalbank ist die Bank eng mit \ndem Kanton Obwalden verwurzelt und setzt sich \nfür einen attraktiven Lebensraum sowie ein viel-\nfältiges Angebot im Kanton ein. Im Berichtsjahr \nstellt sie über 600’000 Franken für Sponsoring\nzwecke bereit und unterstützt insgesamt 227 kul-\nturelle, soziale und sportliche Projekte in Obwalden. \nDer DENKRAUM, das Innovation Lab der Obwald-\nner Kantonalbank, etabliert sich 2024 weiter als \nkreativer Hotspot für KMU und Organisationen in \nObwalden. Er unterstützt diese in ihrer strategi-\nschen Weiterentwicklung. Im Dezember 2024 zeich-\nnet die Bank erneut drei Organisationen für ihr \nnachhaltiges Engagement aus: Der OKB.Förder-\npreis ist mit insgesamt 35’000 Franken dotiert. \n\nMit der Strategie 2022+ hat die Obwaldner Kanto-\nnalbank den Grundstein zu einer gesunden Weiter-\nentwicklung des Unternehmens gelegt. Ihr Tun \nfokussiert sie auf ihre drei strategischen Ziele: \n\n1. Echten Mehrwert für Kundinnen und \nKunden erzielen\nDie Obwaldner Kantonalbank optimiert im Berichts-\njahr ihre bestehenden Produkte wie beispielsweise \ndie Viseca-Kreditkarten und lanciert mit der Debit \nMastercard und dem Instant Payment neue Pro-\ndukte, um den individuellen Bedürfnissen der \nKundschaft Rechnung zu tragen. Sie lädt ihre \nKundinnen und Kunden regelmässig zu verschie-\ndenen Anlässen ein. Unter anderem, um sie über \nMarktprognosen und -entwicklungen zu informie-\nren oder ihnen aufzuzeigen, wie sie sich finanziell \nfür ihre Pensionierung absichern können. Ausser-\ndem veröffentlicht die Obwaldner Kantonalbank \nverschiedene themenbezogene Publikationen. \n\nGeschäftsaufwand 2024: 36,63 Mio. CHF\n\nPersonalaufwand 2024: 23,89 Mio. CHF\nSachaufwand 2024: 12,74 Mio. CHF\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0\n\n5\n\n10\n\n15\n\n20\n\n25\n\n40\n\n30\n\n35\n\nGeschäftsaufwand\n(in Mio. CHF)\n\nGeschäftserfolg 2024: 25,98 Mio. CHF\n\nBruttogewinn von 33,07 Millionen Franken \nabzüglich der Abschreibungen und Rückstellungen \nvon 7,09 Millionen Franken\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0\n\n5\n\n10\n\n15\n\n20\n\n25\n\n30\n\n35\n\nGeschäftserfolg\n(in Mio. CHF)\n\n\n\n15Lagebericht  Geschäftsverlauf 2024\n\n2. Persönlich und digital überzeugen\nIm Berichtsjahr investiert die Obwaldner Kantonal-\nbank in die Modernisierung ihrer Geschäftsstelle \nSarnen-Center. Mitte Juli wird die Filiale neu \neröffnet, und die Kundinnen und Kunden erwartet \neine Topinfrastruktur mit zwei modernen Bera-\ntungszimmern. Im September lanciert die Bank das \nOKBuddy-Team. Der OKBuddy ist eine junge An-\nsprechperson für Kundinnen und Kunden zwischen \n11 und 26 Jahren und unterstützt diese in finanziel-\nlen Fragen. Das neue Konzept steht für Beratung, \ndie so flexibel ist wie die jungen Menschen, die sie \nin Anspruch nehmen. Das bedeutet, die Beratun-\ngen finden je nach Wunsch online oder vor Ort in \nder Filiale statt — kostenlos. \n\n3. Erträge sicherstellen und diversifizieren\nDie persönliche Beratung ist ein zentraler Bestand-\nteil der Dienstleistungen der Obwaldner Kantonal-\nbank und bildet die Grundlage für langfristige \nKundenbeziehungen. So richtet die Bank auch im \nBerichtsjahr ein besonderes Augenmerk auf die \nBeratungsqualität. Ihre Kundenberaterinnen und \nKundenberater durchlaufen Zertifizierungsprozesse \nund besuchen diverse interne und externe Aus- und \nWeiterbildungen, um eine professionelle und erst-\nklassige Beratungsqualität sicherzustellen. Mit dem \nZiel, neue Erträge zu generieren, schafft die Ob-\nwaldner Kantonalbank im Berichtsjahr die Fach-\nstelle «Immobilienbewertung» und bietet seit \nHerbst 2024 Immobilienbewertungen für Wohn-\nobjekte in Obwalden an.\n\nAusblick 2025\n\nFür 2025 ist die Grundstimmung zuversichtlich. Die \nObwaldner Kantonalbank wird ihren eingeschlage-\nnen, nachhaltigen Wachstumspfad fortsetzen. Die \nkonsequente und weitsichtige Kostendisziplin soll \nin Übereinstimmung mit den strategischen Inves-\ntitionen und Ausgaben im Rahmen der Strategie-\numsetzung eingehalten werden. Die Obwaldner \nKantonalbank geht davon aus, dass sich ihr Wachs-\ntum im Einklang mit dem kantonalen Wachstum \nbewegt. \n\nCost-Income-Ratio 2024: 52,55 Prozent\n\nGeschäftsaufwand von 36,63 Millionen Franken \nim Verhältnis zum Bruttoerfolg von 69,70 Millionen Franken\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0\n\n10\n\n20\n\n30\n\n40\n\n50\n\n60\n\nCost-Income-Ratio\n(in Prozent)\n\nDepotvolumen 2024: 2’050 Mio. CHF\n\n20\n15\n\n20\n16\n\n20\n17\n\n20\n18\n\n20\n19\n\n20\n20\n\n20\n21\n\n20\n22\n\n20\n23\n\n2\n0\n\n2\n4\n\n0\n\n400\n\n800\n\n1’000\n\n1’200\n\n1’400\n\n1’600\n\n2’000\n\n1’800\n\n600\n\n200\n\nDepotvolumen\n(in Mio. CHF)\n\n\n\n16 Lagebericht\n\nEchten Mehrwert für Kundschaft erzielen\nDie Obwaldner Kantonalbank konzentriert sich \ngezielt auf die Bedürfnisse der Kundinnen und \nKunden und optimiert ihr Angebot kontinuierlich. \n\n PRODUKT- \nANGEBOT\n\n KUNDEN- \nANLÄSSE\n\n ZINSLI- \nWELT\n\nProduktangebot \n\nDie Obwaldner Kantonalbank optimiert ihre be-\nstehenden Produkte laufend und lanciert neue \nProdukte, um den individuellen Bedürfnissen der \nKundschaft Rechnung zu tragen. \n\nZahlungen in Echtzeit\nInstant Payment ist eine Zahlungsart, die eine so-\nfortige und endgültige Überweisung von Geld-\nbeträgen von einem Konto auf ein \nanderes ermöglicht. Nach Auslösung \ndes Überweisungsauftrags erfolgt \ndie Transaktion innerhalb von zehn \nSekunden — rund um die Uhr, an 365 \nTagen im Jahr. Seit dem 20. August \nsind die grössten Schweizer Finanz-\ninstitute in der Lage, Zahlungen in \nEchtzeit bis zu einer Limite von \n20’000 Schweizer Franken zu verar-\nbeiten. Bis 2026 werden alle restlichen Banken \nnachziehen. Kundinnen und Kunden der Obwaldner \n\nKantonalbank können seit Mitte August 2024 Zah-\nlungen in Echtzeit auf ihr Konto empfangen. Ein \nentsprechendes Angebot zum Senden von Zahlun-\ngen ist in Entwicklung. Der genaue Zeitpunkt der \nEinführung ist noch offen. \n\nLancierung Debit Mastercard\nIm September 2024 führt die Obwaldner Kantonal-\nbank die Debit Mastercard ein. Die neue Karte im \nmodernen Design — auf der Karte ist der Graustock \nabgebildet — ersetzt die Maestro-Karte. Sie wird \n\nden bestehenden Kundinnen und \nKunden automatisch zugeschickt. \nDie Debit Mastercard bietet prakti-\nsche, neue Funktionen: weltweite \nOnlinezahlungen im Internet, Mobile \nPayment, Hotel- und Mietwagenre-\nservationen sowie eine aktuelle Aus-\ngabenkontrolle in der debiX-App. \nDer Kartenpreis bleibt unverändert. \nIn den Service-Sets Bezahlen Basis \n\nund Bezahlen Plus ist die Debit Mastercard weiter-\nhin kostenlos enthalten.\n\nDebit Mastercard \nDas neue Multitalent \nmit vielen Vorteilen\n\n\n\n17Lagebericht  Echten Mehrwert für Kundschaft erzielen\n\nRelaunch Viseca-Kreditkarten\nSeit Mai 2024 kommen die silberne und die gol-\ndene Kreditkarte von Viseca im eleganten neuen \nStil daher. Beide Karten bieten attraktive Zusatz-\nleistungen zum gleichen Preis. Inhaberinnen und \nInhaber dieser Kreditkarten profitieren neu von \neinem Online-Kontoschutz sowie dem Online-\nRechtsschutz. Mehr Leistung gibt es ausserdem bei \nder Gepäckverspätungsversicherung: Bei der Sil-\nberkarte ist sie neu, bei der Goldkarte wird die \nDeckung erhöht. \n\nKundenanlässe\n\nDer persönliche Kontakt zu ihrer Kundschaft ist \nder Obwaldner Kantonalbank wichtig. Sie lädt \nregelmässig zu informativen Anlässen ein. \n\nPrognosen und Entwicklungen \nJährlich lädt die Obwaldner Kantonalbank ihre An-\nlagekundinnen und Anlagekunden zum Fachanlass \nOKB.Marktausblick ein. Drei Fachexperten aus dem \nPrivate Banking und dem Handelszentrum sowie \nein Anlagespezialist der Zürcher Kantonalbank \nzeigen Ende Januar auf, welchen Herausforderun-\ngen sich das Anlagejahr 2024 zu stellen hat. Im \nNovember am OKB.Eigenheimanlass referieren \nzwei renommierte Immobilienexperten der IAZI AG \nüber die Entwicklung des schweizweiten und ein-\nheimischen Immobilienmarktes. Die stellvertre-\ntende Leiterin der Filiale Kerns informiert ausser-\ndem über die Möglichkeiten der indirekten Amor-\ntisation in Kombination mit dem Wertpapiersparen. \n\nOKB.Wirtschaftsarena mit Fokus \nauf künstliche Intelligenz\nBereits zum dritten Mal findet im No-\nvember die OKB.Wirtschaftsarena \nstatt. Rund hundert Vertreterinnen \nund Vertreter von regionalen Unter\nnehmen nehmen am Anlass teil. \nNach einem Einblick in die Schweizer \nund Obwaldner Konjunktur durch \neinen Experten von BAK Economics \nsteht das Thema künstliche Intelli-\ngenz (KI) im Fokus. Einerseits erklärt \nein Experte für KI und Robotik am \nCSEM in Alpnach, wie der KI-Transfer ins Obwaldner \nKMU gelingt. Andererseits zeigt der Geschäfts-\nführer von Axon Vibe auf, wie das Unternehmen \nmit Sitz in Luzern mithilfe von KI das Mobilitätsver-\nhalten in New York beeinflusst.\n\nVorsorgen fürs Alter\nGross ist das Interesse für den Fachanlass «Finan-\nzielle Sicherheit für den Ruhestand» im April: Nach \nnur wenigen Tagen ist der Anlass ausgebucht. Der \nLeiter Spezialberatungen sowie eine ausgewiesene \nFinanzplanerin informieren über die Vorteile einer \nfrühzeitigen Pensionierungsplanung und zeigen \nauf, wie man finanziell vorsorgen kann. Abgerundet \nwird der Anlass mit einer kurzen Präsentation des \nSchweizerischen Roten Kreuzes (SRK) Unterwalden, \nmit dem die Obwaldner Kantonalbank seit drei \nJahren eine Partnerschaft pflegt. \n\nNachfolgeplanung in der Landwirtschaft\nErstmals führt die Obwaldner Kantonalbank einen \nAnlass speziell für Landwirte und Landwirtinnen \ndurch. Es werden verschiedene Themen rund um \ndie Betriebsübergabe beleuchtet: von der Vorbe-\nreitung und den Entscheidungskriterien sowie den \nrechtlichen Grundlagen über den Kauf- respektive \nVerkaufspreis, die Finanzierung und die steuerli-\nchen Folgen bis hin zum Zusammenleben verschie-\ndener Generationen auf einem Hof. Der Anlass \nfindet im November statt und wird in \nZusammenarbeit mit der AGRO-Treu-\nhand und dem Bauernverband Obwal-\nden durchgeführt. Ein zweiter Fachan-\nlass für diese Zielgruppe zum Thema \nVorsorge findet im Februar 2025 statt.\n\nKursserie «Clever@OKB»\nSeit 2022 bietet die Obwaldner Kanto-\nnalbank kostenlose Kurse zur Förderung \nder Finanzkompetenz an. Die Kurse rich-\nten sich an Personen, die über kein oder nur wenig \n\nFinanzwissen verfügen. Gehalten \nwerden sie von den jeweiligen Ex-\npertinnen und Experten der Obwald-\nner Kantonalbank. Im Berichtsjahr \nführt die Bank insgesamt sechs Kurse \nzu den Themen Anlegen, Digital Ban-\nking, digitale Sicherheit und Verer-\nben durch. Insgesamt nehmen knapp \n100 Personen teil.\n\nKünstliche \nIntelligenz \n\nFokusthema der \nOKB.Wirtschafts\n\narena 2024\n\nClever@OKB  \nKostenlose Kurse \nzur Förderung der \nFinanzkompetenz\n\n\n\n18 Lagebericht  Echten Mehrwert für Kundschaft erzielen\n\nInformationen\n\nDie Obwaldner Kantonalbank publiziert im Be-\nrichtsjahr regelmässig aktuelle Informationen zur \nBank und zum Marktgeschehen — gedruckt und \ndigital. \n\nInstagram als neuer Kanal\nDer Hauptinformationskanal der Ob-\nwaldner Kantonalbank ist ihre Web-\nsite. Sie hat durchschnittlich 2‘400 \nBesuche pro Tag, 60 Prozent davon \ngehen direkt ins E-Banking. Um In-\nformationen rund um die Bank per \nE-Mail zu erhalten, können sich Inte-\nressierte für den OKB.Newsletter \nanmelden. Seit 2019 nutzt die Ob-\nwaldner Kantonalbank ausserdem den Social-Me-\ndia-Kanal LinkedIn, um zeitnah über Neuigkeiten \nzu informieren. Auf LinkedIn folgen ihr per Ende \nBerichtsjahr 2‘035 Personen. Seit Juni 2024 nutzt \ndie Bank zusätzlich den Social-Media-Kanal Insta-\ngram, um gezielt Jugendliche zwischen 12 und \n\n26 Jahren zu erreichen. Auf Insta-\ngram werden 2024 knapp 70 Storys \nund über 50 Beiträge gepostet. Die \nFollowerzahl per Ende 2024 beträgt \n645.\n\nOKB.Eigenheimindex und \nWirtschaftsbarometer\nDer OKB.Eigenheimindex erscheint \nzweimal jährlich. Er wird im Auftrag \n\nder Obwaldner Kantonalbank vom unabhängigen \nImmobilienberatungsunternehmen IAZI AG erstellt \nund zeigt die Preisentwicklung von Einfamilienhäu-\nsern und Eigentumswohnungen im \nKanton Obwalden auf. Ebenfalls halb-\njährlich erscheint der Wirtschaftsba-\nrometer. Er richtet sich an Unterneh-\nmen sowie an Personen, die an der \nwirtschaftlichen Entwicklung des \nKantons Obwalden interessiert sind. \nDer Wirtschaftsbarometer ist eine \nGemeinschaftspublikation des Kan-\ntons Obwalden, des Gewerbever\nbands Obwalden, der Standort Pro-\nmotion in Obwalden und der Ob-\nwaldner Kantonalbank.\n\nEinschätzungen der Anlageexperten\nMehrmals jährlich veröffentlicht die Obwaldner \nKantonalbank ihre Einschätzungen zum Thema An-\nlegen. Jeweils zum Jahreswechsel erhalten die \nKundinnen und Kunden den OKB.Anlageblickwin-\nkel mit Prognosen und Trends für das bevorste-\nhende Anlagejahr. Die Kundschaft mit einem \n\nWertschriftendepot erhält ausserdem monatlich \ndie OKB.Anlagepolitik mit einer Experteneinschät-\nzung zur Entwicklung von Anlagen in der aktuellen \nMarktsituation. Viermal jährlich wird die Einschät-\nzung der Anlageexperten des Teams Private Ban-\nking zur aktuellen Marktsituation unter dem Titel \nOKB.Marktausblick in der Obwaldner Zeitung pu-\n\nbliziert. Sie beantworten ausserdem \nLeserfragen zum Thema Anlegen für \ndie Luzerner Zeitung. \n\nZinsli-Welt\n\nZinsli ist das Spar- und Glücks-\nschweinchen der Obwaldner Kan-\ntonalbank. Zinsli begleitet die \n\njüngsten Kundinnen und Kunden und freut sich \nbesonders, sie persönlich zu treffen. \n\nZauberlaterne Obwalden \nDer Filmclub für Kinder im Alter von sechs bis zwölf \nJahren ehrt jedes Jahr Mitglieder, die dem Club \nseit fünf Jahren angehören. Zinsli lässt es sich auch \nim Berichtsjahr nicht nehmen, persönlich an dieser \nEhrung dabei zu sein, und überrascht die Kinder \nim April 2024. Vier Kinder feiern ihr Jubiläum, und \nZinsli überreicht den Mädchen und Buben unter \ntosendem Applaus ein Geschenk.\n\nKlappe, die zweite\nZinsli hat nach 2023 auch 2024 die Ehre, in einem \nFilm mitzumachen. Zum 100-Jahr-Jubiläum orga-\nnisiert der STV Kerns eine Turnshow unter dem \nMotto «Film ab». Zu diesem Zweck besucht der \nVerein seine Sponsoren für einen gemeinsamen \n\nVideodreh. So erhält Zinsli im No-\nvember 2024 in der Filiale Kerns Be-\nsuch von den Minions. Diese möch-\nten Bananen auf ihr Konto einzahlen. \nEin schwieriges Unterfangen — doch \nZinsli meistert die Herausforderung \nmit Bravour. \n\nZu Besuch im Märlitheater \nEnde November findet die Exklusiv-\nvorstellung des Märlitheaters Obwal-\nden für die Zinsli-Kundschaft statt. \n\nKnapp 200 Kinder und Erwachsene folgen der Ein-\nladung der Obwaldner Kantonalbank, um die In-\nszenierung von «Die Prinzessin auf der Erbse» zu \nerleben. Aufwendig gestaltete Kostüme und fan-\ntasievolle Frisuren lassen die Schauspielerinnen \nund Schauspieler strahlen. Und Zinsli strahlt mit. Er \nbegrüsst die Kinder und posiert mit ihnen für ein \nErinnerungsfoto. \n\nNeu auf Instagram \n645 Follower in \n\n7 Monaten\n\nZinsli \nDas Maskottchen \n\nist bei den Kindern \nsehr beliebt\n\nLinkedIn \n2’035 Follower \nper Ende 2024\n\n\n\n19Lagebericht\n\nPersönlich und digital überzeugen\nDurch eine Kombination aus persönlichem \nKontakt und digitalen Services schafft die \nObwaldner Kantonalbank ein modernes und \nflexibles Kundenerlebnis.\n\nHYBRIDER  \nANSATZ\n\nPERSÖNLICHER  \nKONTAKT\n\nDIGITALES  \nANGEBOT\n\nHybrider Ansatz\n\nOKBuddy steht für Beratung, die so flexibel und \nlocker ist wie die jungen Menschen, die sie in An-\nspruch nehmen. Das bedeutet, die Beratungen \nfinden je nach Wunsch online oder vor Ort in der \nFiliale statt. \n\nBeratung auf Augenhöhe \nDas OKBuddy-Team besteht aus jun-\ngen Mitarbeitenden der Obwaldner \nKantonalbank, die selbst bestens \nverstehen, welche Werte, Wünsche \nund Kommunikationsformen der \njüngeren Generation wichtig sind. \nSie haben es sich zur Aufgabe ge-\nmacht, die Obwaldner Kantonalbank \nals Partnerbank für junge Leute zu \npositionieren. Durch die Mischung aus fachlicher \nKompetenz und einem intuitiven Gespür für die \n\nBedürfnisse der jungen Generation schafft das \nOKBuddy-Team eine Beratungserfahrung, die au-\nthentisch und inspirierend ist. Das Angebot wird \nim September 2024 lanciert.\n\nFrühzeitig die finanzielle Zukunft planen\nDer OKBuddy ist eine Ansprechperson für Kundin-\nnen und Kunden zwischen 11 und 26 Jahren. Das \n\nOKBuddy-Team unterstützt Jugend-\nliche in finanziellen Fragen, die den \nAlltag und besondere Lebensab-\nschnitte betreffen: von sicheren Rei-\nsezahlungsmitteln über einfache \nAnlagemöglichkeiten für erste Spar-\nziele bis hin zu Vorsorgethemen und \neinem massgeschneiderten Lebens-\nphasenplan. Die Idee ist, dass junge \nErwachsene ihre finanzielle Zukunft \n\nfrühzeitig und sicher gestalten, indem sie auf eine \nBank zählen, die ihre Anliegen versteht. \n\nOKBuddy \nFinanzberatung von \n\nJung für Jung\n\n\n\nOesch’s die Dritten am OKB.Eismond: Für ihre Alben wurden Oesch’s die Dritten siebenmal mit Gold, \nzweimal mit Platin und einmal mit Doppelplatin ausgezeichnet.\n\n20 Lagebericht  Persönlich und digital überzeugen\n\nPersönlicher Kontakt\n\nDie Obwaldner Kantonalbank pflegt ihre Präsenz \nin jeder Obwaldner Gemeinde mit einer moder-\nnen Filiale. Der persönliche Kontakt mit der Kund-\nschaft ist ihr sehr wichtig. \n\nNeueröffnung Filiale Sarnen-Center\nWährend fünf Monaten baut die Obwaldner \nKantonalbank ihre Filiale Sarnen-Center komplett \num. Die Kundschaft wird in dieser Zeit in einem \nProvisorium bedient. Mitte Juli 2024 \nbegrüsst das Filialteam seine Kun-\ndinnen und Kunden am Vormittag \nmit Kaffee und Gipfeli, am Nach\nmittag mit Glace in der neu eröffne-\nten Filiale. Die Kundschaft erwartet \neine Topinfrastruktur mit zwei Bera-\ntungszimmern. Die Fläche der Filiale \nist nach dem Umbau fast doppelt so \ngross wie zuvor. Mit diesem Umbau \nwird die letzte von acht Filialen dem \nneuen Filialkonzept angepasst. Das Konzept legt \nden Fokus auf die individuelle und persönliche Be-\nratung. Mit dieser Investition setzt die Obwaldner \nKantonalbank ein klares Zeichen für ihren zweiten \nStandort auf dem Platz Sarnen. \n\nOKB.Eismond mit Oesch’s die Dritten\nAnfang Jahr 2024 lädt die Obwaldner Kantonalbank \nihre Kundinnen und Kunden zum OKB.Eismond ein. \nMit Oesch’s die Dritten holt sie eine der erfolg-\n\nreichsten Schweizer Volksmusikgruppen auf die \nObwaldner Bühne. Rund 700 Personen lassen sich \ndieses Konzerthighlight nicht entgehen. Oesch’s \ndie Dritten begeistern das Publikum von der ersten \nMinute an und werden mit Standing Ovations ge-\nfeiert. Eröffnet wird der Abend vom Trio Zwätsch-\ngälisis. Die drei jungen Giswilerinnen spielen haupt-\nsächlich urchige, volkstümliche Lieder. Eine der \nMusikerinnen, Jenny Halter, arbeitet bei der Ob-\nwaldner Kantonalbank in der Firmenkundenassis-\ntenz. Das OKB.Eismond findet 2024 bereits zum \n\nachten Mal statt.\n\nPräsenz an Gewerbeausstellung \nAlpnach\nEin grosses Dorffest feiert Alpnach \nEnde Mai mit der viertägigen Gewer-\nbeausstellung ALPNACH2024. Das \neinheimische Gewerbe zieht mit ei-\nner Vielfalt an Attraktionen, Sonder-\nschauen, Themenwelten, Flugshows \nund einem attraktiven Rahmenpro-\n\ngramm rund 20’000 Interessierte an. Der Auftritt \nder Obwaldner Kantonalbank steht unter dem \nMotto «Midänand zum Ziel». Auf der Bike-Slotcar-\nRennbahn treten die Besucherinnen und Besucher \nkräftig in die Pedale, um ans Ziel zu kommen. Über \n1’000 Personen nehmen am Wettbewerb teil. Zu \ngewinnen gibt es unter anderem ein Goldvreneli, \nRestaurantgutscheine und als Hauptpreis eine \nSteinbock-Safari auf dem Pilatus inkl. Übernachtung \nund Abendessen. \n\nOesch’s die Dritten \nBegeistertes \nPublikum am  \nOKB.Eismond\n\n\n\n21Lagebericht  Persönlich und digital überzeugen\n\nDigitales Angebot\n\nUm den Bedürfnissen ihrer Kundinnen und Kun-\nden gerecht zu werden, optimiert und erweitert \ndie Obwaldner Kantonalbank ihre digitalen Ser-\nvices stetig. \n\nDigitales Banking\nDer Zahlungsverkehr verlagert sich \nimmer mehr ins Digitale: Im gesam-\nten Berichtsjahr werden rund 1,8 Mil-\nlionen Zahlungen digital erfasst, \n30 Prozent davon via Mobile-Ban-\nking-App. Der Dezember 2024 hat \nzwei Rekorde zu vermelden: Erstmals \nin der Geschichte der Obwaldner \nKantonalbank werden innerhalb ei-\nnes Monats über 180’000 Zahlungen \ndigital erfasst. Und der TWINT-\nMonatsumsatz knackt die 10-Millionen-Grenze. Per \nEnde 2024 verzeichnet die Obwaldner Kantonal-\nbank über 21’500 E-Banking-, 14’300 Mobile-Ban-\nking-Verträge und über 12’000 TWINT-Kundinnen \nund -Kunden.\n\nOnline-Kontoeröffnungen \nIm Berichtsjahr werden über 40 Prozent aller Miet-\nkautionskonto-Eröffnungen online über die Web-\nsite getätigt. Auch ein Vorsorgekonto Sparen 3a \ninklusive eines Depots können die Kundinnen und \nKunden der Obwaldner Kantonalbank online er-\nöffnen — via digitale Filiale. Dafür legen sie die BVG-\nAnlagestrategie fest und wählen die passenden \nVorsorgefonds aus. Ist dies erledigt, erfolgt die \nEinzahlung auf das neu eröffnete Depot. \n\nProzesse und Systeme\n\nDie Obwaldner Kantonalbank investiert laufend \nin ihre internen Prozesse und Systeme, um ihren \nKundinnen und Kunden die best-\nmögliche Servicequalität bieten zu \nkönnen. \n\nProjekt «Digitaler Arbeitsplatz» \nNachdem die Obwaldner Kantonal-\nbank im Juli 2023 die Teams-Telefo-\nnie eingeführt hat, führt sie im No-\nvember 2024 in einem zweiten \nSchritt Teams-Kanäle und Sharepoint \nein. Damit besitzt sie einen modernen, digitalen \nArbeitsplatz und kann die Zusammenarbeit und \nKommunikation untereinander verbessern sowie \ndie Effizienz steigern. Damit verbunden ist ein kom-\nplett neues, modernes Intranet. Dank einer inten-\nsiven Pilotphase und umfangreichen Schulungen \n\nwerden die Mitarbeitenden in diesem Change-Pro-\nzess eng begleitet und eine reibungslose Umstel-\nlung ist sichergestellt.\n\nProjekt «Finnova Loan Advisory» \nFinanzierungen machen das Hauptgeschäft der \n\nObwaldner Kantonalbank aus. Jähr-\nlich verarbeitet sie rund 1’800 Finan-\nzierungsanträge. Mitte Jahr 2023 \nlanciert die Bank das Projekt «Fin-\nnova Loan Advisory», kurz FLA. Ein \nmehrjähriges Mammutprojekt, das \nden gesamten Finanzierungsprozess \nvom Antrag bis zur Verarbeitung op-\ntimieren wird. Im Berichtsjahr werden \ndiverse Umsysteme angebunden, \nWeisungen angepasst und Daten \nbereinigt. Die Einführung ist auf den \n1. April 2025 geplant. FLA wird nicht \n\nnur die Effizienz steigern, die Anwenderfreundlich-\nkeit erhöhen und das System weiterentwickeln, \nsondern vor allem einen noch schnelleren und ef-\nfizienteren Kundenservice bieten. \n\nProjekt «Advisor Workbench»\nDie AWB («Advisor Workbench», zu Deutsch: Be-\nraterarbeitsplatz) ist eine webbasierte Benutzer-\noberfläche des Kernbankensystems, die spezifisch \nauf die Bedürfnisse der Mitarbeitenden mit direk-\ntem Kundenkontakt zugeschnitten ist. Die Bank \ninvestiert auch im Berichtsjahr in zusätzliche \nSystemfunktionen, um die Kundenberatung noch \neffizienter zu gestalten. Das beinhaltet beispiels-\nweise eine praktische Erfassungsmaske für Zah-\nlungsaufträge, optimierte Eröffnungsprozesse für \nneue Produkte sowie eine bessere Übersicht der \nKundendaten und der persönlichen Pendenzen. \nInzwischen deckt die AWB einen Grossteil des \nFunktionsumfanges des Kernbankensystems ab. \n\nRekordmonat \nDezember \n\n180’000 online er-\nfasste Zahlungen und \n\nTWINT-Umsatz von \nüber 10 Millionen\n\nM365 \nModerner, digitaler \n\nArbeitsplatz\n\n\n\n22 Lagebericht\n\nErträge sicherstellen und diversifizieren\nDie Obwaldner Kantonalbank zeichnet sich durch \neine starke Ertragskraft im Kerngeschäft aus. Im \nBerichtsjahr baut sie ihre bestehenden Einnahme-\nquellen weiter aus und erschliesst gleichzeitig \nneue Ertragsmöglichkeiten.\n\nPERSÖNLICHE  \nBERATUNG\n\n QUALITÄTS- \nSTANDARD\n\n IMMOBILIEN- \nSTRATEGIE\n\nPersönliche Beratung\n\nDie persönliche Beratung ist ein zentraler Be-\nstandteil der Dienstleistungen der Obwaldner \nKantonalbank und bildet die Grundlage für lang-\nfristige Kundenbeziehungen. \n\nFinanzberatungen\nDie Obwaldner Kantonalbank berät ihre Kundinnen \nund Kunden in allen finanziellen Angelegenheiten. \nÜber 7’600 Finanzberatungen finden im Berichts-\njahr statt. Sie umfassen eine breite Palette von \nDienstleistungen, darunter die finanzielle Beratung \nim Zusammenhang mit Auslandsreisen, einfache \nVorsorgeberatungen oder auch Anlageberatungen. \nAls stärkste Hypothekarbank des Kantons Obwal-\nden machen Finanzierungsgespräche einen \n\nGrossteil der Finanzberatungen aus. Sei es beim \nErwerb eines Eigenheims, einer Geschäftsliegen-\nschaft oder auch eines Renditeobjekts; die Ob-\nwaldner Kantonalbank begleitet ihre Kundschaft \nauf diesem Weg — mit einer ganzheitlichen Analyse \nder finanziellen Situation, der Erarbeitung eines \nFinanzierungsvorschlags sowie dem Aufzeigen der \nverschiedenen Möglichkeiten des Kaufs.\n\nPensionierungsplanungen\nDank einer frühzeitigen und gezielten Planung \nschafft die Obwaldner Kantonalbank für ihre Kund-\nschaft eine solide Grundlage für den Ruhestand. \nDie Pensionierungsplanung zeigt unter anderem \nauf, wie man sich fürs Alter absichert, ob und unter \nwelchen Bedingungen man sich eine Frühpensio-\nnierung leisten und welche Leistungen man von \n\n\n\n23Lagebericht  Erträge sicherstellen und diversifizieren\n\nder AHV sowie der Pensionskasse erwarten kann. \nDabei berücksichtigt die Obwaldner Kantonalbank \nsowohl gesetzliche Rahmenbedingungen als auch \npersönliche Wünsche und finanzielle Ziele. Im \nBerichtsjahr finden knapp 120 Pensionierungs\nplanungen statt. \n\nRechtsberatungen\nDas bankinterne Rechtsteam der Obwaldner Kan-\ntonalbank unterstützt die Kundschaft ausserdem \nbei der rechtlichen Vorsorge. Fragen wie «Was ge-\nschieht, wenn ich urteilsunfähig bin, und wer wird \ndann für mich sorgen?» oder «Wer erhält meinen \nNachlass?» stehen dabei im Zentrum. Wer sich \nrechtzeitig diesen und ähnlichen Fragen stellt, kann \nspäteren Unklarheiten vorbeugen. Über 220 Rechts\nberatungen finden im Jahr 2024 statt. Dabei geht \nes um Themen wie Ehegüter- und \nErbrecht, Konkubinat und Partner-\nschaft, Schenkungen und Erbschaf-\nten sowie Willensvollstreckung und \nErbteilung. Die Obwaldner Kanto-\nnalbank unterstützt ihre Kundinnen \nund Kunden bei der Erstellung und \nBeurkundung von Vorsorgeaufträ-\ngen, Testamenten, Ehe- sowie Erb-\nverträgen.\n\nQualitätsstandard\n\nDie Obwaldner Kantonalbank legt grossen Wert \nauf die kontinuierliche Verbesserung der Bera-\ntungsqualität und freut sich über die Bestätigung \nin Form von Auszeichnungen sowie Rückmeldun-\ngen aus Kundenbefragungen. \n\nBeratungsqualität: Zertifizierungen und \nSchulungen\nAuch im Berichtsjahr richtet die Obwaldner Kanto-\nnalbank ein besonderes Augenmerk auf die Be-\nratungsqualität. Insgesamt lassen sich neun Kun-\ndenberaterinnen und Kundenberater SAQ-zertifi-\nzieren. Über zwanzig Mitarbeitende erneuern ihr \nZertifikat. Das SAQ-Zertifikat ist ein Qualitäts\nnachweis für die definierten notwendigen Fach-\n\nkenntnisse und Verhaltensregeln. Alle \nMitarbeitenden, die neu in der Kun-\ndenberatung tätig sind, absolvieren \ninterne und externe Aus- und Weiter-\nbildungen, um eine professionelle und \nerstklassige Beratungsqualität sicher-\nzustellen. \n\nUmfrage zur Kundenzufriedenheit\nDass die Beratungsqualität der Ob-\nwaldner Kantonalbank überzeugt, be-\nweist die Auswertung der qualitativen \n\nBefragung direkt bei ihrer Kundschaft: Neun von \nzehn Personen sind «sehr zufrieden» mit der Be-\nratungsqualität und würden ihre Beratungsperson \n\nFinanzberatungen\n2024: −0,9 % gegenüber Vorjahr\n\nRechtsberatungen\n2024: −7,8 % gegenüber Vorjahr\n\nPensionierungsplanungen\n2024: +22,7 % gegenüber Vorjahr\n\n7’720 7’649\n\n6’681 6’900\n\n2021 2022 2023 2024\n\n243\n224\n\n144\n\n103\n\n2021 2022 2023 2024\n\n97\n\n119\n\n76\n\n41\n\n2021 2022 2023 2024\n\nEntwicklung Kundenberatungen\n\nUmfrage \n90 Prozent der \n\nKundschaft sind sehr \nzufrieden\n\n\n\n24 Lagebericht  Erträge sicherstellen und diversifizieren\n\nweiterempfehlen. Im vierten Quartal 2024 wird der \nBefragungsrhythmus angepasst: von halbjährlich \nauf monatlich. Die Rücklaufquote erhöht sich durch \ndiese Umstellung beträchtlich. Befragt werden \nKundinnen und Kunden, die im Vormonat eine Be-\n\nratung in Anspruch genommen ha-\nben — entweder via Formular im E-\nBanking oder telefonisch via Kunden-\ncenter. \n\nAuszeichnungen\nAuch beim Finanzdienstleister-Check \nzeichnet die Kundschaft der Obwald-\nner Kantonalbank ihre Bank aus: Sie \nerhält das Gütesiegel \n\n«TOP BANK 2024» in der Kategorie \n«Service und Beratung». Weiter be-\nlegt die Obwaldner Kantonalbank in \nder Retail-Banking-Studie 2024 der \nHochschule Luzern den 3. Platz in \nihrer Grössenklasse. Somit zählt sie \nzu den aus finanzieller Sicht besten \nRetailbanken der Schweiz.\n\nImmobilienstrategie\n\nDie Entwicklung des Gebiets «Im Feld» und die \nGründung der Fachstelle «Immobilienbewertung» \nsind zentrale Schritte der Obwaldner Kantonal-\nbank zur Erweiterung ihrer Geschäftstätigkeiten.\n\nEntwicklung Sarnen Nord\nDas Gebiet «Im Feld» ist eines der letzten grösseren \nEntwicklungsgebiete der Gemeinde Sarnen. Mit \nder S-Bahn-Haltestelle Sarnen Nord und der neuen \nBuslinie 342 ist der Standort hervorragend er-\nschlossen. Die Zentralität und Lagequalität des \nGebiets sollen mit der Entwicklung eines \n\nlebendigen Quartiers mit Wohn-, Büro- und Ge-\nwerbenutzungen untermauert werden. Gemeinsam \nmit weiteren Eigentümern und Baurechtsnehmern \nvon benachbarten Grundstücken reicht die Ob-\nwaldner Kantonalbank im Herbst 2024 eine Quar-\ntierplanänderung bei der Gemeinde Sarnen ein. \nZiel ist, das Gebiet nebst der Gewerbe- auch für \ndie Wohnnutzung zu öffnen. \n\nImmobilienbewertung\nMit dem Ziel, neue Erträge zu generieren, schafft \ndie Obwaldner Kantonalbank im Berichtsjahr die \nFachstelle «Immobilienbewertung». Seit Herbst \n2024 bietet sie Immobilienbewertungen für Wohn-\n\nobjekte in Obwalden an. Die kosten-\npflichtige Dienstleistung beinhaltet \ndie Prüfung der eingereichten Unter-\nlagen, die Besichtigung des Objek-\ntes, die Erstellung einer Bewertung \nunter Anwendung anerkannter Be-\nwertungsverfahren und die Verfas-\nsung eines umfangreichen Bewer-\ntungsberichtes inkl. Fotodokumen-\ntation. Ergänzt wird das Angebot \ndurch die Online-Immobilienbewer-\n\ntung in Partnerschaft mit der IAZI AG. Mit dem \nhedonischen Bewertungstool von IAZI haben Ei-\ngentümerinnen und Eigentümer alternativ die Mög-\nlichkeit, ihr Einfamilienhaus oder ihre Eigentums-\nwohnung selbstständig, online und kostengünstig \nzu bewerten.\n\nImmobilien\nbewertung \n\nEine neue Fachstelle \nwird geschaffen\n\nTOP BANK 2024 \nKategorie Service \n\nund Beratung\n\n\n\n25Lagebericht\n\nAuf starkes Fundament gebaut\nDie Obwaldner Kantonalbank steht auf einem \nsoliden Fundament, das durch ihre qualifizierten \nMitarbeitenden sowie eine gelebte, authentische \nUnternehmenskultur geprägt ist. \n\nQUALIFIZIERTE  \nMITARBEITENDE\n\nUNTERNEHMENS- \nKULTUR\n\nMIDÄNAND  \nFÜR OBWALDEN\n\nQualifizierte Mitarbeitende\n\nBerufskompetenz setzt kontinuierliches Aus- und \nWeiterbilden voraus. Die Mitarbeitenden der Ob-\nwaldner Kantonalbank absolvieren im Berichts-\njahr insgesamt 714 Weiterbildungstage.\n\nFührung stärken\nIm Berichtsjahr liegt der Schwerpunkt der Füh-\nrungsentwicklung auf Change-Management. Im \nzweitägigen Führungsseminar geht es um die Rolle \nvon Führungspersonen in Veränderungsprozessen. \nErgänzend finden Führungs-Roundtables statt, bei \ndenen während des Mittagessens aktuelle Füh-\nrungsthemen diskutiert und Erfahrungen ausge-\ntauscht werden. Auch für die rund 25 Berufs- und \nPraxisbildenden gibt es 2024 eine zweitägige Aus-\nbildung. Im Fokus steht ihre Rolle als Führungs-\npersonen in der Ausbildung neuer Berufsleute. Ein \nbesonderer Fokus wird auf das Thema «Wertschät-\nzende Führung durch Feedback» gelegt.\n\nKaffee mit Mehrwert\nDie Obwaldner Kantonalbank sieht die Zusam-\nmenarbeit verschiedener Generationen als Lern-\nchance und betreibt aktives Generationenma-\nnagement. Eine Arbeitsgruppe mit Vertretenden \naller Altersgruppen bearbeitet auch 2024 aktuelle \nThemen und fördert den intergenerationellen Aus-\ntausch. Ein Ergebnis dieser Zusammenarbeit ist \ndas Digi-Café: Bei Kaffee und Gipfeli gibt die \njüngste Generation älteren Kolleginnen und \nKollegen praktische Tipps zu digitalen Themen. \nDass ein Kaffee verbinden kann, beweist ausser-\ndem das Kaffee-Date. Auch 2024 haben die \nMitarbeitenden die Möglichkeit, sich auf ein zu-\nfälliges Kaffee-Date einzulassen. Dafür ziehen sie \neinen Namen aus einer Box und tauschen sich \nwährend einer Kaffeepause mit dem zufällig \ngezogenen Mitarbeitenden aus. Kaffee gibt es \nausserdem beim regelmässigen, 15-minütigen \nund hybriden Börsen-Café. Experten aus den \nAbteilungen Private Banking und Handelszentrum \n\n\n\n26 Lagebericht  Auf starkes Fundament gebaut\n\ninformieren interessierte Kolleginnen und Kolle-\ngen über aktuelle Neuigkeiten aus der Finanz- und \nAnlagewelt. \n\nBerufsbildung \n\nSeit vielen Jahren setzt sich die Obwaldner Kan-\ntonalbank als Lehrbetrieb für eine abwechslungs-\nreiche und fundierte Berufsbildung ein. Mit dem \nStrategieprojekt «Starker Nachwuchs» wird die \nBerufsbildung im Berichtsjahr weiter professio-\nnalisiert. \n\nInvestition in den Nachwuchs\nIm Jahr 2024 bietet die Obwaldner Kantonalbank \ndrei Schnuppertage für den kaufmännischen Beruf \nan. Lernende gestalten das Programm eigenständig, \nindem sie Theorie- und Praxisblöcke organisieren \nund durchführen. Sie stellen ihren Beruf insgesamt \nmehr als dreissig jungen Menschen vor. Beim Na-\ntionalen Zukunftstag Anfang November 2024 er-\nhalten zwölf Schülerinnen und Schüler Einblick in \ndie Bankenwelt. Am Vormittag setzen sich die Kinder \nmittels Lego Serious Play mit zahlreichen Frage-\nstellungen im Zusammenhang mit dem Einstieg in \ndie Berufswelt auseinander. Dabei arbeitet die Ob-\nwaldner Kantonalbank erstmals mit einem anderen \nUnternehmen aus der Nachbarschaft zusammen. \n\nLernende engagieren sich in Engelberg\nDie 16 Lernenden der Obwaldner Kantonalbank \nstarten nach den Sommerferien mit einer Lager-\nwoche in Engelberg. Fünf Tage lang übernehmen \nsie das Lagerhaus Roverzentrum und berichten auf \nInstagram über ihren Lageralltag. Für die Organi-\nsation und das Programm sind die Lernenden im \nletzten Lehrjahr verantwortlich. Einerseits unter-\nstützen die Lernenden im Altersheim Erlenhaus \nund jäten den Minigolf-Parcours. Andererseits \narbeiten die Lernenden für die Trail Arena Engel-\nberg und räumen grosse Steine und Hölzer aus \ndem Biketrail. Das Kennenlernen mit den neuen \nLernenden, das Midänand und der Austausch \nuntereinander sind die Höhepunkte der Lager-\nwoche.\n\nErfolgreiche Lehrabschlüsse\nSechs junge Frauen halten im Juli 2024 ihr eidge-\nnössisches Fähigkeitszeugnis in den Händen. Hin-\nter ihnen liegt eine intensive, spannende und her-\nausfordernde Ausbildungszeit. Nach ihrer Lehrzeit \nhaben sie das Rüstzeug für einen erfolgreichen \nEinstieg ins Berufsleben. Fünf der sechs Absolven-\ntinnen bleiben der Obwaldner Kantonalbank er-\nhalten. Mediamatikerin Sophie Gasser schliesst ihre \nvierjährige Lehre mit der Note 5,7 und einer Ehren-\nmeldung ab.\n\nBeförderungen\nDer Bankrat und die Geschäftsleitung nehmen 2024 folgende Beförderungen vor:\n\nProkura\n\t– Cornelia Häcki \n\nStv. Leiterin Privatkundenberatung \n\t– Anisia Reinhard  \n\nJuristin \n\t– Monika von Wyl  \n\nLeiterin Immobilienbewertung\n\nHandlungsvollmacht\n\t– Adi Barmettler  \n\nInnovation Manager\n\t– David Bucher \n\nZertifizierter Firmenkundenberater \nSAQ\n\n\t– Andrea Claudio Bühler  \nCompliance Officer\n\n\t– Andrea Durrer  \nZertifizierte Kundenberaterin SAQ\n\n\t– Antonia Enz  \nSpezialistin Rechnungswesen & \nControlling\n\n\t– Sina Larentis  \nJuristin\n\n\t– Ivan Pavlovic  \nKundenberater Kundencenter/\nSpezialist E-Services\n\n\t– Laura Piliskic  \nKundenberaterin Kundencenter/\nSpezialistin Kartenservices\n\n \n\t– Rahel Reinhard  \n\nTeamleiterin Zahlungsverkehr\n\t– Dario Rohrer  \n\nStv. Leiter Informations- und \nKommunikationstechnologie\n\n\t– Leila Rohrer  \nProduktmanagerin\n\n\t– Danielle Rothe  \nFachverantwortliche Events und \nSponsoring\n\n\t– Dario Ruckli  \nZertifizierter Kundenberater SAQ\n\n\t– Lukas Ryser  \nZertifizierter Kundenberater SAQ \n\n\t– Gina Sigrist  \nStv. Leiterin Kundencenter\n\n\n\nErfolgreicher Lehrabschluss\nStehend von links, im Uhrzeigersinn:\n\n\t– Leonora Culaj, \nKauffrau D&A/B-Profil\n\n\t– Nathalie Fähndrich, \nKauffrau EFZ \n\n\t– Mia Bachmann, \nKauffrau EFZ \n\n\t– Eline von Rotz, \nKauffrau EFZ \n\n\t– Olivia Gasser, \nKauffrau EFZ \n\n\t– Sophie Gasser, \nMediamatikerin EFZ\n\n27Lagebericht  Auf starkes Fundament gebaut\n\nNeues Berufsbild\nDie Obwaldner Kantonalbank bietet \nab Sommer 2025 als erster Lehrbe-\ntrieb im Kanton Obwalden die Lehre \nFachfrau/Fachmann Kundendialog \nEFZ an. Die Ausbildung fokussiert \nauf die Beratung und Betreuung von \nKundinnen und Kunden in Call\ncentern. Das Interesse an diesem neuen Berufsbild \nist gross und die Lehrstelle kann innert kurzer Zeit \nbesetzt werden. Der neue Lernende startet im Som-\nmer 2025 in die dreijährige Lehre.\n\nUnternehmenskultur\n\nUnternehmenskultur ist das, was passiert, wenn \nniemand hinschaut. Bei der Obwaldner Kantonal-\nbank wird sie durch die Werte Midänand, Authen-\ntisch, Verlässlich, Engagiert und Nachhaltig ge-\nprägt. \n\nWerte leben \nMit der Strategie 2022+ «Midänand Berge erklim-\nmen» hat die Obwaldner Kantonalbank auch ihre \nKernwerte festgehalten und visualisiert. Nach dem \n\nBasecamp im Sommer 2023 wird im \nFrühling 2024 das Wertebild im \nHauptsitz und in den Filialen aufge-\nhängt, um die Mitarbeitenden zu \nmotivieren, durch das Leben der \nWerte die Unternehmenskultur nach-\nhaltig und aktiv mitzuprägen. Die \nGeschäftsleitung nutzt die Gelegen-\n\nheit, dem gesamten Team der Obwaldner Kantonal-\nbank auf dem gemeinsamen Weg auf die Berge \nein Gipfel*i zu verteilen: Es ist Zeit, durchzuatmen, \nsich zu stärken und die Aussicht zu geniessen.\n\nGelebtes Midänand\nDas Miteinander im Fokus. Neue Mitarbeitende \nund Lernende erleben ein umfangreiches On\nboarding mit Einarbeitungsprogrammen, Unter-\nnehmenswerte-Workshops und Kennenlerntouren \nbei allen Filialen. Beim Frühstücks-Talk mit der CEO, \ndem Personalleiter und dem Personalverein ist der \nAustausch sehr offen. Ausserhalb der Arbeit fördern \nAnlässe wie der «Fyrabig»-Drink, gemeinsame \nSportaktivitäten und weitere Events des Personal-\nvereins den Zusammenhalt und das Teamgefühl. \nDie werteorientierte Unternehmenskultur bildet \ndabei die Basis.\n\nMidänand \nBerge erklimmen\n\n\n\n28 Lagebericht  Auf starkes Fundament gebaut\n\nBetriebliches Gesundheitsmanagement\nDie Obwaldner Kantonalbank bietet eine Vielzahl \nvon Massnahmen zur Förderung der Gesundheit \nund des Wohlbefindens ihrer Mitarbeitenden. Sie \nist überzeugt, dass gesunde und motivierte Mit-\narbeitende langfristig leistungsfähi-\nger und produktiver sind. Dazu zäh-\nlen gesundheitsfördernde Initiativen \nwie «bike to work», ein firmeneigener \nSportraum, ein regelmässiges Yoga-\nAngebot, gesunde kostenlose \nSnacks, Stehpulte und Ergonomie-\nschulungen, Informationsvideos zur \ngesunden Ernährung, flexible Ar-\nbeitszeitmodelle, interne Seminar-\nangebote und Schulungen oder \nauch regelmässige Befragungen von \nMitarbeitenden zum Thema Arbeits-\nzufriedenheit, Commitment und Gesundheit. \nAusserdem legt die Bank grossen Wert auf eine \nwertschätzende Unternehmenskultur. Diese trägt \neinerseits zu einem positiven Arbeitsklima bei und \nsteigert andererseits die Attraktivität der Obwald-\nner Kantonalbank als Arbeitgeberin. Das Konzept \nzum betrieblichen Gesundheitsmanagement der \nObwaldner Kantonalbank wird von der Gesund-\nheitsförderung Schweiz mit dem Label Friendly \nWork Space ausgezeichnet.\n\nAuszeichnungen für Engagement\nSeit über 20 Jahren lebt die Obwaldner Kantonal-\n\nbank Chancengleichheit und setzt \ndabei auf externe Überprüfungen \nzur Lohngleichheit. Das Label «Fair-\nON-Pay Advanced» bestätigt 2024 \ndie gelebte Gleichstellung von \nFrauen und Männern beim Lohn. \nBereits seit zehn Jahren ist die Ob-\nwaldner Kantonalbank mit dem Label \n«Fair-ON-Pay» ausgezeichnet. Aus-\nserdem wird die Obwaldner Kanto-\nnalbank auch 2024 von Kununu als \n«Top Company» ausgezeichnet. \n\nMidänand für Obwalden\n\nDie Obwaldner Kantonalbank ist tief im Kanton \nObwalden verwurzelt und setzt sich für einen \nattraktiven Lebensraum sowie ein vielfältiges \nkulturelles und sportliches Angebot im Kanton \nein. \n\nDiverse Partnerschaften verlängert\nDas Sponsoring hat bei der Obwaldner Kantonal-\nbank eine lange Tradition und zeigt die Verbun-\ndenheit mit dem Kanton Obwalden und seiner \n\nBevölkerung. Im Jahr 2024 werden insgesamt \nüber 600’000 Franken für Sponsoringzwecke be-\nreitgestellt. Mit 60 Partnerinnen und Partnern \npflegt sie eine mehrjährige Sponsoringverein-\nbarung. Verschiedene Verträge werden im Be-\n\nrichtsjahr verlängert, unter anderem \nmit dem FC Alpnach, Team Obwal-\nden (Fussballverein Sarneraatal), \nMärlitheater, tüftelPark Pilatus, Ver-\nein Museum Bruder Klaus, Wirt-\nschaftsforum Unterwalden oder \nauch der Leichtathletik Kerns. Mit \nSiebenkämpferin Sandra Röthlin aus \nKerns sowie dem Eidgenossen und \nSennenschwinger Jonas Burch aus \nStalden ist die Obwaldner Kantonal-\nbank ausserdem Partnerin von zwei \nEinzelsportlern.\n\nNeue Partnerschaften\nIm Mai kommuniziert die Obwaldner Kantonal-\nbank eine neue, dreijährige Sponsoringpartner-\nschaft mit dem Jugend- und Kulturzentrum Ob-\nwalden (JUKO). Als «Presenting Partner» unter-\nstützt die Bank den Treffpunkt für Junge in \nObwalden. Seit über 30 Jahren engagieren sich \nbeim JUKO junge Obwaldnerinnen und Obwald-\nner für Gleichaltrige. Dank dieses Engagements \nhaben kulturinteressierte Jugendliche in Obwal-\nden einen Platz, wo sie in ihrer Freizeit hingehen \nkönnen. Auch mit dem Curling Club Engelberg-\nTitlis sowie dem Volleyballclub Lungern unter\nzeichnet die Bank eine mehrjährige Sponsoring-\nvereinbarung. \n\nFinanzielle Unterstützung für knapp \n230 Projekte\nNebst den mehrjährigen Sponsoringpartnerschaf-\nten unterstützt die Obwaldner Kantonalbank 2024 \nunzählige weitere Projekte als Sponsorin. Unter \nanderem das Obwaldner Chinderopenair im August \nauf dem Landenberg in Sarnen, für das sie 30 Fa-\nmilientickets verlost. Oder den Ferienpass Obwal-\nden — für die Sommerferienaktion melden sich über \n500 Obwaldner Schulkinder im Alter von 6 bis \n15 Jahren an. Ausserdem übernimmt sie das Haupt-\nsponsoring des 119. Ob- und Nidwaldner Kantonal-\nschwingfests in Lungern, wo über 4000 Zuschaue-\nrinnen und Zuschauer das Schwingfest vor Ort \nverfolgen. Nebst Jonas Burch sind zahlreiche wei-\ntere Eidgenossen sowie Schwingerkönig Joel Wicki \nmit dabei. \n\nEin Jahr voller Ideen und Innovationen\nDer DENKRAUM, das Innovation Lab der Obwald-\nner Kantonalbank, etabliert sich 2024 weiter als \nkreativer Hotspot für KMU und Organisationen in \n\n603’000 Franken \nSponsoringgelder \nwerden ausbezahlt \nund 227 Projekte \n\nin Obwalden \nunterstützt\n\nFriendly  \nWork Space \nEine schöne \n\nAnerkennung für \nunser Engagement\n\n\n\nCEO Margrit Koch und OKB-Nachhaltigkeitsverantwortlicher Sandro Widmer (beide links) mit den \nGewinnerinnen und Gewinnern des OKB.Förderpreis 2025 im Gesamtwert von 35’000 Franken. \n\n29Lagebericht  Auf starkes Fundament gebaut\n\nObwalden. Unternehmen aus der Region arbeiten \nauch 2024 an ihren Geschäftsstrategien, Geschäfts-\nmodellen und Innovationsideen. Insgesamt finden \n12 Workshops und über 30 Events statt. Der Raum \nwird 24 Mal vermietet und von knapp 200 Personen \nbesichtigt. Begleitet durch den Innovation Mana-\nger entwickeln sie konkrete Lösungen, um sich für \ndie Zukunft optimal zu positionieren. Die KMU-\nBreakfasts etablieren sich 2024 als inspirierende \nNetzwerk- und Lernformate: Rund \n50 Teilnehmende nutzen die Gele-\ngenheit, sich über Trends, Heraus-\nforderungen und Best Practices in \nden Bereichen Innovation und Unter-\nnehmertum auszutauschen.\n\nKMU-Anerkennungspreis und  \nOKB.Förderpreis \nEnde Mai 2024 verleihen die Ob-\nwaldner Kantonalbank und der Ge-\nwerbeverband Obwalden den KMU-\nAnerkennungspreis. Den mit 5‘000 Franken dotier-\nten Anerkennungspreis erhält die von Atzigen AG \naus Kägiswil. Die zwei mit je 1‘000 Franken dotier-\nten Wertschätzungspreise gehen an die Bücher \n\nDillier GmbH in Sarnen und die Naturaenergie AG \nin Kägiswil. Bereits zum dritten Mal vergibt die \nObwaldner Kantonalbank im Dezember ihren  \nOKB.Förderpreis für nachhaltiges Engagement. \nDen 1. Preis mit 20’000 Franken gewinnt der Verein \nGhörgang, auf dem 2. Rang mit 10’000 Franken \nliegt der Verein Natur & Umwelt Ob- und Nidwal-\nden und auf dem 3. Rang mit 5’000 Franken die \nEcht Natur GmbH.\n\nDENKRAUM  \nEin kreativer Hot-\nspot für KMU und \nOrganisationen in \n\nObwalden\n\n\n\n30\n\n\n\n31\n\nNachhaltigkeit\n\n«Wir wollen in Sachen Nachhaltigkeit \nein Vorbild im Kanton sein und selbst \n\numsetzen, was wir empfehlen und \nanbieten.»\n\nSandro Widmer \nNachhaltigkeitsverantwortlicher\n\n\n\n32 Nachhaltigkeit\n\nInterview mit Sandro Widmer\nSandro Widmer ist Nachhaltigkeits\nverantwortlicher aus Überzeugung.\n\nInterview mit Nachhaltigkeitsverantwortlichem Sandro \nWidmer\n\nSandro Widmer, wie war das Jahr 2024 aus \nSicht Nachhaltigkeit?\nSpannend. Wir haben vieles erreicht, was wir uns \nvorgenommen haben, für unsere Kundschaft und \nfür die Mitarbeitenden. Es ist uns wichtig, intern \nwie extern weiterzukommen. Denn wir wollen in \nSachen Nachhaltigkeit ein Vorbild sein im Kanton \nund selber umsetzen, was wir unseren Kundinnen \nund Kunden empfehlen und anbieten. \n\nWelche Angebote im Nachhaltigkeitsbereich \nliegen Ihnen besonders am Herzen?\nBeim Finanzieren bieten wir unserer Kundschaft an, \nden Energieverbrauch und den CO\n\n²\n-Ausstoss ihrer \n\nLiegenschaften einzuschätzen. Darauf basierend \nzeigen wir, wie sich diese \nWerte verbessern lassen, und \nschlagen Finanzierungsmög-\nlichkeiten vor. Beim Anlegen \nhaben wir seit Januar 2024 \ndrei verschiedene ESG*-Pro-\nfile. Je nachdem, wie wichtig \nden Kundinnen und Kunden \n\ndas Thema Nachhaltigkeit ist, bieten wir passende \nAnlageprodukte. Das erleichtert es, auf die richti-\ngen ESG-konformen Lösungen zu setzen. \n\nUnd was ist intern passiert?\nWir haben die Solaranlage auf dem Dach unseres \nHauptsitzes maximal ausgebaut und so den Energie-\nSelbstversorgungsgrad deutlich gesteigert. Zudem \nhaben wir viel in die Sensibilisierung der Mitarbei-\ntenden investiert. Zum Beispiel zum Thema Plastik \nim Alltag, am Arbeitsplatz, Recycling und Mikroplas-\ntik. Wir organisierten eine Informationsveranstaltung, \nauf die eine Plastikverzichtswoche folgte. So konnten \nwir selber aktiv werden. Es zeigte sich, dass ein \n\nVerzicht auf Plastik gar nicht so einfach ist. Dafür \nkonnten wir das Bewusstsein für das Thema schärfen. \nDieses Ziel haben wir erreicht und viele positive Rück-\nmeldungen von den Mitarbeitenden bekommen. \n\n«Nachhaltig» ist einer von fünf Kernwerten der \nObwaldner Kantonalbank. Sie sind für die Um-\nsetzung der OKB-Nachhaltigkeitsstrategie ver-\nantwortlich. Wie stellen Sie sicher, dass Nach-\nhaltigkeit kein Marketinginstrument ist, son-\ndern langfristig wirksam bleibt?\nDie Nachhaltigkeitsstrategie ist vom Bankrat und \nvon der Geschäftsleitung abgesegnet. Sie ist also \nfester Teil unseres Handelns und bildet die Grund-\nlage für meine Arbeit. Damit alleine ist jedoch noch \nnichts umgesetzt. Dazu veranstalten wir zum Bei-\nspiel Schulungen für alle Mitarbeitenden, um ihnen \nunser Nachhaltigkeitsverständnis zu vermitteln. Mit \nder Hochschule Luzern haben wir Schulungen ent-\nwickelt, in denen Mitarbeitende ihr Wissen spezi-\nfisch vertiefen. \n\nUnd für Ihre Kundschaft?\nSie erhält von uns Lösungen und Produkte, die \nunsere Ansprüche an Nachhaltigkeit erfüllen. Dazu \ngehören etwa die neue Debit Mastercard aus \n100 Prozent recyceltem PVC oder der Umwelt-Bo-\nnus für nachhaltige Finanzierungsprojekte. Solche \nAngebote kommen gut an. \n\nWie messen Sie den Erfolg Ihrer Nachhaltig-\nkeitsstrategie?\nDa gibt es weiche Faktoren, wie beispielsweise die \nvermehrte Thematisierung von Nachhaltigkeit in \nBeratungsgesprächen. Wir stellen fest, dass unsere \nArbeit wirkt und bei den Kundinnen und Kunden \nankommt. \n\n«Es zeigte sich, dass ein \n\nVerzicht auf Plastik gar \n\nnicht so einfach ist.»\n\n\n\n33Nachhaltigkeit  Interview mit Sandro Widmer\n\nGibt es auch harte Faktoren?\nJa, wir messen uns auch am Markt. Darauf legen wir \nWert. Wir möchten wissen, wo wir im Vergleich mit \nanderen Unternehmen stehen. Dazu gibt es Kenn-\nzahlen des unabhängigen Ratings von esg2go**. \nSie sind spezialisiert auf Nachhaltigkeitsnachweise. \nWir empfehlen das auch unserer Unternehmens-\nkundschaft. Die wichtigsten Kennzahlen aus dem \nRating sind auf den nachfolgenden Seiten zu finden.\n\nWie gross ist die Nachfrage nach nachhaltigen \nFinanzprodukten?\nSie ist beständig, sogar eher zunehmend. Lange \nZeit war Nachhaltigkeit nur schwer messbar. Mittler-\nweile gibt es klare Kriterien, \ndie wir auf die Angebote an-\nwenden können. Die Vorga-\nben aus Regulierungen und \nGesetzen steigern die Trans-\nparenz zusätzlich. Auch unser \nKnow-how wird laufend grös-\nser. So können wir unserer \nKundschaft fundiert und glaubwürdig Auskunft \ngeben. Das ist uns wichtig und wirkt sich positiv auf \ndie Nachfrage aus.\n\nStichwort Glaubwürdigkeit: Was tun Sie dafür? \nWir setzen vor allem auf lokale Glaubwürdigkeit. \nUnsere Verankerung in Obwalden ist mit vielfältigen \nAktivitäten verbunden. Dazu gehört der OKB.För-\nderpreis für nachhaltiges Engagement. Man kann \nsich mit einem Projekt bis jeweils Ende September \nbewerben. Eine externe, dreiköpfige Kommission \nverteilt eine Preissumme von insgesamt 35’000 \nFranken an drei Projekte. Weiter pflegen wir eine \nenge Partnerschaft mit dem Roten Kreuz Unter-\nwalden. 2024 halfen Mitarbeitende von uns beim \nUmpacken von Päckli im Rahmen der Aktion \n«2 × Weihnachten». Die Obwaldner Kantonalbank \nist zudem Trägerin des Vereins Startup Pilatus, des \ntüftelParks Pilatus, des KMU-Anerkennungspreises \n\nund des DENKRAUMs im QUBO. Überall bringen \nwir das Thema Nachhaltigkeit ein und stärken den \nlokalen Bezug. Dazu kommen externe Labels und \nZertifikate. Diese haben zwar den Vorteil der Ver-\ngleichbarkeit, doch sind sie sehr komplex, teilweise \nschwer nachvollziehbar. Dennoch stützen wir uns \netwa auf den Gebäudeenergieausweis der Kantone, \nwenn es um den Umwelt-Bonus geht. Und auf das \nNachhaltigkeitsrating von esg2go. \n\nWie gehen Sie mit Zielkonflikten zwischen wirt-\nschaftlichen Interessen und ökologischer bzw. \nsozialer Verantwortung um?\nIch kenne beide Seiten: Ich komme ja aus dem \n\nBankgeschäft. Das Thema \nNachhaltigkeit hat mich im \nLauf der Zeit immer mehr be-\nschäftigt. Es gilt, das gegen-\nseitige Verständnis zu för-\ndern, Ziele und Möglichkei-\nten aufzuzeigen und alle \nBeteiligten mitzunehmen. \n\nDas läuft Schritt für Schritt. Veränderung braucht \nviel Zeit und Energie, reibungslos geht das nicht. \nIch weiss jedoch, dass wir kontinuierlich in die rich-\ntige Richtung vorankommen. \n\nEin gutes Schlusswort. Doch noch eine persön-\nliche Frage: Welche Rolle spielt Nachhaltigkeit \nfür Sie privat?\nIch wünsche mir eine Welt, in der sich meine Töch-\nter wohlfühlen. Sie sollen über Themen wie Konsum, \nMobilität und deren Auswirkungen auf die Umwelt \nBescheid wissen. Das äussert sich zum Beispiel \nbeim Lebensmitteleinkauf. Toll war die Plastikver-\nzichtswoche, die haben wir gemeinsam gemacht. \nNachhaltigkeit wird oft mit Verzicht gleichgesetzt. \nIch sehe das anders — als spannendes Feld, um \nVerschiedenes auszuprobieren: fleischlos essen, \nanders reisen. Auf diesem Weg entdeckt man viele \nunbekannte Vorteile. \n\n«Wir wollen im Kanton \n\nVorbild sein in Sachen \n\nNachhaltigkeit.»\n\n* ESG-Werte  \nSicht auf die Themen Umwelt, Soziales \n\nund Unternehmensführung\n\n** esg2go  \nRating und Reporting durch eine \n\nunabhängige Firma\n\n\n\nSub Score \nSoziales\n\nDiversität & \nBelegschafts-\n\ndynamik\n\nArbeitsplatz\n\nBildung\n\nSicherheit & \nGesundheit\n\nSozial-\nbeiträge\n\nSub Score \nUnternehmensführung\n\nUnter-\nnehmens-\nführung\n\nRecht & \nCompliance\n\nBusiness & \nBetriebs-\n\nrisiko\n\nSub Score \nUmwelt\n\nEnergie & \nAbfall\n\nKonformität \nmit Umwelt-\n\nnachhaltigkeit\n\n34 Nachhaltigkeit\n\nKennzahlen\nDas sehr gute Resultat des esg2go-Ratings be-\nstätigt, dass die Obwaldner Kantonalbank auf \nallen Nachhaltigkeitsebenen auf dem richtigen \nWeg ist. Sie weiss, in welchen Bereichen noch \nPotenzial besteht.\n\nesg2go-Rating 2024\n\n\n\n35Nachhaltigkeit  Kennzahlen\n\nBenchmarking \nMit dem Benchmark vergleicht sich die \nObwaldner Kantonalbank mit Finanz-\ndienstleistern in den Sub Scores \nUmwelt, Soziales und Unternehmens-\nführung. Der Benchmarkwert ist bei \n60 von 100 gesetzt und wird jährlich \nneu berechnet.\n\nFootprint  \nObwaldner Kantonalbank\nDer Footprint widerspiegelt den \naktuellen Stand der Obwaldner \nKantonalbank bei den einzelnen \nSub Scores per 31.12.2024. Ausge-\nnommen sind die Finanzkenn\nzahlen. Sie lagen zum Auswertungs-\nzeitpunkt noch nicht vor und sind \nvom 31.12.2023.\n\nTarget\nDas Target ist der maximal erreichbare \nWert und wird mit 100 festgelegt. \n\nKennzahlen Umwelt*\n2024 2023 Veränderung\n\nStromverbrauch 545’320 kWh 582’175 kWh −6,3 %\n\ndavon aus erneuerbaren Quellen 100 % 100 %\n\nWasserverbrauch 865,20 m³ 943,48 m³ −8,3 %\n\nEntsorgung von Abfällen ausser Abwasser** 15,00 t 8,87 t +69,1 %\n\nKennzahlen Soziales*\n2024 2023 Veränderung\n\nFrauenanteil Mitarbeitende 59,7 % 60,0 % −0,3\n\nFrauenanteil Führungskräfte 38,6 % 34,2 % +4,4\n\nFrauenanteil im Bankrat 33,3 % 28,6 % +4,7\n\nDurchschnittliche Arbeitsjahre der Mitarbeitenden 10,7 Jahre 11,2 Jahre −0,5\n\nAbsenztage Krankheit und Unfall*** 581 513 +68\n\nKennzahlen Unternehmensführung*\n2024 2023 Veränderung\n\nGeldbussen: für die Verletzung von Arbeitnehmer-\nrechten, Eigentumsrechten, bestätigte Fälle von \nKorruption oder andere Rechtsverletzungen in den \nletzten drei Geschäftsjahren\n\nCHF 0.00 CHF 0.00 0,0 %\n\nVerhaltenskodex vorhanden vorhanden\n\nRegulärer Audit einschliesslich internes \nKontrollsystem (IKS)\n\nvorhanden vorhanden\n\nInterne Risikokontrolle vorhanden vorhanden\n\nBusiness-Continuity-Massnahmen gegen \nexogene Risikotreiber\n\nvorhanden vorhanden\n\n*\t ausgewählte Kennzahlen\n**\t� starke Schwankungen aufgrund des gewählten Zeitpunkts der Aktenvernichtung möglich\n***\t�ohne Langzeit-Arbeitsunfähigkeit \n\n\n\n36 Nachhaltigkeit  Kennzahlen\n\nDie Obwaldner Kantonalbank ist mit folgenden Themen nachhaltig aktiv\n\nNachhaltigkeitsschulungen\nDie Schulungsmodule der Hochschule Luzern werden im Jahr 2024 weiter benutzt. \nFür die Lernenden wird ein spezieller Lernblock zusammengestellt, der regelmässig \ngeschult wird.\n\nNächste Schritte: Laufende Optimierungen in den einzelnen Themenblöcken und \nAbläufen.\n\nEngagement 2024:\n\nca. 100 Stunden investieren \ndie Mitarbeitenden für \ndiese Schulungen\n\nESG-Umsetzung im Anlegen\nDie ersten Erfahrungen mit der ESG-Umsetzung in der Portfolio-Anlageberatung \nund Vermögensverwaltung werden abgeholt. Die ESG-Sicht ist fester Bestandteil \ndieser Beratungen.\n\nNächste Schritte: Ab 2025 können die ESG-Profile auf Gesamtkundenebene \nausgewertet werden.\n\nSeit Januar 2024:\n\nregelmässige Überprüfung \nder ESG-Profile\n\nNachhaltig wohnen\nErste Erfahrungen mit den Berichten werden gesammelt. Die Ansprache bei der \nbetroffenen Kundschaft ist nun fester Teil der Finanzierungsberatungen.\n\nNächste Schritte: Laufende kleinere Anpassungen folgen.\n\nSeit Januar 2024:\n\nAnsprache in den \nBeratungen mit Abgabe \nder Berichte\n\nVerankerung in der Unternehmenskultur\nDas Vertiefungsthema im Berichtsjahr ist die Sensibilisierung zum Thema Plastik. \nDazu findet eine Informationsveranstaltung statt, bei welcher u. a. auf das Thema \nPlastikrecycling und Mikroplastik eingegangen wird. Danach folgt eine Aktionswo-\nche zum Plastikverzicht. Die Teilnehmenden verzichten während einer Woche, so gut \nes geht, auf Plastik. Sie halten ihre Erfahrungen in einem Tagebuch fest und tau-\nschen sich zum Abschluss mit ihren Kolleginnen und Kollegen über die Erlebnisse \nund Einsparmöglichkeiten aus.\n\nNächste Schritte: Auch 2025 wird ein Nachhaltigkeitsthema vertieft.\n\nSensibilisierung:\n\naktives Umsetzen zum \nPlastikverzicht hilft, \nGewohnheiten zu ändern\n\nRecyclingpapier\nEine Projektgruppe analysiert den physischen Versand und wo möglich wird auf \ndigital umgestellt. Seit August 2023 versendet die Obwaldner Kantonalbank auf \nRecyclingpapier gedruckte Kontoauszüge. Für die Produktion des Outputs wird \nerneuerbarer Strom verwendet. Seit 2024 wird auch intern auf Recyclingpapier \ngedruckt.\n\nNächste Schritte: Weitere Sensibilisierung für elektronischen Datenaustausch.\n\nIntern gedruckte Seiten:\n\n\t• 2024: 871’297\n\t• 2023: 990’924\n\nRessourcenverbrauch\nDie eigene Stromproduktion deckt einen Grossteil des eigenen Energiebedarfes am \nHauptsitz. Der zugekaufte Strom ist EWO-Naturstrom. \n\nNächste Schritte: Prüfung weiterer Optimierungen bei den eigenen Liegen\nschaften.\n\nEigene Stromproduktion:\n\n\t• 2024: 72’145 kWh\n\t• 2023: 48’116 kWh\n\nOKB.Förderpreis für nachhaltiges Engagement\nDer OKB.Förderpreis für nachhaltiges Engagement (Seite 29) ist mit total \n35’000 Franken dotiert. Im Dezember 2024 wird er zum dritten Mal vergeben.\n\n\t• 1. Rang mit 20’000 Franken Preisgeld: Verein Ghörgang\n\t• 2. Rang mit 10’000 Franken Preisgeld: Verein Natur & Umwelt Ob- und Nidwalden\n\t• 3. Rang mit 5’000 Franken Preisgeld: Echt Natur GmbH\n\nAnzahl Gesuche:\n\n\t• 2024: 22\n\t• 2023: 25\n\n\n\n37Nachhaltigkeit  Kennzahlen\n\nDie Obwaldner Kantonalbank \nsetzt sich unter anderem mit \nihrem Sponsoringengagement \nsowie mit Beiträgen für nach\nhaltiges Engagement für \nweniger Ungleichheit ein.\n\nEngagement:\n\n\t• 2024: 603’000 Franken\n\t• 2023: 625’000 Franken\n\nDie Obwaldner Kantonalbank \nunterstützt Teilzeitarbeit.\n\nTeilzeitarbeitende:\n\n\t• 2024: 45 %\n\t• 2023: 42 %\n\nBei ihren Anlässen legt die \nObwaldner Kantonalbank Wert \nauf Regionalität und vermeidet \nFoodwaste.\n\nDie Obwaldner Kantonalbank \nentrichtet dem Kanton Obwal-\nden einen Anteil ihres Gewinns \nals Gewinnausschüttung und \nAbgeltung der Staatsgarantie.\n\nGewinnablieferung Kanton:\n\n\t• 2024: 8,67 Mio. Franken\n\t• 2023: 8,67 Mio. Franken\n\nDie menschenwürdige Arbeit \nund das Wirtschaftswachstum \nsind Bestandteile des Ge-\nschäftsmodells der Obwaldner \nKantonalbank.\n\nDie Obwaldner Kantonalbank \nfördert die kontinuierliche und \nindividuelle Weiterbildung ihrer \nMitarbeitenden.\n\nAnzahl Weiterbildungstage:\n\n\t• 2024: 714\n\t• 2023: 539\n\nDie Obwaldner Kantonalbank \nzahlt pro Partizipationsschein \neine attraktive Dividende aus.\n\nDividende:\n\n\t• 2024: 30 Franken\n\t• 2023: 30 Franken\n\nDie Obwaldner Kantonalbank \nbezieht Material sowie Edelme-\ntalle von Schweizer Unterneh-\nmen. Wenn immer möglich, \nberücksichtigt sie lokal ansäs-\nsige Unternehmen. Ihre \nDienstleistungen erbringt sie \nim Inland.\n\nDie Obwaldner Kantonalbank \nverfügt seit mehreren Jahren \nüber ein Mobilitätskonzept. Sie \nfördert die nachhaltige Fortbe-\nwegung ihrer Mitarbeitenden \nunter anderem mit folgendem \nAngebot: Rail-Check-Gut\nscheine, zwei Elektrofahrzeuge \nund fünf Elektrovelos. Ausser-\ndem erhalten die Lernenden \nein Generalabonnement der \nSBB.\n\nDie Möglichkeit für Remote \nWork haben grundsätzlich alle \nMitarbeitenden, um ihr privates \nund ihr berufliches Leben \nbesser miteinander vereinba-\nren zu können.\n\nWeiteres Engagement\n\n\n\n38\n\n\n\n39\n\nCorporate Governance\n\nDie Obwaldner Kantonalbank steht \nfür Transparenz und Verantwortung. \n\nIhre Corporate Governance regelt die \nFührung, die Kontrolle und die \n\nInformationspolitik.\n\n\n\n40 Corporate Governance\n\nOrganisation\nDas Organigramm per 1. Januar 2025 ist auf der \nSeite 43 abgebildet. Die aktuelle Version ist zu-\nsammen mit der Übersicht der zeichnungsberech-\ntigten Personen auf der Website der Obwaldner \nKantonalbank unter www.okb.ch/organigramm \nabrufbar.\n\nKapitalstruktur\n\nKapital\nLaut Gesetz über die Obwaldner Kantonalbank (Kan-\ntonalbankgesetz) beträgt das Dotationskapital \n25 Millionen Franken und das Partizipationsschein-\nkapital 10 Millionen Franken. Effektiv einbezahlt sind \nzum heutigen Zeitpunkt 22 Millionen Franken Do-\ntationskapital und 6 Millionen Franken Partizipations-\nscheinkapital. Die Obwaldner Kantonalbank leistet \ndem Kanton als Abgeltung für die Staatsgarantie \njährlich eine Entschädigung von 15 Prozent des Jah-\nresgewinns (Art. 5 Kantonalbankgesetz). Die detail-\nlierten Angaben zum Kapital mit Hinweis auf die \n\nUnternehmensstruktur\n\nRechtsform und Staatsgarantie\nDie Obwaldner Kantonalbank ist eine öffentlich-\nrechtliche Anstalt mit eigener Rechtspersönlichkeit \nund Sitz in Sarnen. Der Kanton haftet für die Ver-\nbindlichkeiten der Bank, soweit deren eigene Mit-\ntel nicht ausreichen und die Bank nicht in der Lage \nist, ihren fälligen Verpflichtungen nachzukommen. \nDas Partizipationsscheinkapital sowie alle nach-\nrangigen Verbindlichkeiten sind von der Staats-\ngarantie ausgenommen.\n\nEigentümerschaft\nDer Kanton Obwalden ist Eigentümer und stellt das \nDotationskapital zur Verfügung. Weiter stellen auch \ndie Inhaberinnen und Inhaber von Partizipations-\nscheinen Eigenkapital zur Verfügung. Letztere \nhaben keinerlei Stimmrechte.\n\nKreuzbeteiligungen\nIm Berichtsjahr gibt es keine Kreuzbeteiligungen.\n\nCorporate Governance\nGlaubwürdigkeit schafft Vertrauen. Die Werte \nStabilität, Kontinuität und Verlässlichkeit sind für \ndie Obwaldner Kantonalbank zentral in ihrem Tun.\n\nUNTERNEHMENS-\nUND KAPITALSTRUKTUR\n\nRISIKO- \nMANAGEMENT\n\nINFORMATIONS- \nPOLITIK\n\n\n\n41Corporate Governance\n\nDer Bankrat ist ermächtigt, Ausschüsse zu bilden \nsowie delegierbare Rechte und Pflichten nach \nMassgabe eines Reglements ganz oder teilweise \nan die Ausschüsse oder einzelne Bankratsmit\nglieder zu übertragen. Er regelt die Stellung, die \nAufgaben und die Befugnisse aller Organe im Ge-\nschäfts- und Organisationsreglement (GOR). Der \nBankrat erlässt die Reglemente, währenddem die \nGeschäftsleitung für das Erstellen der Weisungen \nzuständig ist.\n\nKreditausschuss \n\nDer Kreditausschuss des Bankrates bewilligt laut \nGOR als oberstes Kreditentscheidungsgremium \nKreditgeschäfte, die die Kreditkompetenz der Ge-\nschäftsleitung übersteigen. Er besteht aus dem \nBankratspräsidenten, dem Vizepräsidenten und \neinem weiteren Mitglied des Bankrates. Im Jahr \n2024 finden 17 Sitzungen statt.\n\nInformations- und \nKontrollinstrumente gegenüber \nBankrat und Geschäftsleitung \n\nNeben dem Bankrat üben die von der operativen \nGeschäftsleitung unabhängige Interne Revision und \ndie externe Revisionsstelle Kontrollfunktionen aus.\n\nInterne Revision \n\nDie Interne Revision ist das von der Geschäfts\nleitung unabhängige interne Revisionsorgan. Der \nBankrat ernennt ihre Leitung. Ein separates Regle-\nment klärt die Organisation, die Aufgaben und die \nVerantwortlichkeiten der Internen Revision. Die \nGrundsätze des Reglements entsprechen den fest-\ngelegten IIA-Standards für die berufliche Praxis der \nInternen Revision des Institute of Internal Auditors \nSwitzerland (IIA Switzerland). Die Revisionen erfol-\ngen aufgrund einer umfassenden Risikoanalyse der \nInternen Revision. Die Risikoanalyse wird jährlich \nüberprüft und den veränderten Bedingungen an-\ngepasst. Daraus ergibt sich die Jahresplanung, \nwelche durch den Bankrat verabschiedet wird. Die \nErgebnisse der Prüfungen werden mittels Revisions\nberichten dem Bankrat und der Geschäftsleitung \nzur Kenntnis gebracht. Die laufende Behebung von \nFeststellungen wird zudem in einer halbjährlichen \nÜbersicht rapportiert.\n\nRisikomanagement und Compliance \n\nBankrat und Geschäftsleitung werden regelmässig \ndurch ein Reportingsystem zu allen identifizierten \nRisiken orientiert. Der Chief Risk Officer (Risiko\nmanagement) und die CEO sind verantwortlich \n\nAngaben des Vorjahres sind im Anhang in der Ta-\nbelle «Gesellschaftskapital» (Seite 68) aufgeführt.\n\nZurzeit ist keine Kapitalerhöhung geplant. Es be-\nsteht weder genehmigtes noch bedingtes Kapital.\n\nPartizipationsscheine\nDie Partizipationsscheine berechtigen zum Bezug \neiner Dividende, sind jedoch nicht mit einem Mit-\nwirkungsrecht verbunden. Das Reglement über die \nAusgabe von Partizipationsscheinen der Obwald-\nner Kantonalbank vom 3. November 1986 wurde \nim Jahr 2010 überarbeitet und vom Regierungsrat \nam 12. Januar 2011 genehmigt. Das überarbeitete \nReglement wurde per 1. März 2011 in Kraft gesetzt.\n\nAls Inhaberpapiere sind die Partizipationsscheine \nfrei übertragbar.\n\nBankrat\n\nDer Bankrat ist das oberste Organ der Obwaldner \nKantonalbank. Er ist für ihre strategische Führung \nverantwortlich. Er wählt die CEO sowie die weiteren \nMitglieder der Geschäftsleitung und beaufsichtigt \ndie Geschäftsleitung, die die operative Verantwor-\ntung trägt.\n\nWahl und Amtszeit\nDer Regierungsrat wählt die Mitglieder und das \nPräsidium des Bankrates für eine Amtsdauer von \nvier Jahren. Der Bankrat besteht aus fünf bis sieben \nMitgliedern. Sämtliche Mitglieder des Bankrates \nerfüllen die Unabhängigkeitsvorgaben der Eid-\ngenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der \nRegierungsrat wählt am 27. Juni 2024 Toni Hofer \nals Bankratspräsident. Er tritt sein Amt per 1. Juli \n2024 an. Toni Hofer folgt auf Daniel Dillier, der per \n30. Juni 2024 von seinem Amt zurücktritt. \n\nInterne Organisation \n\nDer Bankrat kann beim Regierungsrat eine Ände-\nrung des Dotations- und Partizipationsschein\nkapitals beantragen. Er prüft die Berichte der In-\nternen Revision und der externen Revisionsstelle. \nSeinen detaillierten Aufgabenbereich regelt Art. 12 \ndes Kantonalbankgesetzes.\n\nDas Bankratsgremium tagt in der Regel einmal pro \nMonat und ist beschlussfähig, wenn mindestens \nvier Mitglieder anwesend sind. Die CEO nimmt \nohne Stimmrecht an den Sitzungen teil. Sie infor-\nmiert den Bankrat über die Zielerreichung, die ein-\ngeleiteten Massnahmen sowie die aktuelle Risiko-\nsituation. Im Jahr 2024 finden zehn Bankratssitzun-\ngen statt. Hinzu kommt ein zweitägiges Seminar.\n\n\n\n42 Corporate Governance\n\nfür die Analyse, die Überprüfung und die Einhal-\ntung der Risikoparameter. Detaillierte Angaben \nzur aktuellen Risikopolitik und zum Risikomanage-\nment finden sich im Anhang zur Jahresrechnung \nab Seite 58.\n\nCompliance stellt das Einhalten der regulatorischen \nVorschriften, internen Weisungen und Reglemente \nsicher. Die interne Stelle Recht & Compliance ist \nder CEO unterstellt und nimmt die Aufgaben von \nCompliance und Rechtsdienst in eigener Verant-\nwortung wahr. Für das Umsetzen und Kontrollieren \nder Geldwäschereirichtlinien ist die interne Geld-\nwäschereifachstelle zuständig. Sie ist fachlich direkt \nder CEO unterstellt.\n\nMitwirkungsrechte der Eigentümer\n\nDer Kantonsrat übt laut Art. 8 Kantonalbankgesetz \ndie Oberaufsicht aus. Er nimmt vom Revisions\nbericht der externen Revisionsstelle Kenntnis und \ngenehmigt den Jahresbericht (Lagebericht) sowie \ndie Jahresrechnung. Zudem entlastet er die Organe \nder Bank. Die Inhaberinnen und Inhaber von \nPartizipationsscheinen haben kein Mitwirkungs-\nrecht.\n\nRisikobeurteilung\n\nDie Obwaldner Kantonalbank hat im Jahr 2024 An-\npassungen an ihrer Risikopolitik vorgenommen. \nAngaben zum Risikomanagement sind im Anhang \nder Jahresrechnung auf Seite 58 enthalten.\n\nInformationspolitik\n\nDie Obwaldner Kantonalbank kommuniziert nach \ninnen wie nach aussen transparent, objektiv und \nauthentisch. Bei allen Kommunikationsmitteln ist \nihr eine verständliche, ehrliche und zeitgerechte \nKommunikation wichtig.\n\nDie Obwaldner Kantonalbank veröffentlicht das \nJahresergebnis jeweils am Bilanzmedientalk im \nersten Quartal. Der Ende März erscheinende Ge-\nschäftsbericht liefert ausführliche Angaben über \ndas Ergebnis. Der Halbjahresbericht informiert \nim Juli über das laufende Geschäftsjahr. Zudem \nerfolgen Medienmitteilungen je nach Aktualität \nund Bedarf, und über die Website www.okb.ch \nwird über das Geschehen rund um die Bank be-\nrichtet.\n\nRevisionsorgan\n\nDauer des Mandats und Amtsdauer des \nleitenden Revisors\nDie PricewaterhouseCoopers AG, Luzern, ist die \naufsichtsrechtliche Prüfgesellschaft und Revisions-\nstelle der Obwaldner Kantonalbank. Der Regie-\nrungsrat hat sie letztmalig am 17. Oktober 2023 \nwiedergewählt. Das Mandat gilt für die Geschäfts-\njahre bis und mit 2026. Leitender Revisor ist seit \n2019 Valentin Studer, diplomierter Wirtschafts\nprüfer und zugelassener Revisionsexperte.\n\nRevisionshonorar/Zusätzliche Honorare\nIm Berichtsjahr stellt die PricewaterhouseCoopers \nAG für die ordentlichen Prüfungen Revisionshono-\nrare von 211’147 Franken (inklusive Mehrwertsteuer) \nund zusätzliche Honorare von 14’836 Franken in \nRechnung. \n\nInformationsinstrumente der externen \nRevisionsstelle\nDie PricewaterhouseCoopers AG orientiert den \nBankrat schriftlich über die Ergebnisse der durch-\ngeführten Prüfungen. Die Berichte werden im Bank-\nrat im Beisein des Leiters der externen Revisions-\nstelle und der Leiterin der Internen Revision be-\nsprochen.\n\nEntschädigungen und Kredite\n\nEntschädigung Bankratsmitglieder\nDer Regierungsrat genehmigt die Entschädigung \ndes Bankrates. Die Mitglieder des Bankrates \nerhalten weder Personalkonditionen, noch gelten \nfür sie Vorzugsbedingungen für den Bezug von \nPartizipationsscheinen. Auch erfolgen keine Bonus-\nauszahlungen. Die festen Entschädigungen und \nSitzungsgelder 2024 betragen gesamthaft inklu-\nsive Vergütungen an den Bankratspräsidenten \n342’700 Franken. Das Bankratspräsidium erhält \ninsgesamt 98’720 Franken.\n\nOrgangeschäfte\nDie bestehenden Forderungen und Verpflichtun-\ngen gegenüber dem Kanton und verbundenen \nGesellschaften sowie die Organgeschäften (For-\nderungen und Verpflichtungen an Mitglieder des \nBankrates, der Geschäftsleitung und der externen \nRevision) per 31. Dezember 2024 sind im Anhang \nzur Jahresrechnung in der Tabelle «Nahestehende \nPersonen» (Seite 68) aufgeführt.\n\n\n\n43Corporate Governance\n\nKreditausschuss Interne Revision\n\nIngrid Marbacher\n\nExterne Revisionsstelle\n\nPricewaterhouseCoopers AG, \nLuzern\n\nGESCHÄFTSLEITUNG\n\nMargrit Koch, CEO Hans-Ruedi Durrer, Stv. Direktor \nThomas Gasser, Stv. Direktor\nDominic Wolf, Stv. Direktor\n\nBANKSTEUERUNG FACHSUPPORTPRIVAT- UND FIRMENKUNDEN\n\nThomas Gasser\n\nAssistenz Leiter Privat-  \nund Firmenkunden\n\nDominique Britschgi \nPerrine Hartmann\n\nBeratungs- & Vertriebssupport\n\nMarco Meier\n\nPrivate Banking\n\nBeat Infanger\n\nFirmenkundenberatung\n\nSandro Frigg\n\nFilialen\n\nPeter Wälti\n\nFiliale Sarnen Hauptsitz\n\nChristina Frigg\n\nSpringerteam\n\nIsabelle della Torre\n\nPrivatkundenberatung \nSarnen Hauptsitz\n\nDaniela Calamita\n\nFiliale Engelberg\n\nAndreas Tinner\n\nFiliale Kerns\n\nMarkus Häcki\n\nMULTIKANAL\n\nProduktmanagement \n\nBruno Achermann\n\nFacility-Management\n\nPeter Karli \n\nUnternehmensentwicklung\n\nOlivier Antille\n\nAssistenz Leiter Multikanal\n\nHeidi von Rotz\n\nDominic Wolf\n\nInformations- und \nKommunikationstechnologie\n\nCarlo Ming\n\nKundencenter\n\nStefan Bühlmann\n\nHans-Ruedi Durrer\n\nKreditadministration\n\nIsabelle Scheuber\n\nSupport Kunden\n\nIvan von Deschwanden\n\nAssistenz Leiter Fachsupport\n\nCathrin Baumann\n\nFachzentrum Finanzieren\n\nPatrick Bieri \n\nFirmenkundenassistenz\n\nAndreas Tresch\n\nImmobilienbewertung\n\nMonika von Wyl\n\nProjektmanagement \nFachsupport\n\nCarina Britschgi\n\nMargrit Koch\n\nAssistenz CEO und Bankrat\n\nEvelyn Frühauf\n\nPersonal & Entwicklung\n\nChristoph Amstad\n\nRechnungswesen & Controlling\n\nHugo Amrhein\n\nRecht & Compliance\n\nChristoph Portmann\n\nUnternehmenskommunikation\n\nFabienne Iten\n\nImmobilien-\nProjektmanagement\n\nRoland Jakober\n\nFührungsunterstützung CEO\n\nPamela Wechsler\n\nBeteiligungen\n\nGRUNDORGANISATION\n1. Januar 2025\n\nBANKRAT\n\nFiliale Alpnach\n\nCarmine Cusano\n\nFiliale Lungern\n\nGaby Britschgi\n\nFiliale Sachseln\n\nThomas Fischbacher\n\nFiliale Sarnen-Center\n\nAndré Luchs\n\nFiliale Giswil\n\nAndrea Krummenacher\n\nGeldwäschereifachstelle\n\nHandelszentrum\n\nRuedi Lipp\n\nRisikomanagement\n\nRamona Odermatt\nFachzentrum Anlegen\n\nNicole Feubli\n\nOrganigramm\n\nOrganigramm per 1. Januar 2025\n\n\n\n44 Corporate Governance\n\nAnton Hofer (1969) \nPräsident (seit 1.7.2024)\n\nWOHNORT\n\nKriens LU\n\nAUSSCHUSS\n\nKreditausschuss\n\nAUSBILDUNG\n\ndipl. Wirtschaftsprüfer\n\nBERUFLICHE TÄTIGKEIT\n\nInhaber Toni Hofer Treuhand, Kriens\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\nERSTMALIGE WAHL\n\n1.7.2014 \nseit 1.7.2024 Präsident\n\nVERBLEIBENDE AMTSDAUER BIS\n\n30.6.2026\n\nChrista Rohrer (1964) \nMitglied\n\nWOHNORT\n\nSachseln OW\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– dipl. Wirtschaftsprüferin\n\t– zugelassene Revisionsexpertin RAG\n\nBERUFLICHE TÄTIGKEIT\n\nGeschäftsführerin RohrerTreuhand AG\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nRohrerTreuhand AG, Sachseln\n\nERSTMALIGE WAHL\n\n1.7.2014\n\nVERBLEIBENDE AMTSDAUER BIS\n\n30.6.2026\n\nBankrat\n\nMitglieder des Bankrates per 1. Januar 2025\n\nArmin Durrer (1965) \nVizepräsident\n\nWOHNORT\n\nWilen OW\n\nAUSSCHUSS\n\nKreditausschuss\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– lic. iur., Rechtsanwalt und Notar\n\t– Sozialversicherungsfachmann mit eidg. \nFachausweis\n\nBERUFLICHE TÄTIGKEIT\n\nDURRER BRITSCHGI Advokatur und Notariat, \nStans\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\nERSTMALIGE WAHL\n\n1.7.2016\n\nVERBLEIBENDE AMTSDAUER BIS\n\n30.6.2026\n\n\n\n45Corporate Governance  Bankrat\n\nSonja Spichtig Grünvogel (1970) \nMitglied\n\nWOHNORT\n\nOberwil ZG\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– Lizenziat der Wirtschaftswissenschaften \n(Richtung Betriebswirtschaft) lic. oec. publ.\n\t– eidg. dipl. Pensionskassenleiterin\n\nBERUFLICHE TÄTIGKEIT\n\nGeschäftsführerin Swisscanto \nAnlagestiftungen, Zürich\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\nERSTMALIGE WAHL\n\n1.7.2023\n\nVERBLEIBENDE AMTSDAUER BIS\n\n30.6.2026\n\nKlaus Wallimann (1964) \nMitglied\n\nWOHNORT\n\nAlpnach Dorf OW\n\nAUSSCHUSS\n\nKreditausschuss\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– Fachmann im Finanz- und Rechnungswesen mit \neidg. Fachausweis\n\t– dipl. Controller SIB\n\nBERUFLICHE TÄTIGKEIT\n\nVorsitzender der Geschäftsleitung/Korporations\nschreiber der Korporation Alpnach\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\nERSTMALIGE WAHL\n\n1.7.2018\n\nVERBLEIBENDE AMTSDAUER BIS\n\n30.6.2026\n\nChristian Reinhard (1981) \nMitglied\n\nWOHNORT\n\nSarnen OW\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– Höhere Fachschule für Banking and Finance\n\t– Master of Advanced Studies in Bank \nManagement\n\nBERUFLICHE TÄTIGKEIT\n\n\t– Managing Partner der Gsponer Partners AG, \nBinningen\n\t– Unternehmensberatung\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\nERSTMALIGE WAHL\n\n1.7.2023\n\nVERBLEIBENDE AMTSDAUER BIS\n\n30.6.2026\n\n\n\n46 Corporate Governance\n\nGeschäftsleitung\n\nMitglieder der Geschäftsleitung per 1. Januar 2025\n\nMargrit Koch (1967) \nCEO/Leiterin Banksteuerung \nDirektorin\n\nWOHNORT\n\nEngelberg OW\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– Bachelor in Business Administration\n\t– eidg. dipl. Bankfachfrau\n\t– eidg. dipl. Betriebsökonomin HWV\n\nMANDATE\n\n\t– Präsidentin Stiftungsrat Freizügigkeitsstiftung \nder Obwaldner Kantonalbank\n\t– Präsidentin Stiftungsrat Vorsorgestiftung Sparen 3 \nder Obwaldner Kantonalbank\n\t– Präsidentin Verwaltungsrat HBZ Matt AG\n\t– Verwaltungsratsmitglied Verband  \nSchweizerischer Kantonalbanken (VSKB)\n\t– Verwaltungsratsmitglied der  \nSchweizerischen Bankiervereinigung (SBV)\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\nHans-Ruedi Durrer (1965) \nLeiter Fachsupport \nStv. Direktor \n\nWOHNORT\n\nWilen OW\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– eidg. dipl. Bankfachmann\n\t– Executive Master of Banking (NDS FHZ BM)\n\t– Certificate of Advanced Studies in Mediation\n\nMANDATE\n\n\t– Vizepräsident Verein Standort Promotion in Obwalden\n\t– Vizepräsident Verein Startup Pilatus\n\t– Verwaltungsratsmitglied HBZ Matt AG\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\n\n\n47Corporate Governance  Geschäftsleitung\n\nThomas Gasser (1975) \nLeiter Privat- und Firmenkunden \nStv. Direktor\n\nWOHNORT\n\nSarnen OW\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– Finanzplaner mit eidg. FA\n\t– Bankfachmann mit eidg. FA\n\nMANDATE\n\n\t– Vizepräsident Stiftungsrat Freizügigkeitsstiftung \nder Obwaldner Kantonalbank\n\t– Vizepräsident Stiftungsrat Vorsorgestiftung Sparen 3 \nder Obwaldner Kantonalbank\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\nDominic Wolf (1974) \nLeiter Multikanal \nStv. Direktor\n\nWOHNORT\n\nHunzenschwil AG\n\nAUSBILDUNG\n\n\t– dipl. Techniker HF Informatik\n\nMANDATE\n\n\t– Vizepräsident Verein tüftelPark Pilatus\n\nBETEILIGUNG 50 % ODER HÖHER\n\nkeine\n\n\n\n48\n\n\n\n49\n\nJahresrechnung\n\n«Die Obwaldner Kantonalbank präsentiert \nein gutes Ergebnis 2024. Bei den Kunden-\nausleihungen erzielt sie ein erfreuliches, \nnachhaltiges Wachstum und stärkt damit \n\nihre Marktstellung als bedeutendste \nHypothekarbank im Kanton.»\n\nCEO Margrit Koch\n\n\n\n50 Jahresrechnung\n\nBilanz\n\nBILANZ 31.12.2024 31.12.2023\n\nin 1’000 CHF in 1’000 CHF\n\nAktiven\nFlüssige Mittel 343’960 439’345\nForderungen gegenüber Banken 430’557 496’946\nForderungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften 0 0\nForderungen gegenüber Kunden 310’381 349’672\nHypothekarforderungen 4’039’828 3’801’023\nHandelsgeschäft 4’152 4’709\nPositive Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente 151 73\nFinanzanlagen 820’427 801’838\nAktive Rechnungsabgrenzungen 8’022 9’253\nBeteiligungen 7’347 7’447\nSachanlagen 107’320 109’550\nSonstige Aktiven 1’657 3’286\n\nTotal Aktiven 6’073’802 6’023’142\n\nTotal nachrangige Forderungen 6’000 6’000\n– �davon mit Wandlungspflicht und/oder Forderungsverzicht 6’000 6’000\n\nPassiven\nVerpflichtungen gegenüber Banken 341’670 259’056\nVerpflichtungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften 0 0\nVerpflichtungen aus Kundeneinlagen 4’454’430 4’515’816\nNegative Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente 0 1’638\nKassenobligationen 102’548 92’598\nAnleihen und Pfandbriefdarlehen 583’000 578’000\nPassive Rechnungsabgrenzungen 17’061 16’711\nSonstige Passiven 5’557 4’665\nRückstellungen 10’032 10’789\nReserven für allgemeine Bankrisiken 340’745 328’525\nDotations-/PS-Kapital 28’000 28’000\nGesetzliche Kapitalreserve 14’017 14’017\nGesetzliche Gewinnreserve 106’691 103’360\nFreiwillige Gewinnreserve 56’828 56’828\nEigene Kapitalanteile −542 −626\nGewinn 13’765 13’765\n\nTotal Passiven 6’073’802 6’023’142\n\nTotal nachrangige Verpflichtungen 0 0\n– �davon mit Wandlungspflicht und/oder Forderungsverzicht 0 0\n\nAusserbilanzgeschäft\nEventualverpflichtungen 12’717 12’149\nUnwiderrufliche Zusagen 325’509 316’215\nEinzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 16’184 16’184\nVerpflichtungskredite 0 0\n\n\n\n51Jahresrechnung\n\nErfolgsrechnung\n\nERFOLGSRECHNUNG 2024 2023\n\nin 1’000 CHF in 1’000 CHF\n\nErfolg aus dem Zinsengeschäft\n– Zins- und Diskontertrag 81’810 78’027\n– Zins- und Dividendenertrag aus Handelsgeschäft 275 169\n– Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 9’909 8’312\n– Zinsaufwand −41’602 −33’759\n– Bruttoerfolg Zinsengeschäft 50’392 52’749\n– �Veränderungen von ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen sowie Verluste  \n\naus dem Zinsengeschäft −988 −3’035\n\nSubtotal Nettoerfolg Zinsengeschäft 49’404 49’714\n\nErfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft\n– Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft 7’541 7’015\n– Kommissionsertrag Kreditgeschäft 488 404\n– Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 3’869 3’469\n– Kommissionsaufwand −1’229 −1’156\n\nSubtotal Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 10’669 9’732\n\nErfolg aus dem Handelsgeschäft und der Fair-Value-Option 6’321 7’023\n\nÜbriger ordentlicher Erfolg\n– Erfolg aus Veräusserung von Finanzanlagen 964 1’207\n– Beteiligungsertrag 632 595\n– Liegenschaftenerfolg 1’432 1’302\n– Anderer ordentlicher Ertrag 274 359\n– Anderer ordentlicher Aufwand 0 0\n\nSubtotal Übriger ordentlicher Erfolg 3’302 3’463\n\nBruttoerfolg 69’696 69’932\n\nGeschäftsaufwand\n– Personalaufwand −23’886 −23’148\n– Sachaufwand −12’740 −12’455\n\nSubtotal Geschäftsaufwand −36’626 −35’603\n\nBruttogewinn 33’070 34’329\n\nWertberichtigungen auf Beteiligungen sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und  \nimmateriellen Werten −6’847 −7’026\nVeränderungen von Rückstellungen und übrigen Wertberichtigungen sowie Verluste −240 −240\n\nGeschäftserfolg 25’983 27’063\n\nAusserordentlicher Ertrag 2 401\nAusserordentlicher Aufwand 0 0\nVeränderungen von Reserven für allgemeine Bankrisiken −12’220 −13’699\n\nGewinn 13’765 13’765\n\n\n\n52 Jahresrechnung\n\nGewinnverwendung\n\nEigenkapitalnachweis\n\nGEWINNVERWENDUNG 2024 2023\n\nin 1’000 CHF in 1’000 CHF\n\nGewinn 13’765 13’765\n\nGewinnvortrag 0 0\n\nBilanzgewinn 13’765 13’765\n\nZuweisung an die Gesetzliche Gewinnreserve −3’300 −3’300\n\nDividende PS-Kapital −1’800 −1’800\n\nGewinnablieferung an den Kanton Obwalden −6’600 −6’600\nAbgeltung der Staatsgarantie* −2’065 −2’065\n\nGesamtablieferung an den Kanton Obwalden −8’665 −8’665\n\nGewinnvortrag neu 0 0\n\n* gemäss Gesetz über die Obwaldner Kantonalbank Art. 5 Abs. 3 beträgt die Abgeltung der Staatsgarantie 15 Prozent des Jahresgewinnes\n\nEIGENKAPITALNACHWEIS\n\nDotations-/ \nPS-Kapital\n\nin 1’000 CHF\n\nGesetzliche\nKapital- \nreserve \n\nin 1’000 CHF\n\nGesetzliche\nGewinn- \n\nreserve \nin 1’000 CHF\n\nReserve für\nallgemeine\nBankrisiken \nin 1’000 CHF\n\nFreiwillige\nGewinn- \n\nreserve \nin 1’000 CHF\n\nEigene\nKapital- \nanteile \n\nin 1’000 CHF\n\nPerioden- \nerfolg \n\nin 1’000 CHF\nTotal \n\nin 1’000 CHF\n\nEigenkapital am 01.01.2024 28’000 14’017 103’360 328’525 56’828 −626 13’765 543’869\n\nKapitalerhöhung/ \n-herabsetzung 0 0 0\nZuweisung an die Gesetzliche \nGewinnreserve 3’300 −3’300 0\n\nErwerb  \neigener Kapitalanteile −669 −669\nVeräusserung  \neigener Kapitalanteile 753 753\nVeräusserungserfolg und Dividenden aus \neigenen Kapitalanteilen 31 31\n\nDividenden und andere Ausschüttungen\n– �Zuweisung an den  \n\nKanton Obwalden −6’600 −6’600\n– �Abgeltung der Staatsgarantie −2’065 −2’065\n– �Ausschüttung PS-Dividende −1’800 −1’800\n\nZuweisung an die Reserven für allgemeine \nBankrisiken 12’220 12’220\n\nJahresgewinn 13’765 13’765\n\nEigenkapital am 31.12.2024 28’000 14’017 106’691 340’745 56’828 −542 13’765 559’504\n\n\n\n53Jahresrechnung\n\nGeldflussrechnung\n\nGELDFLUSSRECHNUNG 2024 2023\n\nGeldzufluss\nin 1’000 CHF\n\nGeldabfluss\nin 1’000 CHF\n\nGeldzufluss\nin 1’000 CHF\n\nGeldabfluss\nin 1’000 CHF\n\nGeldfluss aus operativem Ergebnis (Innenfinanzierung)\nGewinn 13’765 0 13’765 0\nVeränderungen Reserven für allgemeine Bankrisiken 12’220 0 13’699 0\nWertberichtigungen auf Beteiligungen 100 0 1’007 0\nAbschreibungen auf Sachanlagen 6’747 0 6’019 0\nRückstellungen und übrige Wertberichtigungen 240 997 985 435\nVeränderungen der ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen sowie Verluste 582 0 2’013 0\nAktive Rechnungsabgrenzungen 1’231 0 0 3’198\nPassive Rechnungsabgrenzungen 350 0 5’835 0\nSonstige Positionen 30 0 15 0\nDividende und Gewinnablieferung Vorjahr 0 10’465 0 10’465\nSaldo 23’803 0 29’240 0\n\nGeldfluss aus Eigenkapitaltransaktionen\nDotations-/PS-Kapital 0 0 0 0\nGesetzliche Kapitalreserve 0 0 0 0\nVeränderungen Eigene Kapitalanteile 752 669 494 792\nSaldo 83 0 0 298\n\nGeldfluss aus Vorgängen in Beteiligungen, Sachanlagen und immateriellen Werten\nBeteiligungen 0 0 25 598\nLiegenschaften in Sachanlagen 0 1’874 451 15’031\nÜbrige Sachanlagen 0 2’643 0 2’724\nSaldo 0 4’517 0 17’877\n\nGeldfluss aus dem Bankgeschäft\n\nInterbankengeschäft\nForderungen gegenüber Banken 66’388 38’078\nForderungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften 0 0\nVerpflichtungen gegenüber Banken 82’615 58’678\nVerpflichtungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften 0 0\n\nKundengeschäft\nForderungen gegenüber Kunden 37’708 75’434\nHypothekarforderungen 237’803 117’622\nVerpflichtungen aus Kundeneinlagen 61’386 117’219\nKassenobligationen 9’950 59’035\n\nKapitalmarktgeschäft\nFinanzanlagen 108’352 126’941 67’798 222’914\nAnleihen 0 0 0 0\nPfandbriefdarlehen 65’000 60’000 72’000 45’000\n\nSonstiges Geschäft\nHandelsgeschäft 557 6’713\nPositive Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente 78 77\nSonstige Forderungen 1’629 858\nVerpflichtungen aus Handelsgeschäften 0 0\nNegative Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente 1’638 1’423\nSonstige Verpflichtungen 892 3’572\n\nLiquidität\nFlüssige Mittel 95’386 143’526\nSaldo 0 19’369 0 11’065\n\nTotal 23’886 23’886 29’240 29’240\n\n\n\n54 Jahresrechnung\n\nAnhang\n\nAngaben zu Firma, Rechtsform und Sitz\n\nDie Obwaldner Kantonalbank ist eine öffentlich-rechtliche \nAnstalt mit eigener Rechtspersönlichkeit und Sitz in Sarnen. \nSie basiert auf dem Gesetz über die Obwaldner Kantonalbank \nvom 27. Januar 2006, Art. 1 Abs. 1. Dieses wiederum stützt \nsich auf Art. 35 Abs. 2 und Art. 60 der Kantonsverfassung des \nKantons Obwalden vom 19. Mai 1968.\n\nDie Obwaldner Kantonalbank führt keine Filialen oder Nieder-\nlassungen ausserhalb des Kantons Obwalden. \n\nBilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze\n\nALLGEMEINES\n\nAllgemeine Grundsätze\nDie Buchführungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze \nrichten sich nach den Vorschriften des Schweizerischen Ob-\nligationenrechts, des eidgenössischen Bankgesetzes und der \ndazugehörenden Verordnung, dem kantonalen Gesetz über \ndie Obwaldner Kantonalbank (Kantonalbankgesetz) sowie \nnach den Richtlinien der Eidg. Finanzmarktaufsicht (FINMA). \nDer Einzelabschluss nach Kantonalbankgesetz (Statutarischer \nEinzelabschluss True and Fair View) wird gemäss Rechnungs-\nlegungsverordnung-FINMA (RelV-FINMA), FINMA-Rundschrei-\nben 2020/01 «Rechnungslegung Banken», erstellt. Die Buch-\nführung erfolgt in Schweizer Franken (CHF). \n\nIn den Anhängen werden die einzelnen Zahlen für die Publi-\nkation gerundet. Die Berechnungen werden jedoch anhand \nder nicht gerundeten Zahlen vorgenommen, weshalb kleine \nRundungsdifferenzen entstehen können.\n\nErfassung, Bilanzierung, Bewertung, Verrechnung\nSämtliche Geschäftsvorfälle werden an deren Abschlusstag \nin den Büchern der Bank erfasst und ab diesem Zeitpunkt für \ndie Erfolgsermittlung bewertet. Es gilt der Grundsatz der \nEinzelbewertung. \n\nDie Jahresrechnung wird unter der Annahme der Fortführung \nder Unternehmenstätigkeit erstellt. Die Bilanzierung erfolgt \nzu Fortführungswerten.\n\nDie Verrechnung von Aktiven und Passiven sowie von Aufwand \nund Ertrag wird grundsätzlich nicht vorgenommen. Die Ver-\nrechnung von Forderungen und Verpflichtungen erfolgt nur \nin den folgenden Fällen:\n\n\t– Forderungen und Verbindlichkeiten können verrechnet wer-\nden, sofern sie aus gleichartigen Geschäften mit der glei-\nchen Gegenpartei, in derselben Währung, mit gleicher oder \nfrüherer Fälligkeit der Forderung bestehen und zu keinen \nGegenparteirisiken führen können.\n\n\t– Bestände an eigenen Anleihen und Kassenobligationen \nwerden mit der entsprechenden Passivposition verrechnet.\n\n\t– Abzug der Wertberichtigungen von der entsprechenden \nAktivposition.\n\n\t– Verrechnung von in der Berichtsperiode nicht erfolgswirk-\nsamen positiven und negativen Wertanpassungen im Aus-\ngleichskonto.\n\n\t– Positive und negative Wiederbeschaffungswerte von \nderivativen Finanzinstrumenten gegenüber der gleichen \nGegenpartei werden verrechnet, falls anerkannte und recht-\nlich durchsetzbare Netting-Vereinbarungen bestehen.\n\nÄnderung gegenüber dem Vorjahr\nEs gibt keine Änderungen gegenüber dem Vorjahr.\n\nUmrechnung von Fremdwährungen und Edelmetallen\nTransaktionen in Fremdwährungen und Edelmetallen werden \nzu den jeweiligen bei deren Abschluss aktuellen Kursen ver-\nbucht. Die Sortenbestände sowie die Forderungen und Ver-\npflichtungen in fremden Währungen und Edelmetallen wer-\nden am Bilanzstichtag zu den geltenden Tageskursen be-\nwertet. Die aus dieser Bewertungspraxis resultierenden \nKursgewinne und Kursverluste sind unter dem «Erfolg aus \ndem Handelsgeschäft und der Fair-Value-Option» ausge\nwiesen.\n\nFür die Fremdwährungsumrechnung wurden folgende Kurse \nverwendet:\n\n2024 2023\n\nEUR 0.9393 0.9281\n\nUSD 0.9061 0.8386\n\nGBP 1.1358 1.0678\n\nCAD 0.6306 0.6357\n\nAUD 0.5623 0.5716\n\nFINANZINSTRUMENTE\n\nFlüssige Mittel\nDie Bewertung erfolgt zum Nominalwert. \n\nForderungen gegenüber Banken\nForderungen gegenüber Banken werden zum Nominalwert \nabzüglich notwendiger Wertberichtigungen erfasst. Erhaltene \nZins- und Diskonterträge sowie bezahlte Zins- und Diskont-\nerträge (Negativzinsen) werden zeitlich abgegrenzt und im \n«Zins- und Diskontertrag» berücksichtigt.\n\nEdelmetallguthaben auf Metallkonten werden zum Fair Value \nbewertet, wenn die entsprechenden Metalle an einem preis-\neffizienten und liquiden Markt gehandelt werden.\n\n\n\n55Jahresrechnung  Anhang\n\nWertpapierfinanzierungsgeschäfte\nWertpapierfinanzierungsgeschäfte umfassen Pensionsge-\nschäfte (Repurchase- und Reverse-Repurchase-Geschäfte) \nsowie Darlehensgeschäfte mit Wertschriften (Securities \nLending and Securities Borrowing).\n\nRepurchase-Geschäfte werden als Bareinlage mit Verpfändung \nvon Wertschriften in der Bilanz erfasst. Reverse-Repurchase-\nGeschäfte werden als Forderungen gegen Deckung durch \nWertschriften behandelt. Die ausgetauschten Barbeträge \nwerden bilanzwirksam zum Nominalwert erfasst.\n\nAuf Securities Lending and Securities Borrowing verzichtet \ndie Obwaldner Kantonalbank.\n\nForderungen gegenüber Kunden, \nHypothekarforderungen\nForderungen gegenüber Kunden sowie Hypothekarforderun-\ngen werden zum Nominalwert abzüglich notwendiger Wert-\nberichtigungen erfasst.\n\nAusleihungen werden, gemäss den Rechnungslegungsvor-\nschriften der FINMA, spätestens dann als gefährdet eingestuft, \nwenn die vertraglich vereinbarten Zahlungen für Kapital und/\noder Zinsen mehr als 90 Tage ausstehend sind bzw. Kredit\nlimiten während 90 Tagen dauernd überschritten sind.\n\nWertberichtigungen werden für gefährdete und nicht ge-\nfährdete Forderungen gebildet. Als Institut der Aufsichtskate-\ngorie 4 ist die Bank gemäss Art. 25 RelV-FINMA verpflichtet, \nWertberichtigungen für Ausfallrisiken auf nicht gefährdeten \nForderungen für latente Ausfallrisiken zu bilden. Die Bank hat \nbeschlossen, Wertberichtigungen für Ausfallrisiken auf nicht \ngefährdeten Forderungen für inhärente Ausfallrisiken zu bil-\nden. Die Identifikation von Ausfallrisiken und die Festlegung \ndes Wertberichtigungsbedarfs werden unter Risikomanage-\nment «Kreditrisiken» erläutert.\n\nGefährdete Forderungen (Ratingklasse 12), bei denen es un-\nwahrscheinlich ist, dass der Schuldner den zukünftigen Ver-\npflichtungen nachkommen kann, werden auf Einzelbasis be-\nwertet. Es besteht dazu eine entsprechende Weisung. Für \nallfällige Wertminderungen werden, unter Berücksichtigung \nder Bonität des Schuldners, Einzelwertberichtigungen gebildet.\n\nFür Kredite mit entsprechenden Kreditlimiten, bei denen die \nBank eine Finanzierungszusage im Rahmen der bewilligten \nKreditlimiten abgegeben hat und deren Benützung typischer-\nweise häufigen und hohen Schwankungen unterliegt (wie \nbeispielsweise Kontokorrentkredite), wendet die Bank die \nvereinfachte Methode zur Verbuchung der erforderlichen \nWertberichtigungen und Rückstellungen an.\n\nDie erstmalige Bildung der Wertkorrektur erfolgt für den \nForderungs- und den Limitenteil gesamthaft über die Position \n«Veränderungen aus ausfallrisikobedingten Wertberichti\ngungen sowie Verluste aus dem Zinsengeschäft». Bei \n\nVeränderungen der Ausschöpfung des Kredits wird eine er-\nfolgsneutrale Umbuchung zwischen der Wertberichtigung für \ndie entsprechende Bilanzposition sowie der Rückstellung für \nden unbenutzten Teil der Limite vorgenommen. Die erfolgs-\nneutrale Umbuchung wird im Anhang «Wertberichtigungen, \nRückstellungen und Reserven für allgemeine Bankrisiken» in \nder Spalte «Umbuchungen» dargestellt.\n\nHandelsgeschäft und Verpflichtungen aus \nHandelsgeschäft\nAls Handelsgeschäft werden Positionen klassiert, die aktiv \nbewirtschaftet werden, um von Marktpreisschwankungen zu \nprofitieren oder um Arbitragegewinne zu erzielen. Dabei \nkönnen unter anderem Direktanlagen in Aktien, ETFs, aber \nauch strukturierte Produkte eingesetzt werden.\n\nDie Handelsbestände und Verpflichtungen aus Handels\ngeschäften werden zum Fair Value am Bilanzstichtag bewertet, \nsofern ein repräsentativer Markt besteht. Fehlt diese \nVoraussetzung, wird nach dem Niederstwertprinzip bewertet. \n\nDie aus der Bewertung resultierenden Kursgewinne und -ver-\nluste bilden einen Bestandteil des «Erfolgs aus dem Handels-\ngeschäft und der Fair-Value-Option». Zins- und Dividenden-\nerträge werden unter dem «Zins- und Dividendenertrag aus \nHandelsgeschäft» ausgewiesen. Dem «Zins- und Diskont\nertrag» werden keine Refinanzierungskosten für das Handels-\ngeschäft gutgeschrieben.\n\nDer Bestand an eigenen Anleihen, Kassenobligationen oder \nGeldmarktpapieren wird mit den entsprechenden Passiv\npositionen verrechnet.\n\nPositive und negative Wiederbeschaffungswerte \nderivativer Finanzinstrumente\nDerivative Finanzinstrumente werden zu Handels- und zu Ab-\nsicherungszwecken eingesetzt.\n\nHandelsgeschäft \nDie Bewertung aller derivativen Finanzinstrumente des Han-\ndelsgeschäfts erfolgt zum Fair Value, und deren positive resp. \nnegative Wiederbeschaffungswerte werden unter den ent-\nsprechenden Positionen bilanziert. Der Fair Value basiert auf \nMarktkursen, Preisnotierungen von Händlern, Discounted-\nCashflow- und Optionspreis-Modellen.\n\nDer realisierte Handelserfolg und der unrealisierte Bewer-\ntungserfolg von Handelsgeschäften werden in der Position \n«Erfolg aus dem Handelsgeschäft und der Fair-Value-Option» \nerfasst.\n\nAbsicherungsgeschäfte\nDie Bank setzt derivative Finanzinstrumente im Rahmen des \nAsset and Liability Managements zur Absicherung von Zins-\nänderungs- und Währungsrisiken ein. Die Absicherungsge-\nschäfte werden analog zum abgesicherten Grundgeschäft \nbewertet. Der Erfolg aus der Absicherung wird der gleichen \n\n\n\n56 Jahresrechnung  Anhang\n\nErfolgsposition zugewiesen wie der entsprechende Erfolg aus \ndem abgesicherten Geschäft. Der Bewertungserfolg von Ab-\nsicherungsinstrumenten wird im Ausgleichskonto verbucht, \nsofern für das Grundgeschäft keine Wertanpassung verbucht \nwird. Der Nettosaldo des Ausgleichskontos wird in der Position \n«Sonstige Aktiven» bzw. «Sonstige Passiven» ausgewiesen.\n\nSicherungsbeziehungen, Ziele und Strategien des Absiche-\nrungsgeschäfts werden beim Abschluss des derivativen Ab-\nsicherungsgeschäfts dokumentiert. Die Effektivität der Siche-\nrungsbeziehung wird periodisch überprüft. Absicherungs-\ngeschäfte, bei denen die Absicherungsbeziehung ganz oder \nteilweise nicht mehr wirksam ist, werden im Umfang des nicht \nwirksamen Teils reduziert.\n\nBei den im Rahmen des Asset and Liability Managements zur \nAbsicherung von Zinsänderungsrisiken eingesetzten deriva-\ntiven Finanzinstrumenten, primär Zinssatz-Swaps oder FRAs, \ngelangt die Accrual-Methode zur Anwendung. Dabei wird die \nZinskomponente über die Laufzeit bis zum Endverfall verteilt. \nEine Abgrenzung der Zinskomponente über die Restlaufzeit \nerfolgt bei diesen Geschäften in gleicher Weise auch bei einer \nvorzeitigen Schliessung der Kontrakte. Diese Positionen sind \nunter den «Sonstigen Aktiven» bzw. «Sonstigen Passiven» \nbilanziert.\n\nNetting \nDie Bank verrechnet positive und negative Wiederbeschaf-\nfungswerte gegenüber der gleichen Gegenpartei im Rahmen \nvon anerkannten und rechtlich durchsetzbaren Netting-Ver-\neinbarungen.\n\nFinanzanlagen \nFestverzinsliche Anlagen, die bis zur Endfälligkeit gehalten \nwerden sollen, werden nach der Accrual-Methode bewertet. \nDabei wird das Agio bzw. Disagio in der Bilanzposition über \ndie Restlaufzeit bis zum Endverfall abgegrenzt und in der \nErfolgsrechnungsposition «Zins- und Dividendenertrag aus \nFinanzanlagen» verbucht.\n\nWerden Finanzanlagen mit der Absicht zur Haltung bis zur \nEndfälligkeit vor der Endfälligkeit veräussert oder vorzeitig \nzurückbezahlt, sind realisierte Veräusserungsgewinne oder \n-verluste, welche der Zinskomponente entsprechen, nicht \nsofort zu vereinnahmen, sondern über die Restlaufzeit bis zur \nEndfälligkeit des Geschäftes abzugrenzen. Der Erfolg wird in \nder Erfolgsrechnungsposition «Zins- und Dividendenertrag \naus Finanzanlagen» verbucht.\n\nAktien, ETFs, Anteile an Anlagefonds oder strukturierte Pro-\ndukte usw., die mit der Absicht der langfristigen Anlage ge-\nkauft wurden, werden nach dem Niederstwertprinzip bilan-\nziert. Eine Zuschreibung bis höchstens zum Anschaffungswert \nerfolgt, sofern der unter den Anschaffungswert gefallene \nMarktwert in der Folge wieder steigt. Die Wertanpassungen \nerfolgen per Saldo über «Anderer ordentlicher Aufwand» bzw. \n«Anderer ordentlicher Ertrag».\n\nBeteiligungstitel und Finanzanlagen, bei denen die Absicht \nzum Verkauf vor Endfälligkeit besteht, sowie Liegenschaften \nfür den Wiederverkauf bzw. aus dem Kreditgeschäft über-\nnommene Liegenschaften werden nach dem Niederstwert-\nprinzip bilanziert. Bei aus dem Kreditgeschäft übernommenen \nund zur Veräusserung bestimmten Liegenschaften wird der \nNiederstwert als der tiefere des Anschaffungswertes oder \nLiquidationswertes bestimmt. Die Wertanpassungen sind \nüber die Positionen «Anderer ordentlicher Aufwand» bzw. \n«Anderer ordentlicher Ertrag» vorzunehmen.\n\nAusfallrisikobedingte Wertveränderungen bei nach Accrual-\nMethode bewerteten Finanzanlagen sind zulasten der Position \n«Veränderungen von ausfallrisikobedingten Wertberichtigun-\ngen sowie Verluste aus dem Zinsengeschäft» zu verbuchen. \nDie Wertkorrektur erfolgt direkt auf dem entsprechenden \nBilanzkonto und entspricht der Differenz zwischen dem Buch-\nwert und dem Marktwert. Erhöht sich der Marktwert wieder, \nwird die eingetretene Wertveränderung in der Position «Ver-\nänderungen von ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen \nsowie Verluste aus dem Zinsengeschäft» verbucht. Als Höchst-\nwert gilt maximal der fortgeführte Buchwert.\n\nMarktwertverminderungen bei nach Accrual-Methode be-\nwerteten Finanzanlagen werden, bedingt durch Veränderun-\ngen im Zinsumfeld, nicht wertberichtigt.\n\nDer Bestand an eigenen Anleihen, Kassenobligationen oder \nGeldmarktpapieren wird mit den entsprechenden Passivposi-\ntionen verrechnet.\n\nBeteiligungen\nAls Beteiligungen gelten im Eigentum der Bank befindliche \nBeteiligungstitel von Unternehmen, die mit der Absicht der \ndauernden Anlage gehalten werden, unabhängig vom stimm-\nberechtigten Anteil. Insbesondere sind Beteiligungen mit \nInfrastrukturcharakter für die Bank und Beteiligungen an Ge-\nmeinschaftsunternehmen hier zu bilanzieren.\n\nAuf jeden Bilanzstichtag wird geprüft, ob die einzelnen Be-\nteiligungen in ihrem Wert beeinträchtigt sind. Diese Prüfung \nerfolgt aufgrund von Anzeichen, die darauf hindeuten, dass \neinzelne Aktiven von einer solchen Wertbeeinträchtigung \nbetroffen sein könnten. Falls solche Anzeichen vorliegen, wird \nder erzielbare Wert bestimmt. Der erzielbare Wert wird für \njedes Aktivum einzeln bestimmt. Als erzielbarer Wert gilt der \nhöhere von Marktwert oder Nutzwert. Ein Aktivum ist in seinem \nWert beeinträchtigt, wenn sein Buchwert den erzielbaren Wert \nübersteigt. Falls eine Wertbeeinträchtigung vorliegt, wird der \nBuchwert auf den erzielbaren Wert reduziert und die Wert-\nbeeinträchtigung der Position «Wertberichtigungen auf Be-\nteiligungen sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und im-\nmateriellen Werten» belastet.\n\nRealisierte Gewinne aus der Veräusserung von Beteiligungen \nwerden über den «Ausserordentlichen Ertrag» verbucht, reali-\nsierte Verluste über die Position «Ausserordentlicher Aufwand».\n\n\n\n57Jahresrechnung  Anhang\n\nDer Einfluss der gehaltenen Beteiligungen auf die Vermögens-, \nFinanz- und Ertragslage wird als unwesentlich qualifiziert, \nsodass wir auf die Erstellung einer konsolidierten Jahresrech-\nnung verzichten.\n\nSachanlagen\nLiegenschaften\n\nBankgebäude, andere \nLiegenschaften inkl. Land\n\nAbschreibungen 3 %  \nvom Restbuchwert\n\nDie Liegenschaften sind zum Ertragswert abzüglich betriebs-\nnotwendiger Abschreibungen, welche vom Buchwert erfolgen, \nbewertet. Dabei wird aber das Anschaffungswertprinzip als \nWertobergrenze berücksichtigt. Die Beurteilung der Wert-\nhaltigkeit der Investition erfolgt jährlich. Wertvermehrende \nInvestitionen werden aktiviert. \n\nDie Abschreibung erfolgt ab Nutzung der Liegenschaft. Die \nerste Abschreibung beträgt mindestens 3 Prozent des Buch-\nwertes per Ende Dezember des entsprechenden Jahres und \nwird pro rata ab Nutzungs-/Bezugsdatum berechnet. Unbe-\nbaute Grundstücke werden nicht abgeschrieben.\n\nÜbrige Sachanlagen\n\nBetriebseinrichtungen, \nBüromaschinen, Mobiliar\n\nAbschreibungsdauer  \nmax. 3 Jahre\n\nSelbst entwickelte oder \nseparat erworbene Software\n\nAbschreibungsdauer  \nmax. 3 Jahre\n\nTelekommunikation,  \nübrige Informatik\n\nAbschreibungsdauer  \nmax. 3 Jahre\n\nInvestitionen in bestehende und neue Sachanlagen werden \naktiviert und gemäss Anschaffungswertprinzip bewertet, wenn \nsie während mehr als einer Rechnungsperiode genutzt werden \nund die Aktivierungsgrenze von 50’000 Franken übersteigen.\n\nBei der Folgebewertung werden die Sachanlagen zum An-\nschaffungswert abzüglich der kumulierten Abschreibungen \nbilanziert. Erfolgt während der Abschreibungsdauer eine we-\nsentliche Wertverminderung, so wird eine ausserplanmässige \nAbschreibung vorgenommen. Die Beurteilung der Werthal-\ntigkeit der Investitionen erfolgt jährlich.\n\nDie Abschreibung der übrigen Sachanlagen erfolgt ab In-\nbetriebnahme des Investitionsprojektes. Dabei wird im ersten \nJahr ein Drittel der per Ende Dezember aufgelaufenen In-\nvestitionskosten abgeschrieben. Bei noch nicht abgeschlos-\nsenen Projekten werden die weiteren Investitionskosten wei-\nter aktiviert und im zweiten und dritten Jahr nach Inbetrieb-\nnahme jeweils anteilmässig abgeschrieben.\n\nRealisierte Gewinne aus der Veräusserung von Sachanlagen \nwerden über den «Ausserordentlichen Ertrag» verbucht, rea-\nlisierte Verluste über die Position «Ausserordentlicher Auf-\nwand».\n\nImmaterielle Werte\nDie geschätzte Nutzungsdauer für einzelne Kategorien im-\nmaterieller Werte beträgt:\n\nLizenzen und Marken Abschreibungsdauer  \nmax. 5 Jahre\n\nÜbrige immaterielle Werte Abschreibungsdauer  \nmax. 3 Jahre\n\nErworbene immaterielle Werte werden bilanziert, wenn sie \nüber mehrere Jahre einen für das Unternehmen messbaren \nNutzen bringen. Selbst erarbeitete immaterielle Werte werden \nnicht bilanziert. Immaterielle Werte werden gemäss dem An-\nschaffungswertprinzip bilanziert und bewertet. Die Beurtei-\nlung der Werthaltigkeit der Investition erfolgt jährlich.\n\nDie Abschreibung erfolgt linear über die geschätzte Nutzungs-\ndauer, analog übrige Sachanlagen.\n\nVerpflichtungen gegenüber Banken, Verpflichtungen \naus Kundeneinlagen, Anleihen und Pfandbriefdarlehen\nDie Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert. \n\nEdelmetallverpflichtungen auf Metallkonten werden zum Fair \nValue bewertet, wenn die entsprechenden Metalle an einem \npreiseffizienten und liquiden Markt gehandelt werden.\n\nZinsaufwände sowie auf Passivprodukten erhaltene Zinsen \n(Negativzinsen) werden zeitlich abgegrenzt und im «Zinsauf-\nwand» berücksichtigt.\n\nKassenobligationen\nDie Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert. Der Bestand an eige-\nnen Kassenobligationen wird mit der Passivposition verrechnet.\n\nVerpflichtungen gegenüber Vorsorgeeinrichtung\nDie Rechnungslegung betreffend Verpflichtungen gegenüber \nder Vorsorgeeinrichtung erfolgt gemäss Swiss GAAP FER 16.\n\nRückstellungen\nEine Rückstellung ist eine auf einem Ereignis in der Vergan-\ngenheit begründete wahrscheinliche Verpflichtung, deren \nHöhe und/oder Fälligkeit ungewiss ist. \n\nVeränderungen von personalbezogenen Rückstellungen er-\nfolgen zulasten bzw. zugunsten der Position «Personalauf-\nwand». \n\nDie übrigen Rückstellungen werden über die Position «Ver-\nänderungen von Rückstellungen und übrigen Wertberichti-\ngungen sowie Verluste» gebildet bzw. aufgelöst.\n\nDie bestehenden Rückstellungen werden an jedem Bilanz-\nstichtag neu beurteilt. Falls sie betriebswirtschaftlich nicht \nmehr erforderlich sind und nicht gleichzeitig für andere Be-\ndürfnisse verwendet werden können, werden sie erfolgswirk-\nsam aufgelöst.\n\n\n\n58 Jahresrechnung  Anhang\n\nFür operationelle Risiken werden Rückstellungen gebildet. \nDie Bildung und Verwendung dieser Rückstellungen ist in \neinem Reglement festgelegt.\n\nReserven für allgemeine Bankrisiken\nBei den Reserven für allgemeine Bankrisiken handelt es sich \num vorsorglich gebildete Reserven zur Absicherung gegen \nRisiken im Geschäftsgang der Bank.\n\nDie Reserven für allgemeine Bankrisiken stellen gemäss Eigen-\nmittelverordnung (ERV) Art. 21 Eigenkapital dar. Die Bildung \nund Auflösung erfolgt über die Position «Veränderungen von \nReserven für allgemeine Bankrisiken».\n\nDa die Obwaldner Kantonalbank nicht steuerpflichtig ist, ent-\nfällt die Berücksichtigung von latenten Steuern.\n\nGesetzliche Kapitalreserve\nDie Kapitalreserven umfassen das Agio aus Kapitalerhöhungen.\n\nGesetzliche Gewinnreserve\nDie Gewinnreserven umfassen die selbst erarbeiteten Anteile \naus dem Jahresgewinn sowie die Dividenden und Veräusse-\nrungserfolge auf den Partizipationsscheinen, welche die Ob-\nwaldner Kantonalbank im Eigenbestand unter der Position \n«Eigene Kapitalanteile» hält.\n\nEigene Kapitalanteile\nDer Bestand an eigenen Partizipationsscheinen wird zu An-\nschaffungskosten in der Position «Eigene Kapitalanteile» vom \nEigenkapital abgezogen. Dividendenzahlungen und Wieder-\nveräusserungserfolge werden direkt der Position «Gesetzliche \nGewinnreserve» zugewiesen. \n\nAusserbilanzgeschäfte\nDer Ausweis dieser Geschäfte in der Ausserbilanz erfolgt zum \nNominalwert. Für absehbare Risiken werden Rückstellungen \ngebildet, die unter «Rückstellungen» in der Bilanz ausgewie-\nsen werden.\n\nBildung und Auflösung erfolgen über die Position «Verände-\nrungen von Rückstellungen und übrigen Wertberichtigungen \nsowie Verluste».\n\nRisikomanagement\n\nAllgemeine Grundsätze\nDie Bank ist, wie andere Finanzinstitute, verschiedenen bank-\nspezifischen Risiken ausgesetzt: Kredit-, Markt- und Liquidi-\ntätsrisiken sowie operationelle und rechtliche Risiken. Die \nÜberwachung, das Erkennen, Messen und Steuern dieser \nRisiken hat bei der Obwaldner Kantonalbank einen hohen \nStellenwert.\n\nDie Grundlage für das Risikomanagement der Obwaldner \nKantonalbank ist das detaillierte «Reglement über die Risiko-\npolitik, das Risikomanagement und das interne Kontrollwesen \n\nder Obwaldner Kantonalbank (Reglement Risikopolitik)», \nwelches den Rahmen für das Eingehen von Risiken bestimmt. \nEs definiert die risikopolitischen Grundsätze und umfasst Re-\ngelungen zur Identifikation, Messung, Steuerung und Über-\nwachung von Risiken. Dieses Reglement wird vom Bankrat, \ndem obersten Organ der Risikomanagement-Organisation, \nerlassen und periodisch auf die Angemessenheit und Voll-\nständigkeit hin beurteilt.\n\nZiel der Obwaldner Kantonalbank ist unter anderem die \nSicherstellung der langfristigen und gesunden Entwicklung \nder Bank als Unternehmen, die Erhaltung der erstklassigen \nBonität und des guten Rufes. Die Risikotragfähigkeit wird so \nfestgelegt, dass selbst beim Eintreten negativer Ereignisse \ndie erforderliche Liquidität und die notwendigen Eigenmittel \nerhalten bleiben.\n\nNachhaltige Erträge zu erwirtschaften, erfordert im Bank\ngeschäft die Bereitschaft, Risiken einzugehen. Ein bewusster \nund kalkulierter Umgang mit den Risiken ist zwingend not-\nwendig. Dies ist nur möglich, wenn die Risiken identifiziert, \nbeurteilt und in einem Reportingsystem festgehalten werden. \nDurch ein übersichtliches Reporting wird die Kommunikation \nan die verantwortlichen Organe durch die Controllinginstanzen \ninhaltlich korrekt und zeitnah sichergestellt.\n\nDie Kernelemente des Risikomanagements sind:\n\t– eine umfassende Risikopolitik\n\t– Prozess der Risikoidentifikation und Kategorisierung\n\t– Verwendung anerkannter Grundsätze zur Risikomessung \n\nund -steuerung\n\t– Definition von Risikolimiten mit entsprechender Über\n\nwachung und Berichterstattung\n\t– Sicherstellung der zeitgerechten und umfassenden Bericht-\n\nerstattung über die Risiken\n\t– Zurverfügungstellung ausreichender Ressourcen für das \n\nRisikomanagement\n\t– Förderung des Risikobewusstseins auf allen Führungsstufen \n\nsowie bei allen Mitarbeitenden\n\nDie Verantwortung für die Umsetzung des Reglements «Risiko\npolitik» trägt die Geschäftsleitung. Sie erlässt zur Umsetzung \nder Risikopolitik allenfalls ergänzende und/oder weiter aus-\nführende Weisungen.\n\nDer Bankrat und die Geschäftsleitung erhalten monatlich ein \numfangreiches Reporting, welches durch die Abteilung Rech-\nnungswesen & Controlling erstellt wird. Zudem erstellt dazu \nder Chief Risk Officer (CRO) einen schriftlichen Bericht.\n\nKreditrisiken\nDen Ausfallrisiken wird bei der Obwaldner Kantonalbank \naufgrund des hohen Engagements im Ausleihungsgeschäft, \ninsbesondere im Firmenkundengeschäft, eine hohe Bedeu-\ntung beigemessen. Im Zentrum des Kreditrisikomanage-\nments steht der interne Ratingprozess. Die Bank verwendet \ndafür das etablierte Ratingsystem CreditMaster® der Risk \n\n\n\n59Jahresrechnung  Anhang\n\nSolution Network AG (RSN). Für die Kreditbewilligungen \nbestehen Qualitätsanforderungen und Kompetenzlimiten \nsowie Kriterien zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit und \nKreditfähigkeit. \n\nAlle Gegenparteien im Kreditgeschäft werden nach ihrer \nQualität mittels des Ratingsystems CreditMaster® bewertet \nund in Bonitätskategorien eingestuft. \n\nFür Privatkunden bestehen folgende Ratingklassen:\n\t– Rating 1 — sehr kleines Risiko\n\t– Rating 2 — kleines Risiko\n\t– Rating 3 — geringes Risiko\n\t– Rating 4 — mittleres Risiko \n\t– Rating 5 — mittleres bis hohes Risiko\n\nFür Firmenkunden und Immobiliengesellschaften \nbestehen folgende Ratingklassen:\n\t– Rating 1 bis 2 — sehr kleines Risiko\n\t– Rating 3 — kleines Risiko\n\t– Rating 4 bis 6 — geringes Risiko\n\t– Rating 7 — mittleres Risiko\n\t– Rating 8 bis 10 — mittleres bis hohes Risiko\n\nFür sämtliche Privat- und Firmenkunden sowie Immobilien-\ngesellschaften bestehen zusätzlich die Ratingklassen 11 und \n12. In diese Ratingklassen werden Positionen mit hohem \nRisiko eingeteilt. Für Positionen der Ratingklasse 12 (gefähr-\ndete Positionen) werden Einzelwertberichtigungen gebildet. \nSie werden von einer speziellen Recovery-Kommission be-\nhandelt. Diese entscheidet über die zu wählende Sanierungs-\nstrategie. Sie kann entsprechende Umsetzungsmassnahmen \nanordnen.\n\nAuf Forderungen, die nicht gefährdet und bei denen noch \nkeine Verluste eingetreten sind, werden Wertberichtigungen \nfür inhärente Ausfallrisiken gebildet. Für die folgenden Rating-\nklassen schätzt die Bank die Ausfallwahrscheinlichkeiten:\n\nRatingklassen:\n– �sehr kleines Risiko\n– �kleines Risiko\n– �geringes Risiko\n– �mittleres Risiko\n– �mittleres bis hohes Risiko\n\nProzentuale Wertberich\ntigungen, abgestuft nach \nRatingklassen\n\nAuf Ausserbilanzpositionen werden keine Wertberichti-\ngungen für inhärente Ausfallrisiken vorgenommen. \nNotwendige Einzelwertberichtigungen (Ratingklassen 11 \nund 12) werden jedoch gebildet.\n\nRatingklasse 11 Berechnung auf Einzelbasis \nBerechnungsmodus ist in \neiner Weisung geregelt\n\nMüssen Positionen mit Wertberichtigungen für inhärente Aus-\nfallrisiken zur Ratingklasse 12 (gefährdete Positionen mit Ein-\nzelwertberichtigung) verschoben werden, können zur Bildung \ndieser Einzelwertberichtigungen Beträge aus den \n\nWertberichtigungen für inhärente Ausfallrisiken überführt \nwerden. Dadurch kann bei diesen Wertberichtigungen eine \nUnterdeckung entstehen. Diese Unterdeckung muss innerhalb \nvon drei Jahren ausgeglichen werden. Allfällige Überführun-\ngen und daraus entstehende Unterdeckungen werden im \nAnhang des Geschäftsberichtes offengelegt.\n\nEine Überführung von Wertberichtigungen für inhärente Aus-\nfallrisiken zu Einzelwertberichtigungen kann geprüft werden, \nwenn die Bildung von Wertberichtigungen zulasten der Er-\nfolgsrechnung mehr als fünf Prozent des Bruttoerfolg-Zinsen-\ngeschäfts beträgt. Eine Überführung bzw. daraus entstandene \nUnterdeckung muss vom Bankrat genehmigt werden. \n\nFür die Ratingklassen 4 und 5 bei Privatkunden, 7 bis 10 bei \nFirmenkunden und Immobiliengesellschaften sowie 11 und \n12 gesamthaft bei Privat- und Firmenkunden sowie Immobi-\nliengesellschaften bestehen vom Bankrat festgelegte Gesamt-\nvolumenlimiten. Diese werden monatlich gemessen und an \nden Bankrat rapportiert.\n\nFür Finanzierungen ausserhalb des Kantons Obwalden be-\nstehen Limiten, die vom Bankrat im Reglement «Risikopolitik» \nfestgelegt wurden. Kredite gewährt die Obwaldner Kantonal-\nbank nur dort, wo sie den Markt einschätzen, die Risiken be-\nurteilen und die Transaktionen verstehen kann.\n\nDie Überwachung der Ausfallrisiken während der Kreditdauer \nwird mit der Aktualisierung des Kreditratings und durch Kom-\nmunikation mit der Kundschaft sichergestellt. Die Werthaltig-\nkeit der Sicherheiten wird in angemessenen Zeitabschnitten \nüberprüft.\n\nDer Bankrat wird monatlich über die Struktur der Kundenaus-\nleihungen informiert. Zu mehreren Positionen dieser Struktur \nhat der Bankrat Volumenlimiten festgelegt, die ebenfalls mo-\nnatlich gemessen und rapportiert werden.\n\nIm Rahmen der Kreditprüfung wird neben der Bonitäts\nbeurteilung geprüft, ob die bankinternen Regeln zur kalku-\nlatorischen Tragbarkeit, Belehnung und Amortisation ein-\ngehalten sind. Sind die Regeln verletzt (Exception to Policy — \nETP), muss die Kreditgewährung durch eine höhere \nBewilligungsstufe beurteilt und entschieden werden. Zur \nSteuerung des Anteils der ETP im Neugeschäft hat der Bank-\nrat entsprechende Limiten festgelegt, über deren Einhaltung \ner periodisch informiert wird. Die Richtlinien der Schweize-\nrischen Bankiervereinigung (SBVg) betreffend Mindestan-\nforderungen bei Hypothekarfinanzierungen werden ange-\nwendet.\n\nDie verschiedenen Limiten werden periodisch auf ihre Ange-\nmessenheit überprüft und wo angebracht oder notwendig \nangepasst. Ebenso wird überprüft, ob neue Limiten definiert \nwerden müssen und allenfalls bestehende gestrichen werden \nkönnen. Anschliessend werden die Vorschläge mit dem Bank-\nrat besprochen und von ihm bewilligt.\n\n\n\n60 Jahresrechnung  Anhang\n\nDer für die Belehnung dienende Verkehrswert wird wie folgt \nermittelt:\n\t– selbst bewohnte Objekte: Niederstwertprinzip aus Anschaf-\n\nfungswert, Kaufpreis oder IAZI (hedonische Bewertung)\n\t– Renditeobjekte: Ertragswert\n\t– Wohn- und Geschäftshäuser: Ertragswert\n\t– selbst genutzte Gewerbe- oder Industrieobjekte: Ertragswert\n\t– Bauland: Marktwert unter Berücksichtigung der zukünftigen \n\nNutzung\n\t– Hotel-/Gastrobetriebe: Ertragswert\n\nDie maximal mögliche Finanzierung hängt einerseits von den \nbankintern festgelegten Belehnungswerten und andererseits \nvon der Tragbarkeit ab. Für zweite Hypotheken besteht eine \nAmortisationspflicht.\n\nBei der Belehnung von börsengängigen und anderen kuran-\nten Deckungen stützt sich die Bank auf die Marktkurse unter \nAbzug der in der internen Weisung «Finanzieren» festgeleg-\nten Sicherheitsmarge. Für die Gewährung von unkurant ge-\ndeckten Krediten oder Krediten ohne besondere Sicherheiten \nbestehen strenge interne Richtlinien.\n\nFällt der Belehnungswert der Wertschriftendeckung unter den \nBetrag des Kreditengagements, werden eine Reduktion des \nSchuldbetrages oder zusätzliche Sicherheiten eingefordert.\n\nVergrössert sich die Deckungslücke oder liegen ausserge-\nwöhnliche Marktverhältnisse vor, können die Sicherheiten \nverwertet und der Kredit glattgestellt werden.\n\nMarktrisiken im Handelsbuch\nMarktrisiken, welche unter anderem Positionsrisiken im Devi-\nsengeschäft beinhalten, werden mittels eines Limitensystems \nbegrenzt und laufend überwacht. Durch die Einhaltung der \nVorschriften über die «De-Minimis-Klausel», welche eine ma-\nximale Limite von 30 Millionen Franken für das Handelsbuch \nvorschreibt, ist das Marktrisiko für die Obwaldner Kantonal-\nbank auf tiefem Niveau klar begrenzt. Der Bankrat hat in der \nRisikopolitik leicht tiefere Vorgaben beschlossen. Über die \nEinhaltung wird der Bankrat monatlich informiert.\n\nInnerhalb dieser Vorgaben werden in einem engen Umfang \nSchuld- und Beteiligungstitel, Anlagefonds, ETFs, strukturierte \nProdukte oder andere Finanzpapiere gehalten, um von Markt-\nschwankungen zu profitieren. Für die Bewirtschaftung dieser \nPositionen ist die Nostro-Anlagekommission (NOAK) verant-\nwortlich. Es bestehen qualitäts- und volumenmässige Vor-\ngaben, die in einer Weisung geregelt sind. Das Reporting \nerfolgt monatlich.\n\nDie Obwaldner Kantonalbank übt keine Market-Maker-\nAktivitäten aus.\n\nMarktrisiken im Bankenbuch\nDie Wertschriften in den Finanzanlagen bestehen zum gröss-\nten Teil aus festverzinslichen Schuldtiteln, die üblicherweise \n\nbis zur Endfälligkeit gehalten und nach der Accrual-Methode \nbewertet werden. Diese Titel dienen als Liquiditätsreserve \nund genügen deshalb hohen Qualitätsanforderungen. Ein \nwesentlicher Teil der Positionen erfüllt ausserdem die strengen \nKriterien bezüglich der Anrechenbarkeit an die kurzfristige \nLiquiditätsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR) unter Basel III. \nZur Überwachung der in einer Weisung festgelegten Grenz-\nwerte und Limiten werden monatlich ein umfangreiches Re-\nporting zuhanden der Nostro-Anlagekommission (NOAK) \nsowie ein reduziertes Reporting für die Geschäftsleitung und \nden Bankrat erstellt. Zudem werden diese Anlagen periodisch \nin der Geschäftsleitung detailliert besprochen.\n\nNeben den Schuldtiteln hält die Obwaldner Kantonalbank in \nden Finanzanlagen hauptsächlich Anrechte an diversen \nFonds, strukturierten Produkten und Beteiligungspapieren. \nSie werden nach dem Niederstwertprinzip bewertet mit Zu-\nschreibung bis maximal zum Anschaffungswert. Für die Be-\nwirtschaftung dieser Positionen ist die Nostro-Anlagekom-\nmission (NOAK) verantwortlich, wobei die Kauf- und Verkaufs-\nentscheide bei der Geschäftsleitung beantragt werden \nmüssen. Es bestehen qualitäts- und volumenmässige Vor-\ngaben, die in einer Weisung geregelt sind. Das Reporting \nerfolgt monatlich.\n\nZinsänderungsrisiken\nDas Zinsdifferenzgeschäft bildet die Hauptertragsquelle der \nObwaldner Kantonalbank. Der Bewirtschaftung der damit \nverbundenen Zinsänderungsrisiken wird deshalb eine zentrale \nBedeutung zugeordnet. Die Steuerung der Zinsrisiken obliegt \nder Asset-and-Liability-Management-Kommission (ALM-Kom-\nmission), welche nach Bedarf, mindestens aber quartalsweise \ntagt. Die ALM-Kommission wird durch einen — von der ex-\nternen Revisionsstelle unabhängigen — Berater unterstützt. \nDer Bankrat wird zeitnah mit einem Protokoll über die Sitzun-\ngen und getroffenen Massnahmen informiert. \n\nDie Zinsänderungsrisiken und deren Auswirkungen werden \nmonatlich mit einer Zinsbindungsbilanz (GAP-Analyse), einer \nAnalyse der Duration auf dem Eigenkapital mit Benchmark-\nVergleich und einer Barwert-Analyse ermittelt. Zudem werden \ndie sechs Standardzinsschockszenarien gemäss FINMA-Rund-\nschreiben 2019/2 RZ 24 berechnet, gemessen und rapportiert. \nDie variablen Kundenausleihungen und -gelder werden dazu \nzurückhaltend repliziert. Alle Limiten sowie die Replikations-\nschlüssel für die variablen Aktiv- und Passivprodukte werden \nvom Bankrat im Rahmen der Risikopolitik festgelegt.\n\nBei der Zinsbindungsbilanz werden die GAPs sowohl nach \nKalenderjahr als auch auf rollierender Zwölfmonatsbasis und \npro Monat betrachtet. Für die rollierende Zwölfmonatsbe-\ntrachtung bestehen pro Laufzeitband (jeweils zwölf Monate) \nsowohl für Aktiv- wie Passivüberhänge GAP-Limiten.\n\nDie Eigenkapital-Sensitivität (Duration des Eigenkapitals) \nmisst die prozentuale Veränderung des Eigenkapital-Markt-\nwertes bei einer parallelen Verschiebung der Zinskurve von \n\n\n\n61Jahresrechnung  Anhang\n\nplus 100 Basispunkten (= 1 %). Der Bankrat, die Geschäfts-\nleitung sowie die ALM-Kommission werden monatlich über \ndie Kennzahlen informiert.\n\nDie Obwaldner Kantonalbank steuert, gestützt auf ihre Zins-\nerwartungen, das Risiko im Rahmen der vom Bankrat verab-\nschiedeten Limiten. Dabei gelangen klassische Bilanzgeschäfte \nund derivative Finanzinstrumente, primär Zinssatz-Swaps (IRS) \nund Forward Rate Agreements (FRAs), mit erstklassigen Ge-\ngenparteien zum Einsatz. Zudem werden periodisch die Aus-\nwirkungen verschiedener Zinsszenarien auf die Erfolgsrech-\nnung simuliert.\n\nAusführlichere Informationen zum Zinsrisikomanagement \nwerden im Dokument zur Offenlegung unter www.okb.ch \nveröffentlicht.\n\nLänderrisiken\nFür Auslandforderungen bestehen länderbezogene Limiten. \nDie Einhaltung dieser Limiten wird monatlich überprüft und \ndem Bankrat rapportiert. \n\nDer grösste Teil der Auslandforderungen ist auf Positionen in \nden Finanzanlagen zurückzuführen. Es bestehen dazu eben-\nfalls enge qualitative und quantitative Limiten, die in einer \nWeisung geregelt sind. Es findet ein monatliches Reporting \nstatt.\n\nWährungsrisiken\nMit dem Management der Währungsrisiken beabsichtigt die \nBank, einen negativen Einfluss von Währungsveränderungen \nauf die Ertragslage zu minimieren. Grundsätzlich wird ange-\nstrebt, Aktiven in Fremdwährungen mit Passiven in den glei-\nchen Fremdwährungen auszugleichen. Zur Absicherung kön-\nnen z. B. Fremdwährungs-Swaps eingesetzt werden. Es besteht \neine angemessene Tages- und eine sehr tiefe Over-Night-\nLimite für offene Positionen. \n\nDie Überwachung dieser Limiten erfolgt durch eine vom Han-\ndel unabhängige Kontrollstelle. Über die Einhaltung werden \nder Bankrat und die Geschäftsleitung informiert.\n\nLiquiditätsrisiken\nDie Liquiditätsrisiken werden im Rahmen der Bestimmungen \ndes FINMA-Rundschreibens 2015/02 «Liquiditätsrisiken Ban-\nken» laufend überwacht und bewirtschaftet. Die Liquidität \nwird durch Erstellung einer Fälligkeitsplanung, die mehrmals \ntäglich den neusten Informationen angepasst wird, überwacht. \nZudem bestehen Konzentrationslimiten für Fälligkeiten innert \n30 Tagen bzw. 31 bis 60 Tagen sowie für die Gesamtverpflich-\ntungspositionen.\n\nUm eine ausreichende Liquidität sicherzustellen, wird in den \nflüssigen Mitteln ein hohes SNB-Guthaben gehalten. Zudem \nhält die Obwaldner Kantonalbank auch Forderungen gegenüber \nBanken mit unterschiedlichen Laufzeiten sowie an der SIX Swiss \nExchange gehandelte Finanzanlagen in Schweizer Franken. \n\nFür die kurzfristige Liquiditätsbeschaffung über das Repo-\nSystem (besicherte Interbankengeschäfte) werden in den \nFinanzanlagen repofähige Wertschriften gehalten.\n\nIm Weiteren besteht bei der Schweizerischen Nationalbank \neine Limite für die Engpassfinanzierung. Diese Engpassfinan-\nzierungsfazilität kann zur kurzfristigen Überbrückung von un-\nerwarteten Liquiditätsengpässen oder für die Innertagsliqui-\ndität beansprucht werden. Die zur Sicherstellung dieser Eng-\npassfinanzierungsfazilität benötigten erstklassigen Schuldtitel \nwerden bei der SIX AG verwahrt und stehen im Notfall voll-\numfänglich zur Verfügung.\n\nFür die Liquiditätsvorschriften zum Liquidity Coverage Ratio \n(LCR) werden die notwendigen Mittel gehalten oder falls not-\nwendig weiter aufgebaut. Über die Einhaltung der in der Risiko\npolitik festgelegten Limiten werden der Bankrat, die Geschäfts-\nleitung sowie die ALM-Kommission monatlich informiert.\n\nDie Kennzahlen bzw. Limiten werden jeweils kritisch beurteilt \nund auf die Angemessenheit überprüft, um allfällige Anpas-\nsungen rechtzeitig vornehmen zu können.\n\nGegenparteirisiken im Interbankengeschäft\nIm Interbankengeschäft wird zur Bewirtschaftung der Gegen-\npartei- bzw. der Ausfallrisiken ein mehrstufiges Limitensystem \nverwendet. Die Obwaldner Kantonalbank arbeitet hauptsäch-\nlich mit inländischen Gegenparteien mit sehr guter Bonität \nzusammen. \n\nDer Bankrat legt in der Risikopolitik die Gesamtlimite pro Bank/\nBankengruppe fest. Die Limiten und deren Benützung werden \ndem Bankrat monatlich vorgelegt. \n\nDie Geschäftsleitung definiert die weiteren Limiten, welche \nin der Summe die vom Bankrat vorgegebene Gesamtlimite \nnicht überschreiten dürfen. Die Höhe der Limiten ist dabei \nabhängig von externen Ratings, kombiniert mit der jeweiligen \nbankinternen Beurteilung der Gegenpartei. Die externen \nRatings werden mindestens quartalsweise überprüft.\n\nEs wird ein monatliches Reporting zuhanden des Bankrates \nund der Geschäftsleitung erstellt.\n\nOperationelle Risiken\nMit operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten be-\nzeichnet, die infolge der Unangemessenheit oder des Ver-\nsagens von internen Verfahren, Menschen oder Systemen \noder infolge von externen Ereignissen eintreten.\n\nDer Bankrat genehmigt die Grundzüge des Managements der \noperationellen Risiken, die für das Institut relevant sind, und \nüberwacht deren Einhaltung gemäss FINMA-Rundschreiben \n2023/1. Darunter fallen unter anderem Informatikrisiken, Cyber-\nrisiken, Risiken hinsichtlich kritischer Daten, Risiken aus der Aus-\ngestaltung und Implementierung des BCM und Risiken aus dem \ngrenzüberschreitenden Dienstleistungsgeschäft.\n\n\n\n62 Jahresrechnung  Anhang\n\nDer Bankrat genehmigt mindestens jährlich die Risikotoleranz \nfür operationelle Risiken nach Massgabe der Risikopolitik in \nAnbetracht der strategischen und finanziellen Ziele der Ob-\nwaldner Kantonalbank. Dabei werden Ergebnisse aus den \nRisiko- und Kontrollbeurteilungen berücksichtigt. Der Bankrat \nakzeptiert entweder das Ausmass, in dem die Obwaldner \nKantonalbank den erkannten operationellen Risiken ausgesetzt \nist, oder entscheidet über eine Anpassung der Risikotoleranz \nund die dafür notwendigen strategischen Änderungen.\n\nRechtliche Risiken und Compliance\nDie Verantwortlichen im Bereich Recht & Compliance stellen \nsicher, dass die Geschäftstätigkeit im Einklang mit den inter-\nnen Vorschriften, den geltenden regulatorischen Vorgaben \nund den Sorgfaltspflichten eines Finanzintermediärs steht. \nDie Abteilung Recht & Compliance ist zudem verantwortlich \nfür die Umsetzung von Anforderungen seitens der Aufsichts-\nbehörden, des Gesetzgebers oder anderer Gremien an die \nBank. Zudem sorgt die Abteilung Recht & Compliance dafür, \ndass die internen Weisungen und Reglemente an die regula-\ntorischen Entwicklungen angepasst werden.\n\nEigenmittelrisiken\nIm Rahmen der Berechnung der erforderlichen Eigenmittel \nwerden folgende Ansätze angewendet:\n\t– Kreditrisiken: Standardansatz (SA-BIZ)\n\t– Marktrisiken: De-Minimis\n\t– Operationelle Risiken: Basisindikator-Ansatz (BIA)\n\nGemäss FINMA-Rundschreiben 2011/02 «Eigenkapitalpuffer \nund Kapitalplanung Banken» wird periodisch eine Kapital-\nplanung durchgeführt, um frühzeitig auf zusätzlichen Eigen-\nkapitalbedarf reagieren zu können. Das Ergebnis dieser Ka-\npitalplanung wird mindestens einmal jährlich dem Bankrat zur \nKenntnisnahme und Beurteilung vorgelegt.\n\nAuslagerung von Geschäftsbereichen (Outsourcing)\nDie Rechenzentrumsleistungen und das Application Manage-\nment werden von der Firma Inventx AG erbracht. Die Dienst-\nleistungen Druck und Versand werden von der Swiss Post \nSolutions AG bezogen. Für die Software-Wartung und -Weiter-\nentwicklung ist die Finnova AG Bankware, Lenzburg, zuständig. \nDie Valorenzentrale wird von der Urner Kantonalbank, Altdorf, \ngeführt. Diese Auslagerungen wurden im Sinne der Vorschrif-\nten der Eidg. Finanzmarktaufsicht detailliert in Service Level \nAgreements geregelt. Sämtliche Mitarbeitenden, die diese \nDienstleistungen erbringen, werden dem Bankkundengeheim-\nnis unterstellt, womit die Vertraulichkeit gewahrt bleibt.\n\nEinsatz von derivativen Finanzinstrumenten\n\nDerivative Finanzinstrumente werden von der Obwaldner \nKantonalbank im Rahmen des Risikomanagements hauptsäch-\nlich zur Absicherung von Zins- und Fremdwährungsrisiken \neingesetzt. \n\nKreditderivate, wie Credit Default Swaps (CDS) oder First-to-\nDefault Swaps (FtDS), werden von der Obwaldner Kantonal-\nbank nicht eingesetzt.\n\nBei Zinsänderungsrisiken im Bankenbuch können Zinssatz-\nSwaps oder FRAs eingesetzt werden. Für Währungsrisiken auf \nNettopositionen werden vorwiegend Devisenterminkontrakte \nverwendet.\n\nZum Zeitpunkt, zu dem ein Finanzinstrument als Absicherungs-\ngeschäft eingestuft wird, dokumentiert die Bank die Beziehung \nzwischen Absicherungsinstrument und dem abzusichernden \nGrundgeschäft. Sie beurteilt während der gesamten Laufzeit \ndie Wirksamkeit (Effektivität) der Sicherungsbeziehung.\n\nEine Absicherung gilt als wirksam, wenn hauptsächlich \nfolgende Kriterien erfüllt sind:\n\t– Die Absicherung wird sowohl bei Beginn als auch während \n\nder Laufzeit als wirksam eingeschätzt.\n\t– Zwischen Absicherung und Grundgeschäft besteht ein \n\nenger Zusammenhang.\n\t– Die Wertänderungen von Absicherung und Grundgeschäft \n\nsind im Hinblick auf das abgesicherte Risiko gegenläufig.\n\nSobald eine Absicherung die Kriterien der Effektivität nicht \nmehr erfüllt, ist sie ganz oder teilweise zu liquidieren. Wird sie \nnicht liquidiert, wird sie einem Handelsgeschäft gleichgestellt \nund der Effekt aus dem unwirksamen Teil über die Position \n«Erfolg aus dem Handelsgeschäft und der Fair-Value-Option» \nverbucht.\n\nWesentliche Ereignisse nach dem \nBilanzstichtag\n\nEs sind keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag \neingetreten, die einen massgeblichen Einfluss auf die Ver-\nmögens-, Finanz- und Ertragslage der Bank per 31. Dezember \n2024 haben.\n\n\n\n63Jahresrechnung\n\nDECKUNG VON FORDERUNGEN UND AUSSERBILANZGESCHÄFTEN SOWIE GEFÄHRDETE FORDERUNGEN\n\nhypothekarische \nDeckung\n\nin 1’000 CHF\n\nandere \nDeckung\n\nin 1’000 CHF\n\nohne \nDeckung\n\nin 1’000 CHF\nTotal\n\nin 1’000 CHF\n\nAusleihungen\nForderungen gegenüber Kunden 69’407 77’902 171’034 318’343\nHypothekarforderungen\n– Wohnliegenschaften 3’312’481 — 0 3’312’481\n– Landwirtschaft 161’395 — 0 161’395\n– Büro- und Geschäftshäuser 145’292 — 0 145’292\n– Gewerbe und Industrie 347’825 — 0 347’825\n– Übrige 95’405 — 0 95’405\n\nTotal Ausleihungen  \n(vor Verrechnung der Wertberichtigungen)� 2024 4’131’805 77’902 171’034 4’380’741\n\n� 2023 3’916’563 88’614 175’469 4’180’646\n\nTotal Ausleihungen  \n(nach Verrechnung der Wertberichtigungen)� 2024 4’107’883 72’989 169’337 4’350’209\n\n� 2023 3’892’285 84’514 173’896 4’150’695\n\nAusserbilanz\nEventualverpflichtungen 1’298 2’084 9’334 12’716\nUnwiderrufliche Zusagen 0 0 325’509 325’509\nEinzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 0 0 16’184 16’184\n\nTotal Ausserbilanz� 2024 1’298 2’084 351’027 354’409\n\n� 2023 1’385 1’660 341’503 344’548\n\nBrutto- \nschuldbetrag\n\nin 1’000 CHF\n\nGeschätzter \nVerwertungserlös \nder Sicherheiten*\n\nin 1’000 CHF\n\nNetto- \nschuldbetrag\n\nin 1’000 CHF\n\nEinzelwert- \nberichtigungen\n\nin 1’000 CHF\n\nGefährdete Forderungen� 2024 31’625 20’536 11’089 10’141\n\n� 2023 33’771 23’642 10’129 9’877\n\n* Kredit bzw. Veräusserungswert: Massgebend ist der tiefere der beiden Werte.\nDie Abweichung zwischen Nettoschuldbetrag und Einzelwertberichtigungen ist darauf zurückzuführen, dass für vereinzelte gefährdete Positionen eine \nBlankofähigkeit berücksichtigt werden kann.\n\nInformationen zur Bilanz\n\n\n\n64 Jahresrechnung  Informationen zur Bilanz\n\nDERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (AKTIVEN UND PASSIVEN)\n\nHandelsinstrumente Absicherungsinstrumente\n\nPositiver \nWiederbe- \n\nschaffungswert\nin 1’000 CHF\n\nNegativer \nWiederbe- \n\nschaffungswert \nin 1’000 CHF\n\nKontrakt- \nvolumen\n\nin 1’000 CHF\n\nPositiver \nWiederbe- \n\nschaffungswert\nin 1’000 CHF\n\nNegativer \nWiederbe- \n\nschaffungswert\nin 1’000 CHF\n\nKontrakt- \nvolumen\n\nin 1’000 CHF\n\nZinsinstrumente\nSwaps 0 0 0\nOptionen (OTC) 0 0 0\n\nDevisen/Edelmetalle\nTerminkontrakte 151 0 72’843\nOptionen (OTC) 0 0 0\n\nTotal vor Berücksichtigung der Nettingverträge\n� 2024 151 0 72’843 0 0 0\n\n– davon mit einem Bewertungsmodell ermittelt 151 0 0 0\n\n� 2023 73 1’638 103’833 0 0 0\n– davon mit einem Bewertungsmodell ermittelt 73 1’638 0 0\n\nPositiver \nWiederbe- \n\nschaffungswert\n(kumuliert)\n\nin 1’000 CHF\n\nNegativer \nWiederbe- \n\nschaffungswert\n(kumuliert)\n\nin 1’000 CHF\n\nTotal nach Berücksichtigung der Nettingverträge� 2024 151 0\n\n� 2023 73 1’638\n\nAufgliederung nach Gegenparteien\n\nZentrale\nClearingstelle\n\nin 1’000 CHF\n\nBanken und \nEffekten\n\nhändler \nin 1’000 CHF\n\nÜbrige\nKunden\n\nin 1’000 CHF\n\nPositive Wiederbeschaffungswerte nach Berücksichtigung der Nettingverträge� 2024 0 151 0\n\nHANDELSGESCHÄFT UND ÜBRIGE FINANZINSTRUMENTE  \nMIT FAIR-VALUE-BEWERTUNG (AKTIVEN UND PASSIVEN) 2024 2023\n\nin 1’000 CHF in 1’000 CHF\n\nSchuldtitel, Geldmarktpapiere und -geschäfte 0 0\n– davon kotiert 0 0\nBeteiligungstitel 3’909 4’555\nEdelmetalle und Rohstoffe 243 154\n\nTotal Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 4’152 4’709\n\n– davon mit einem Bewertungsmodell ermittelt 0 0\n– davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften 0 0\n\n\n\n65Jahresrechnung  Informationen zur Bilanz\n\nFINANZANLAGEN 2024 2023 2024 2023\n\nBuchwert\nin 1’000 CHF\n\nBuchwert\nin 1’000 CHF\n\nFair Value\nin 1’000 CHF\n\nFair Value\nin 1’000 CHF\n\nSchuldtitel 779’985 763’702 794’296 754’201\n– davon mit Halteabsicht bis Endfälligkeit 779’985 763’702 794’296 754’201\n– davon ohne Halteabsicht bis Endfälligkeit 0 0 0 0\n\nBeteiligungstitel 40’442 38’136 46’749 42’444\n– �davon qualifizierte Beteiligungen  \n\n(mindestens 10 % des Kapitals oder der Stimmrechte) 0 0 0 0\n\nEdelmetalle 0 0 0 0\n\nLiegenschaften 0 0 0 0\n\nTotal Finanzanlagen 820’427 801’838 841’045 796’645\n\n– davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften 548’598 596’803 — —\n\nUnter Anwendung von Ratings von FINMA-\nanerkannten Ratingagenturen sowie der \nZürcher Kantonalbank (für Inlandschuldner)\n\nHöchste \nBonität\n\nin 1’000 CHF\n\nSichere \nAnlagen \n\nin 1’000 CHF\n\nGute  \nAnlagen\n\nin 1’000 CHF\n\nSpekulative \nAnlagen\n\nin 1’000 CHF\n\nHoch\nspekulative \n\nAnlagen\nin 1’000 CHF\n\nOhne  \nRating\n\nin 1’000 CHF\n\nBuchwerte der Schuldtitel 637’028 137’639 5’318 0 0 0\n\nBETEILIGUNGEN 2024\n\nAnschaf- \nfungswert\n\nin 1’000 CHF\n\naufge\nlaufene \n\nWertberich\ntigungen\n\nin 1’000 CHF\n\nBuchwert\nEnde \n\nVorjahr\nin 1’000 CHF\n\nUmglie\nderungen\n\nin 1’000 CHF\n\nInves\ntitionen\n\nin 1’000 CHF\n\nDesinves\ntitionen\n\nin 1’000 CHF\n\nWertbe\nrichtigungen\nin 1’000 CHF\n\nZuschrei\nbungen\n\nin 1’000 CHF\n\nBuchwert\nEnde \n\nBerichts-\njahr\n\nin 1’000 CHF\nMarktwert\n\nin 1’000 CHF\n\nmit Kurswert 75 0 75 0 0 0 0 0 75 638\nohne Kurswert 7’783 411 7’372 0 0 0 −100 0 7’272\n\nTotal Beteiligungen 7’858 411 7’447 0 0 0 −100 0 7’347\n\nUNTERNEHMEN, AN DENEN DIE BANK EINE DAUERNDE DIREKTE ODER INDIREKTE \nWESENTLICHE BETEILIGUNG HÄLT *\n\nFirmenname  \nund Sitz Geschäftstätigkeit\n\nGesellschafts\nkapital\n\nin 1’000 CHF\n\nAnteil  \nam Kapital \n\nin %\n\nAnteil  \nan Stimmen \n\nin %\nDirekter Besitz\n\nin 1’000 CHF\n\nHBZ Matt AG,\nSchwarzenberg\n\nFührung von Hotel- und Gastronomiebetrieben, \nManagementdienstleistungen im Bereich \nTagungen, Kongresse und Events sowie Halten \nund Bewirtschaften von Immobilien\n\n100 100 100 100\n\n* �Gemäss RelV 62 ist die theoretische Anwendung der Equity-Methode im Fall von Beteiligungen, über welche die Bank einen bedeutenden Einfluss aus-\nüben kann, im Anhang offenzulegen. Der Betrag dieser Gesellschaft ist derzeit unwesentlich. Darum wird auf einen weiteren Ausweis verzichtet.\n\n\n\n66 Jahresrechnung  Informationen zur Bilanz\n\nSACHANLAGEN 2024\n\nAnschaf- \nfungswert\n\nin 1’000 CHF\n\nbisher auf\ngelaufene \nAbschrei\n\nbungen\nin 1’000 CHF\n\nBuchwert\nEnde \n\nVorjahr\nin 1’000 CHF\n\nUmglie\nderungen\n\nin 1’000 CHF\n\nInves\ntitionen\n\nin 1’000 CHF\n\nDesinves\ntitionen\n\nin 1’000 CHF\n\nAbschrei-\nbungen\n\nin 1’000 CHF\n\nZuschrei\nbungen\n\nin 1’000 CHF\n\nBuchwert\nEnde \n\nBerichts- \njahr\n\nin 1’000 CHF\n\nLiegenschaften\n– Bankgebäude 75’560 20’673 54’887 0 1’368 0 −1’948 0 54’307\n– Andere Liegenschaften 56’320 5’879 50’441 0 506 0 −1’363 0 49’584\n\nÜbrige Sachanlagen 21’119 16’897 4’222 0 2’643 0 −3’436 0 3’429\n\nTotal Sachanlagen 152’999 43’449 109’550 0 4’517 0 −6’747 0 107’320\n\nDie Abschreibungsmethoden sind in den Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen erläutert.\n\nSONSTIGE AKTIVEN UND PASSIVEN 2024 2023\n\nSonstige \nAktiven\n\nin 1’000 CHF\n\nSonstige \nPassiven\n\nin 1’000 CHF\n\nSonstige \nAktiven\n\nin 1’000 CHF\n\nSonstige \nPassiven\n\nin 1’000 CHF\n\nBilanzposition\n\nAusgleichskonto 0 151 1’565 0\n\nAbrechnungskonten 3 1’209 9 583\nÜbrige abgrenzungspflichtige Aktiven und Passiven 129 40 20 18\n\nNicht eingelöste Coupons und Kassenobligationen — 6 — 7\n\nÜbrige Sonstige Aktiven und Sonstige Passiven 1’525 4’151 1’692 4’057\n\nTotal Sonstige Aktiven und Sonstige Passiven 1’657 5’557 3’286 4’665\n\nZUR SICHERUNG EIGENER VERPFLICHTUNGEN VERPFÄNDETE \nODER ABGETRETENE AKTIVEN UND AKTIVEN UNTER \nEIGENTUMSVORBEHALT 2024 2023\n\nForderungs\nbetrag resp. \n\nBuchwert\nin 1’000 CHF\n\ndavon\nbeansprucht*\n\nin 1’000 CHF\n\nForderungs\nbetrag resp. \n\nBuchwert\nin 1’000 CHF\n\ndavon\nbeansprucht*\n\nin 1’000 CHF\n\nverpfändete/abgetretene Aktiven\n\nFlüssige Mittel 10’573 0 10’447 0\n\nForderungen gegenüber Kunden 0 0 16’437 18’000\n\nHypothekarforderungen 777’930 670’450 738’878 664’700\n\nFinanzanlagen 112’045 0 79’542 0\n\nSachanlagen 338 0 338 0\n\nTotal verpfändete/abgetretene Aktiven 900’886 670’450 845’642 682’700\n\n* �Für die Beanspruchung bei den Hypothekarforderungen erfolgt der erforderliche Deckungszuschlag von 15 Prozent auf dem Nominalwert von \n583 Mio. Franken (Vorjahr: 578 Mio. Franken) Franken der Pfandbriefdarlehen.\n\n\n\n67Jahresrechnung  Informationen zur Bilanz\n\nWERTBERICHTIGUNGEN, RÜCK\nSTELLUNGEN UND RESERVEN FÜR \nALLGEMEINE BANKRISIKEN 2024\n\nStand Ende\nVorjahr\n\nin 1’000 CHF\n\nzweck- \nkonforme  \n\nVerwen\ndungen \n\nin 1’000 CHF\n\nUm\nbuchungen\nin 1’000 CHF\n\nWährungs\ndifferenzen\nin 1’000 CHF\n\nüberfällige \nZinsen, \n\nWieder\neingänge\n\nin 1’000 CHF\n\nNeu\nbildungen\n\nzulasten\nErfolgs\n\nrechnung\nin 1’000 CHF\n\nAuf\nlösungen\n\nzugunsten\nErfolgs\n\nrechnung\nin 1’000 CHF\n\nStand Ende\nBerichts- \n\njahr\nin 1’000 CHF\n\nRückstellungen für Ausfallrisiken 2’272 0 −838 0 0 0 0 1’434\n\nRückstellungen für andere \nGeschäftsrisiken 4’579 −159 0 0 0 240 0 4’660\n\nÜbrige Rückstellungen 3’938 0 0 0 0 0 0 3’938\n\nTotal Rückstellungen 10’789 −159 −838 0 0 240 0 10’032\n\nReserven für allgemeine Bankrisiken 328’525 — — — — 12’220 0 340’745\n\nWertberichtigungen für Ausfallrisiken aus \ngefährdeten Forderungen 9’861 −239 838 0 12 1’933 −2’264 10’141\n\nWertberichtigungen für inhärente \nAusfallrisiken 20’089 −1’017 0 0 0 3’316 −1’996 20’392\n\nWertberichtigungen für Ausfall- und \nLänderrisiken 29’950 −1’256 838 0 12 5’249 −4’260 30’533\n \nBei den Wertberichtigungen für inhärente Risiken besteht keine Unterdeckung.\n\nPS DER OKB IM EIGENTUM DER VORSORGEEINRICHTUNG/VERPFLICHTUNGEN \nDER OKB GEGENÜBER DER VORSORGEEINRICHTUNG 2024 2023\n\nVerpflichtungen\nin 1’000 CHF\n\nVerpflichtungen\nin 1’000 CHF\n\nOffene Beiträge an die Vorsorgeeinrichtung 0 0\nKassenobligationen 9’000 9’000\nGeldmarktanlagen 73’000 45’000\n\nAnzahl Anzahl\n\nPartizipationsscheine der OKB 4’500 4’500\n\nDie Kontokorrentguthaben bei der OKB, die dem Geschäftsverkehr dienen, gelten aus Sicht des Bundesamtes für Sozialversicherung nicht als Anlagen \nbeim Arbeitgeber, sofern der Arbeitgeber eine Bank ist (BSV Nr. 84 vom 12.07.2005).\n\nWIRTSCHAFTLICHE LAGE DER VORSORGEEINRICHTUNG\n\nDie Obwaldner Kantonalbank führt keine eigene Personalvorsorgekasse. Die Mitarbeitenden sind bei der Genossenschaft der Personalvorsorgekasse \nObwalden (PVO), Sarnen, BVG-mässig versichert. Bis zum 24. Altersjahr besteht nur eine Risikoversicherung.\n\nPer Anfang Berichtsjahr bestand bei der Personalvorsorgekasse Obwalden eine Überdeckung von 106,6 Prozent (Vorjahr 101,3 %).\n\nBei der Personalvorsorgekasse Obwalden werden sämtliche angeschlossenen Arbeitgeber in einer Kasse geführt. \n\nAufgrund der Entwicklung an den Finanzmärkten besteht gemäss Information der Personalvorsorgekasse Obwalden per 31.12.2024 ein Deckungsgrad \nvon über 100 Prozent.\n\nDer Deckungsgrad der Vorsorgeeinrichtung per 31.12.2024 kann im Geschäftsbericht 2024 der Personalvorsorgekasse Obwalden eingesehen werden \n(www.pvow.ch).\n\nDer Bankrat geht davon aus, dass selbst bei Vorliegen einer Überdeckung bis auf Weiteres kein wirtschaftlicher Nutzen für den Arbeitgeber entsteht. \nDieser soll zugunsten der Versicherten verwendet werden.\n\nDie bezahlten Arbeitgeberbeiträge werden dem Personalaufwand belastet und an die Personalvorsorgekasse Obwalden überwiesen (Betrag siehe \nnachfolgend in der Tabelle «Personalaufwand»). Seitens des Arbeitgebers bestehen keine Beitragsreserven.\n\n\n\n68 Jahresrechnung  Informationen zur Bilanz\n\nGESELLSCHAFTSKAPITAL 2024 2023\n\nGesamt-\nnominalwert\n\nin 1’000 CHF Stückzahl\n\nDividenden-\nberechtigtes\n\nKapital\nin 1’000 CHF\n\nGesamt-\nnominalwert\n\nin 1’000 CHF Stückzahl\n\nDividenden-\nberechtigtes\n\nKapital\nin 1’000 CHF\n\nPartizipationsscheinkapital (nom. CHF 100.00) 6’000 60’000 6’000 6’000 60’000 6’000\n\nDotationskapital 22’000 — — 22’000 — —\n\nTotal Gesellschaftskapital 28’000 — — 28’000 — —\n\nGenehmigtes Dotationskapital 25’000 25’000\n\n– davon einbezahlt 22’000 22’000\n\nGenehmigtes Partizipationsscheinkapital* 10’000 10’000\n\n– davon einbezahlt 6’000 6’000\n\n* ohne Mitbestimmungsrecht\n\nGemäss Gesetz über die Obwaldner Kantonalbank beträgt das Dotationskapital 25 Millionen Franken (Art. 6 Abs. 2) und das Partizipationsscheinkapital \n10 Millionen Franken (Art. 7 Abs. 1). Das Dotationskapital muss nicht voll einbezahlt und das Partizipationsscheinkapital nicht voll ausgegeben sein. \nDer Regierungsrat beschliesst gemäss Art. 9 Bst. g nach Absprache mit dem Bankrat den Zeitpunkt und die Höhe der Einzahlung des Dotationskapitals \nsowie gemäss Art. 9 Bst. h über den Zeitpunkt und die Höhe der Ausgabe von Partizipationsscheinkapital. Das Dotationskapital wird gemäss Art. 6 Abs. 1 \nohne zeitliche Beschränkung zur Verfügung gestellt.\n\nAUSSTEHENDE OBLIGATIONEN\nANLEIHEN UND PFLICHTWANDEL- \nANLEIHEN 2024 2023\n\nArt der Anleihe\nAusgabe- \n\njahr\nZinssatz\n\nin % Fälligkeit\nvorzeitige \n\nKündigung\nNominal\n\nin 1’000 CHF\nNominal\n\nin 1’000 CHF\n\nPfandbriefzentrale der  \nSchweizerischen Kantonalbanken AG Darlehen — — — — 583’000 578’000\n\nNAHESTEHENDE PERSONEN 2024 2023 2024 2023\n\nForderungen\nin 1’000 CHF\n\nForderungen\nin 1’000 CHF\n\nVerpflichtungen\nin 1’000 CHF\n\nVerpflichtungen\nin 1’000 CHF\n\nQualifiziert Beteiligte (Kanton Obwalden) 20’000 25’000 42’368 46’397\n\nVerbundene Gesellschaften — In-Bilanz 21’915 29’300 26’720 38’069\n\nVerbundene Gesellschaften — Ausserbilanz 94 93 0 0\n\nOrgangeschäfte — In-Bilanz 5’010 12’340 3’845 10’804\n\nOrgangeschäfte — Ausserbilanz 0 99 0 0\n\nTotal nahestehende Personen 47’019 66’832 72’933 95’270\n\nDie gewährten Konditionen an den Kanton sowie an verbundene Gesellschaften entsprechen denjenigen, welche an Dritte gewährt werden. \nOrgangeschäfte mit Mitgliedern des Bankrates werden zu Kundenkonditionen gewährt. Die Mitglieder der Geschäftsleitung erhalten auf einem eng \nlimitierten Teil branchenübliche Vergünstigungen.\n\n\n\n69Jahresrechnung  Informationen zur Bilanz\n\nWESENTLICHE BETEILIGTE 2024 2023\n\nBeteiligte mit mehr als 5 % der Stimmrechte\nNominal\n\nin 1’000 CHF\nAnteil\n\nin %\nNominal\n\nin 1’000 CHF\nAnteil\n\nin %\n\nmit Stimmrecht, Kanton Obwalden hat 100 % der Stimmrechte 22’000 78,57 22’000 78,57\n\nEIGENE KAPITALANTEILE UND ZUSAMMENSETZUNG \nDES EIGENKAPITALS 2024\n\nKäufe und Verkäufe von eigenen Kapitalanteilen\n\nStand Ende  \nVorjahr\n\nAnzahl\nKäufe\nAnzahl\n\nVerkäufe\nAnzahl\n\nStand Ende \nBerichtsjahr\n\nAnzahl\n\nAnzahl Partizipationsscheine 528 554 −633 449\nDurchschnittlicher Transaktionspreis in CHF 1’207.44 1’188.56\n\nDie eigenen Kapitalanteile wurden während der Berichtsperiode zum Fair Value abgerechnet.\n\nDer Erfolg aus dem Kauf und Verkauf von eigenen Kapitalanteilen ist in der Tabelle «Eigenkapitalnachweis» unter Gesetzliche Gewinnreserve ersichtlich. \nDie Dividende der am Ausschüttungstag gehaltenen eigenen Kapitalanteile ist darin ebenfalls enthalten.\n\nMit den erworbenen und veräusserten eigenen Kapitalanteilen sind weder Rückkaufs- noch Verkaufsverpflichtungen oder andere \nEventualverpflichtungen verbunden.\n\nEs werden keine Eigenkapitalinstrumente von verbundenen Gesellschaften oder nahestehenden Stiftungen gehalten.\n\nFür Mitarbeitende können eine kleine Anzahl Partizipationsscheine reserviert sein. Sie können, sofern vorhanden, für leistungsbezogene Vergütungen \nverwendet werden, wobei jeweils mit dem aktuellen Fair Value abgerechnet wird. Es besteht seitens der Mitarbeitenden kein Anrecht auf diese \nPartizipationsscheine. Über die Verteilung entscheidet die Geschäftsleitung abschliessend.\n\nDas Gesetz über die Obwaldner Kantonalbank sieht keine Regelung vor, dass gesetzliche oder freiwillige Kapital- bzw. Gewinnreserven ausgeschüttet \nwerden können.\n\nDie Zusammensetzung des Gesellschaftskapitals wird in der Tabelle «Gesellschaftskapital» erläutert.\n\n\n\n70 Jahresrechnung\n\nInformationen zu Ausserbilanzgeschäften\n\nEVENTUALFORDERUNGEN UND -VERPFLICHTUNGEN 2024 2023\n\nin 1’000 CHF in 1’000 CHF\n\nKreditsicherungsgarantien und Ähnliches 0 12\nGewährleistungsgarantien und Ähnliches 976 1’158\nUnwiderrufliche Verpflichtungen aus Dokumentarakkreditiven 0 0\nÜbrige Eventualverbindlichkeiten 11’741 10’979\n\nTotal Eventualverpflichtungen 12’717 12’149\n\nFÄLLIGKEITSSTRUKTUR DER FINANZINSTRUMENTE\n\nauf Sicht\nin 1’000 CHF\n\nkündbar \nin 1’000 CHF\n\nfällig\nbis zu\n\n3 Monaten\nin 1’000 CHF\n\nfällig nach  \n3 Monaten\n\nbis zu  \n12 Monaten\nin 1’000 CHF\n\nfällig nach  \n12 Monaten\n\nbis zu  \n5 Jahren\n\nin 1’000 CHF\n\nfällig nach\n5 Jahren\n\nin 1’000 CHF\n\nimmo- \nbilisiert\n\nin 1’000 CHF\nTotal\n\nin 1’000 CHF\n\nAktivum\nFlüssige Mittel 333’387 10’573 — — — — — 343’960\nForderungen gegenüber Banken 15’557 0 125’000 155’000 135’000 0 — 430’557\nForderungen aus Wertpapier\nfinanzierungsgeschäften 0 0 0 0 0 0 — 0\nForderungen gegenüber Kunden 35’821 81’303 44’382 14’595 111’267 23’012 — 310’380\nHypothekarforderungen 322 165’949 313’419 553’517 2’157’119 849’502 — 4’039’828\nHandelsgeschäft 4’152 — — — — — — 4’152\nPositive Wiederbeschaffungswerte \nderivativer Finanzinstrumente 151 — — — — — — 151\nFinanzanlagen 40’442 0 32’822 103’745 418’989 224’429 0 820’427\n\nTotal� 2024 429’832 257’825 515’623 826’857 2’822’375 1’096’943 0 5’949’455\n\n� 2023 516’440 241’333 379’548 647’405 2’802’752 1’306’129 0 5’893’607\n\nFremdkapital\nVerpflichtungen gegenüber Banken 2’670 0 79’000 60’000 115’000 85’000 — 341’670\nVerpflichtungen aus Wertpapier\nfinanzierungsgeschäften 0 0 0 0 0 0 — 0\nVerpflichtungen aus Kundeneinlagen 1’451’862 1’492’549 456’301 414’718 358’250 280’750 — 4’454’430\n\nVerpflichtungen aus Handelsgeschäften 0 — — — — — — 0\nNegative Wiederbeschaffungswerte \nderivativer Finanzinstrumente 0 — — — — — — 0\nKassenobligationen — — 18’654 19’259 59’467 5’168 — 102’548\nAnleihen und Pfandbriefdarlehen — — 11’000 25’000 288’000 259’000 — 583’000\n\nTotal� 2024 1’454’532 1’492’549 564’955 518’977 820’717 629’918 — 5’481’648\n\n� 2023 1’421’877 1’441’545 649’937 493’564 679’138 761’047 - 5’447’108\n\n\n\n71Jahresrechnung\n\nInformationen zur Erfolgsrechnung\n\nPERSONALAUFWAND 2024 2023\n\nin 1’000 CHF in 1’000 CHF\n\nBankbehörden, Sitzungsgelder und feste Entschädigungen (inkl. Sozialkosten) 395 430\nGehälter Personal 18’761 18’394\nAHV, IV, ALV und andere gesetzliche Zulagen 1’785 1’717\nBeiträge an Pensionskasse 1’812 1’612\nÜbrige Beiträge an Personal- und Wohlfahrtseinrichtungen 197 193\nÜbriger Personalaufwand 936 802\n\nTotal Personalaufwand 23’886 23’148\n\nSACHAUFWAND 2024 2023\n\nin 1’000 CHF in 1’000 CHF\n\nRaumaufwand 777 814\nAufwand für Informations- und Kommunikationstechnik 7’438 6’823\nAufwand für Fahrzeuge, Maschinen, Mobiliar und übrige Einrichtungen 295 276\n\nHonorare der Prüfgesellschaft 213 266\n– davon für Rechnungs- und Aufsichtsprüfung 208 225\n– davon für andere Dienstleistungen 5 41\n\nÜbriger Geschäftsaufwand 4’017 4’277\n\nTotal Sachaufwand 12’740 12’456\n\nIm Weiteren wurden Honorare an die Prüfgesellschaft in den Sachanlagen aktiviert. 0 9\n\nAUSSERORDENTLICHER ERTRAG UND AUFWAND 2024 2023\n\nAufwand\nin 1’000 CHF\n\nErtrag\nin 1’000 CHF\n\nAufwand\nin 1’000 CHF\n\nErtrag\nin 1’000 CHF\n\nErfolg aus Verkauf Beteiligung 0 0 0 1\nErfolg aus Verkauf von Sachanlagen 0 2 0 399\n\nTotal 0 2 0 400\n\nVERÄNDERUNGEN VON RESERVEN FÜR \nALLGEMEINE BANKRISIKEN 2024 2023\n\nAufwand\nin 1’000 CHF\n\nErtrag\nin 1’000 CHF\n\nAufwand\nin 1’000 CHF\n\nErtrag\nin 1’000 CHF\n\nBildung Reserven für allgemeine Bankrisiken 12’220 13’699\nAuflösung Reserven für allgemeine Bankrisiken 0 0\n\n\n\n72 Jahresrechnung\n\nBericht der Revisionsstelle\n\nBericht der Revisionsstelle \nan den Regierungsrat des Kantons Obwalden, Sarnen \n\nBericht zur Prüfung der Jahresrechnung \n\nPrüfungsurteil \nWir haben die Jahresrechnung der Obwaldner Kantonalbank – bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2024, der \nErfolgsrechnung, der Geldflussrechnung und dem Eigenkapitalnachweis für das dann endende Jahr sowie dem Anhang, \neinschliesslich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden – geprüft. \n\nNach unserer Beurteilung vermittelt die Jahresrechnung (Seiten 50 bis 71) ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre-\nchendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2024 sowie deren Ertragslage und \nCashflows für das dann endende Jahr in Übereinstimmung mit den für Banken anzuwendenden Rechnungslegungsvor-\nschriften und entspricht dem schweizerischen Gesetz sowie dem Gesetz über die Obwaldner Kantonalbank. \n\nGrundlage für das Prüfungsurteil \nWir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Stan-\ndards zur Abschlussprüfung (SA-CH) durchgeführt. Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Stan-\ndards sind im Abschnitt «Verantwortlichkeiten der Revisionsstelle für die Prüfung der Jahresrechnung» unseres Berichts \nweitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den schweizerischen ge-\nsetzlichen Vorschriften und den Anforderungen des Berufsstands, und wir haben unsere sonstigen beruflichen Verhal-\ntenspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. \n\nWir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als eine \nGrundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. \n\nSonstige Informationen \nDer Bankrat ist für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die im Geschäfts-\nbericht enthaltenen Informationen, aber nicht die Jahresrechnung und unseren dazugehörigen Bericht. \n\nUnser Prüfungsurteil zur Jahresrechnung erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und wir bringen keinerlei \nForm von Prüfungsschlussfolgerung hierzu zum Ausdruck. \n\nIm Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit, die sonstigen Informationen zu le-\nsen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zur Jahresrechnung oder un-\nseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig wesentlich falsch dargestellt erschei-\nnen. \n\nFalls wir auf Grundlage der von uns durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstel-\nlung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in die-\nsem Zusammenhang nichts zu berichten. \n\nVerantwortlichkeiten des Bankrats für die Jahresrechnung \nDer Bankrat ist verantwortlich für die Aufstellung einer Jahresrechnung, die in Übereinstimmung mit den Rechnungsle-\ngungsvorschriften für Banken, den gesetzlichen Vorschriften und dem Gesetz über die Obwaldner Kantonalbank ein den \ntatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt, sowie für die internen Kontrollen, die der Bankrat als not-\nwendig feststellt, um die Aufstellung einer Jahresrechnung zu ermöglichen, die frei von wesentlichen falschen Darstel-\nlungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. \n\nBei der Aufstellung der Jahresrechnung ist der Bankrat dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortfüh-\nrung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit – \nsofern zutreffend – anzugeben sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit \nanzuwenden, es sei denn, der Bankrat beabsichtigt, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder Geschäftstätigkeiten \neinzustellen, oder hat keine realistische Alternative dazu. \n\nPricewaterhouseCoopers AG, Robert-Zünd-Strasse 2, 6002 Luzern \nTelefon: +41 58 792 62 00, www.pwc.ch \n\nPricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied des globalen PwC-Netzwerks, einem Netzwerk von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften. \n\n\n\n73Jahresrechnung  Bericht der Revisionsstelle\n\nObwaldner Kantonalbank  |  Bericht der Revisionsstelle an den Regierungsrat des Kantons Obwalden \n\nVerantwortlichkeiten der Revisionsstelle für die Prüfung der Jahresrechnung \nUnsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob die Jahresrechnung als Ganzes frei von wesentli-\nchen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bericht abzugeben, der \nunser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Mass an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, \ndass eine in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den SA-CH durchgeführte Abschlussprüfung eine \nwesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen \nHandlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich gewürdigt, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt \nvernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieser Jahresrechnung getroffenen wirt-\nschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. \n\nEine weitergehende Beschreibung unserer Verantwortlichkeiten für die Prüfung der Jahresrechnung befindet sich auf \nder Webseite von EXPERTsuisse: https://www.expertsuisse.ch/wirtschaftspruefung-revisionsbericht. Diese Beschrei-\nbung ist Bestandteil unseres Berichts. \n\nBericht zu sonstigen gesetzlichen und anderen rechtlichen Anforderungen \n\nIn Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und PS-CH 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des \nBankrats ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert. \n\nFerner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinns dem schweizerischen Gesetz und dem \nGesetz über die Obwaldner Kantonalbank entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. \n\nPricewaterhouseCoopers AG \n\nTobias Rigert \nZugelassener Revisionsexperte \n\nValentin Studer \nZugelassener Revisionsexperte \nLeitender Revisor \n\nLuzern, 24. Februar 2025\n\n\n\n74 Jahresrechnung\n\nBürgschaftsfonds Obwalden\n\nDer «Bürgschaftsfonds Obwalden» ist eine eigene juristische \nPerson mit Sitz in Sarnen. Er bezweckt, den Einwohnerinnen \nund Einwohnern sowie Unternehmen im Kanton Obwalden \nBürgschaft für Darlehen und Kredite auf eine zeitlich be-\nschränkte Dauer zu gewähren. Die Verpflichtungen des Bürg-\nschaftsfonds nehmen im Berichtsjahr um 6,7 Prozent ab. Bei \nden neu gewährten Bürgschaften handelt es sich bei \n513’920.00 Franken um ergänzende Bürgschaften und bei \n50’000.00 Franken um reine Bürgschaften. Auf bestehenden \nBürgschaften werden Abzahlungen von 860’452.00 Franken \ngeleistet.\n\nDie Bürgschaften mit ergänzender Sicherheit nehmen netto \num 278’932.00 auf neu 3’810’935.00 Franken ab. Bei diesen \nSicherheiten handelt es sich ausschliesslich um Pfandrechte \nauf landwirtschaftlichen Liegenschaften.\n\nDie reinen Bürgschaften nehmen netto um 17’600.00 auf neu \n290’800.00 Franken ab.\n\nErfolgsrechnung\n\nIm Berichtsjahr erzielt der Bürgschaftsfonds Obwalden einen \nErtrag von 72’232.85 Franken und verzeichnet einen Aufwand \nvon 65’760.93 Franken. Darin enthalten ist eine Verlustaus-\nbuchung von 50’000.00 Franken, welche aus den Rückstel-\nlungen für Ausfallrisiken gedeckt wird. Die Rechnung schliesst \nmit einem Jahresgewinn von 6’471.92 Franken, der gemäss \nGesetz des Bürgschaftsfonds Obwalden dem Reservefonds \nzuzuweisen ist.\n\nBilanz\n\nIn der Bilanz per Jahresende bestehen die Aktiven aus \nflüssigen Mitteln von 132’796.96 Franken, aus Wertschriften \nvon 3’200’000.00 Franken sowie aus Debitoren, Beteiligungen \nund aktiven Rechnungsabgrenzungen von 118’699.60 Franken. \nDas Stammkapital von 1’000’000.00  Franken und der \nordentliche Reservefonds nach Gewinnzuweisung von \n2’415’496.56 Franken ergeben insgesamt Eigenmittel in der \nHöhe von 3’415’496.56 Franken. Aufgrund des gesetzlich vor-\ngeschriebenen Haftungskoeffizienten müssen per 31. Dezem-\nber 2024 Eigenmittel von 811’112.49 Franken zur Deckung der \neingegangenen Bürgschaftsverpflichtungen vorhanden sein. \nDie Kapitalüberdeckung beträgt 2’504’384.07 Franken.\n\nRisiko\n\nBei den gewährten Bürgschaften besteht ein moderates Aus-\nfallrisiko. Aufgrund der limitierten Höhe der einzelnen Bürg-\nschaften ist dieses Risiko für den Bürgschaftsfonds Obwalden \ntragbar. Zudem sind für 92,9 Prozent des Bürgschaftsengage-\nments Zusatzsicherheiten hinterlegt.\n\nDie Wertschriftenanlagen werden bei der Obwaldner Kanto-\nnalbank in Form von Kassenobligationen getätigt. Die Kassen-\nobligationen sind durch die Staatsgarantie der Obwaldner \nKantonalbank gesichert. \n\nOrgane\n\nDie Organe des Bürgschaftsfonds Obwalden sind identisch \nmit denjenigen der Obwaldner Kantonalbank.\n\n\n\n75Jahresrechnung  Bürgschaftsfonds Obwalden\n\nERFOLGSRECHNUNG 2024 2023\n\nin CHF in CHF\n\nAufwand\nVerwaltungskosten 13’512.50 13’462.50\nDiverser Aufwand 2’248.43 2’240.11\nBildung Rückstellung für Ausfallrisiken 0.00 50’000.00\nVerluste 50’000.00 1’172.05\nJahresgewinn 6’471.92 0.00\n\n72’232.85 66’874.66\n\nErtrag\nBankzinsen 0.00 0.00\nWertschriftenertrag 21’232.85 17’166.40\nProvisionen für Bürgschaftsverpflichtungen 1’000.00 4’737.00\nLiquidationsgewinn Beteiligungen 0.00 0.00\nAuflösung Rückstellung für Ausfallrisiken 50’000.00 0.00\nJahresverlust 0.00 44’971.26\n\n72’232.85 66’874.66\n\nBILANZ PER 31. DEZEMBER 2024 2023\n\nin CHF in CHF\n\nAktiven\nKontokorrent der Obwaldner Kantonalbank 132’796.96 80’527.89\nWertschriften 3’200’000.00 3’300’000.00\nBeteiligungen 100’000.00 100’000.00\nEidg. Steuerverwaltung (VST) 6’842.50 4’322.50\nAktive Rechnungsabgrenzung 11’857.10 10’174.25\n\n3’451’496.56 3’495’024.64\n\nPassiven\nPassive Rechnungsabgrenzung 0.00 0.00\nRückstellung für Ausfallrisiken 36’000.00 86’000.00\nStammkapital 1’000’000.00 1’000’000.00\nOrdentlicher Reservefonds 2’409’024.64 2’453’995.90\nJahresgewinn/-verlust 6’471.92 −44’971.26\n\n3’451’496.56 3’495’024.64\n\nDie Geschäftsleitung beantragt, den Jahresgewinn von 6’471.92 Franken dem Reservefonds zuzuweisen.\nDer Reservefonds erhöht sich nach dieser Zuweisung auf total 2’415’496.56 Franken.\n\n\n\n76 Jahresrechnung  Bürgschaftsfonds Obwalden\n\nNACHWEIS DES BÜRGSCHAFTSPOTENZIALS\n\nArt der Bürgschaft\nund Gruppe\n\nBürgschafts-\nverpflichtung\n\nin CHF\n\nZinszuschlag\n15 Prozent\n\nin CHF\n\nTotal max.\nVerpflichtung\n\nin CHF\n\nHaftungskoeff.\ndurch Bürgschaft \n\nin %\n\nDeckungs-\nnachweis \n\nin CHF\n\nGrundkapital und Reserven 3’415’496.56\n./. Beteiligungen (gemäss Art. 11 Abs. 2 des \nReglements über die Organisation und Verwaltung \ndes Bürgschaftsfonds Obwalden) 100’000.00\n\nReine Bürgschaften\nHandel und Gewerbe 290’800.00 43’620.00 334’420.00\nLandwirtschaft 0.00 0.00 0.00\nUnselbstständige und freie Berufe 0.00 0.00 0.00\n\n� 2024 290’800.00 43’620.00 334’420.00 25,00 % 83’605.00\n\n� 2023 308’400.00 46’260.00 354’660.00\n\nErgänzende Bürgschaften\nHandel und Gewerbe 0.00 0.00 0.00\nLandwirtschaft 3’810’935.00 571’640.25 4’382’575.25\nUnselbstständige und freie Berufe 0.00 0.00 0.00\n\n� 2024 3’810’935.00 571’640.25 4’382’575.25 16,60 % 727’507.49\n\n� 2023 4’089’867.00 613’480.05 4’703’347.05\n\nKapitalüberdeckung 2’504’384.07\n\nENTWICKLUNG DER BÜRGSCHAFTEN\n\nJahr\nBewilligte\n\nGesuche\n\nBürgschaftssumme\nEingänge\n\nin CHF\n\nBürgschaftssumme\nAbgänge\n\nin CHF\n\nStand der Bürgschaften\nam Jahresende \n\nin CHF\n\n2014 6  1’114’600.00  787’781.00 4’783’299.00\n2015 7  2’055’250.00  418’269.00 6’420’280.00\n2016 9  1’721’568.00  937’033.00 7’204’815.00\n2017 3  679’150.00  695’410.60 7’188’554.40\n2018 3  122’800.00  1’326’783.60 5’984’570.80\n2019 4  815’500.00  864’220.60 5’935’850.20\n2020 3  304’400.00  1’545’162.60 4’695’087.60\n2021 4  914’300.00  945’985.60 4’663’402.00\n2022 3  616’599.00  535’822.00 4’744’179.00\n2023 5  523’700.00  869’612.00 4’398’267.00\n2024 2  563’920.00  860’452.00 4’101’735.00\n\nPer 31. Dezember 2024 bestehen:\n7 reine Bürgschaften 290’800.00\n27 Bürgschaften mit ergänzender Sicherheit 3’810’935.00\n\n34 Total 4’101’735.00\n\n\n\n77Jahresrechnung\n\nBericht der Revisionsstelle — Bürgschaftsfonds Obwalden\n\n \n\n \n\n \nPricewaterhouseCoopers AG, Robert-Zünd-Strasse 2, 6005 Luzern \nTelefon: +41 58 792 62 00, www.pwc.ch \n\nPricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied des globalen PwC-Netzwerks, einem Netzwerk von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften. \n\nBericht der Revisionsstelle \nzur eingeschränkten Revision an den Regierungsrat des Kantons \nObwalden des Bürgschaftsfonds Obwalden, Sarnen \n\nAls Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung (Bilanz, Erfolgsrechnung und Anhang – Seiten 75 und 76) des \nBürgschaftsfonds Obwalden für das am 31. Dezember 2024 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. \n\nFür die Jahresrechnung sind der Bankrat und die Geschäftsleitung der Obwaldner Kantonalbank verantwortlich, \nwährend unsere Aufgabe darin besteht, die Jahresrechnung zu prüfen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen \nAnforderungen hinsichtlich Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen. \n\nUnsere Revision erfolgte nach dem Schweizer Standard zur Eingeschränkten Revision. Danach ist diese Revision so zu \nplanen und durchzuführen, dass wesentliche Fehlaussagen in der Jahresrechnung erkannt werden. Eine \neingeschränkte Revision umfasst hauptsächlich Befragungen und analytische Prüfungshandlungen sowie den \nUmständen angemessene Detailprüfungen der beim geprüften Unternehmen vorhandenen Unterlagen. Dagegen sind \nPrüfungen der betrieblichen Abläufe und des internen Kontrollsystems sowie Befragungen und weitere \nPrüfungshandlungen zur Aufdeckung deliktischer Handlungen oder anderer Gesetzesverstösse nicht Bestandteil dieser \nRevision. \n\nBei unserer Revision sind wir nicht auf Sachverhalte gestossen, aus denen wir schliessen müssten, dass die \nJahresrechnung nicht dem Gesetz über den Bürgschaftsfonds Obwalden sowie dem Reglement über die Organisation \nund Verwaltung des Bürgschaftsfonds Obwalden entspricht. \n\nPricewaterhouseCoopers AG \n\nValentin Studer Tobias Rigert \nZugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisionsexperte \nLeitender Revisor   \n\nLuzern, 24. Februar 2025 \n\n \n\nBericht der Revisionsstelle zum Bürgschaftsfonds \nObwalden\n\n\n\n78\n\n\n\n79\n\nImpressum\n\nRedaktion: \nObwaldner Kantonalbank, Sarnen\n\nTitelbild: \nwww.metapur.ch, Sarnen\n\nLayout: \nwww.metapur.ch, Sarnen\n\nKorrektorat: \nwww.korrigiert.ch, Sarnen\n\n\n\nObwaldner Kantonalbank\nIm Feld 2\n6060 Sarnen\n\n041 666 22 11\ninfo@okb.ch\nwww.okb.ch\n\nwww.newhome.ch\n\n\n\tMidänand\n\tInterview mit CEO Margrit Koch\n\n\tLagebericht\n\tGeschäftsverlauf 2024\n\tEchten Mehrwert für Kundschaft erzielen\n\tPersönlich und digital überzeugen\n\tErträge sicherstellen und diversifizieren\n\tAuf starkes Fundament gebaut\n\n\tNachhaltigkeit\n\tInterview mit Nachhaltigkeitsverantwortlichem Sandro Widmer\n\tKennzahlen\n\n\tCorporate Governance\n\tCorporate Governance\n\tOrganigramm\n\tBankrat\n\tGeschäftsleitung\n\n\tJahresrechnung\n\tBilanz\n\tErfolgsrechnung\n\tGewinnverwendung\n\tEigenkapitalnachweis\n\tGeldflussrechnung\n\tAnhang\n\tInformationen zur Bilanz\n\tInformationen zu Ausserbilanzgeschäften\n\tInformationen zur Erfolgsrechnung\n\tBericht der Revisionsstelle\n\tBürgschaftsfonds Obwalden\n\tBericht der Revisionsstelle zum Bürgschaftsfonds Obwalden\n\n\n