Geschäftsbericht  und Rechnung 2018.pdf

text: \nGeschäftsbericht 2018\n\n\n\nUeli Manser (Direktor) und Roman Boutellier (Bankratspräsident)\n\n\n\nEditorial\n\nSehr geehrte Appenzellerinnen und Appenzeller, \ngeschätzte Kundinnen und Kunden\n\nMit dem «Gesetz über die Appenzeller Kantonalbank» haben wir 2018 die Grundlage für unsere \n Geschäftstätigkeit neu geregelt. Im Zuge der Finanzkrise haben die eidgenössischen Behörden ihre \n Vorgaben und Vorschriften stark erweitert. Daher haben die Standeskommission und der Grosse Rat das \nKB-Gesetz einer Totalrevision unterzogen, und die Landsgemeinde hat es 2018 – soweit ersichtlich – \n einstimmig angenommen. Ab 1.1.2019 wird dieses in verschiedenen Bereichen der Bank umgesetzt. Für \nunsere Kundinnen und Kunden ändert sich nichts. Wir bleiben Ihre sympathische Universalbank und \n stehen Ihnen persönlich in den Bereichen Zahlen, Sparen, Anlegen, Finanzieren und Vorsorgen weiterhin \nzur Seite.\n\nDas eine tun und das andere nicht lassen: Nebst der persönlichen Beratung haben wir auch im digitalen \nBereich investiert, um neue Bedürfnisse möglichst kundenorientiert abzudecken. Unsere neue Mobile- \nBezahl-App «APPKB TWINT», die wir Anfang 2018 lanciert haben, nutzen inzwischen über 1’000 Kun-\ndinnen und Kunden. Damit unterstützen wir einerseits das mobile Zahlen, und andererseits können \nTWINT-Nutzer Geld von Smartphone zu Smartphone überweisen und anfordern. Im zweiten Quartal \n2018 haben wir mit der Einführung der neuen Anlageberatungslösung einen wichtigen Meilenstein \n erreicht. Das Anlageteam verfügt jetzt über ein leistungsfähiges IT-Tool. Damit können wir unsere persön-\nliche Beratung mit intelligenter Technologie kombinieren. Das implementierte Kernstück «swissQuant» ist \nmarktführend und wurde bereits mehrfach ausgezeichnet. Die ersten Reaktionen von Kunden, die in der \nBeratung mit dem neuen Tool das optimale Zusammenspiel von Risikobereitschaft und Renditechancen \nerlebt haben, sind sehr positiv ausgefallen. Auch die Online-Rechner haben wir im vergangenen Jahr \nausgebaut und verbessert. Wir bieten auf unserer Website einfach zu bedienende Rechner zu den \n Themen Wohnen, Vorsorge, Sparen und Steuern an. Diese können Sie jederzeit und von überall nutzen \nund uns in einem zweiten Schritt Ihre Berechnungen direkt und vertraulich übermitteln. Dadurch ist Ihr \nKundenberater vorinformiert und kann das persönliche Gespräch noch besser auf Ihre Bedürfnisse aus-\nrichten.\n\nIm abgelaufenen Geschäftsjahr 2018 hat die APPKB in einem schwierigen Tiefzinsumfeld mit einem \n Geschäftserfolg von CHF 21,7 Mio. (i. V. CHF 20,5 Mio.) und einem Gewinn von CHF 12,4 Mio. (i. V.  \nCHF 12 Mio.) ein sehr gutes Geschäftsergebnis erreicht. Damit können wir dem Kanton Appenzell Inner-\nrhoden total CHF 7,75 Mio. überweisen, CHF 0,3 Mio. mehr als im Vorjahr. Gleichzeitig konnten wir das \nEigenkapital um CHF 14,5 Mio. auf CHF 299 Mio. erhöhen. Dies entspricht einer Eigenkapitalquote von \n8,6 % oder 19,7 % der risikogewichteten Aktiven. Damit sind wir auch für schwierigere Zeiten gut gerüstet. \n\nDie Grundlage für unseren Erfolg sind unsere Kundinnen und Kunden. Für das uns entgegengebrachte \nVertrauen und Ihre Treue danken wir herzlich und freuen uns, wenn Sie uns weiterempfehlen. Ein grosser \nDank geht an unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die sich täglich für unsere Kunden und die  \ngesunde Entwicklung unserer Bank engagieren.\n\nRoman Boutellier Ueli Manser\nBankratspräsident Direktor\n\n\n\n\n\n5\n\nInhalt\n\nAUF EINEN BLICK 7\n\nBERICHTE\n\nAllgemeine Wirtschaftslage 8\n\nNationale und internationale Finanzmärkte 10\n\nDas Geschäftsjahr 2018 14\n\nSponsoring und Öffentlichkeitsarbeit 23\n\nZusammenarbeit und gemeinsame Unternehmen 25\n\nCorporate Governance 26\n\nBankorgane und Unterschriftsberechtigte 34\n\nJAHRESRECHNUNG\n\nBilanz 37\n\nErfolgsrechnung 38\n\nGewinnverwendung 39\n\nEigenkapitalnachweis 40\n\nANHANG ZUR JAHRESRECHNUNG\n\nAngaben zur Bank, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze 42\n\nErläuterung zur Geschäftstätigkeit 47\n\nInformationen zur Bilanz 51\n\nInformationen zu den Ausserbilanzgeschäften 67\n\nInformationen zur Erfolgsrechnung 68\n\nVERSCHIEDENES\n\nBericht der bankengesetzlichen  Prüfgesellschaft 70\n\nBericht der Kontrollkommission 71\n\nEntwicklung der APPKB seit 1900 74\n\nImpressum 76\n\n\n\n6\n\nTOURISMUS\nDie reizende Landschaft und die eigenständige Kultur machen das  \nAppenzellerland zu einer bevorzugten Tourismusregion. Der Tourismus  \nhat entsprechend eine sehr grosse volkswirtschaftliche Bedeutung.  \nDie APPKB unterstützt durch ihr Sponsoring die regionalen Tourismus- \norganisationen in verschiedenster Art und Weise.\n\nappkb.ch/engagements\n\n\n\n7\n\n2018 2017 Veränderung\nBILANZ (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in %)\n\nBilanzsumme 3’364’568 3’231’430 4,1\nKundenausleihungen 2’838’227 2’716’017 4,5\nKundengelder 2’680’071 2’596’887 3,2\nEigenmittel nach Gewinnverteilung 298’514 284’068 5,1\n\n2018 2017 Veränderung\nERFOLGSRECHNUNG (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in %)\n\nBetriebsertrag 41’840 40’704 2,8\nGeschäftsaufwand –18’761 –18’734 0,1\nGeschäftserfolg 21’685 20’534 5,6\nGewinn 12’396 11’954 3,7\nZuweisung an die Staatskasse (inkl. Verzinsung Dotationskapital) –7’750 –7’450 4,0\nZuweisung an gesetzliche Reserven –4’670 –4’470 4,5\nZuweisung an Reserven für allgemeine Bankrisiken –9’800 –9’100 7,7\n\nPERSONAL 2018 2017\nPersonalbestand in Vollzeitstellen 86 84\n davon Lernende 11 13\n\nAuf einen Blick\n\nDie Appenzeller Kantonalbank ist die führende Bank  im Kanton Appenzell Innerrhoden. Die \n sympathische Bank  wurde 1899 gegründet und ist stark in der Region verwurzelt. Als Universalbank \nbietet sie ein breites Dienstleistungsangebot. Hinzu kommt eine verantwortungsvolle Grund haltung, die \ndas Wohl der regionalen Wirtschaft und der Menschen in den Mittelpunkt stellt – sei es mit der nach-\nhaltigen Kreditpolitik, der professionellen Anlageberatung oder mit attraktiven Arbeits plätzen für knapp \n100 Mitarbeitende. Produkt- und Servicequalität sind höchste Anliegen der Bank.\n\nKennzahlen im Jahresvergleich\n\n2018 2017\nKENNZAHLEN (in %) (in %)\n\nCost-Income-Ratio (Geschäftsaufwand/Betriebsertrag) 44,84 46,02\nHarte Kernkapitalquote (CET1-Quote) 19,73 19,20\nLeverage Ratio (nach Basel III) 8,63 8,51\n\n\n\n8\n\nAllgemeine Wirtschaftslage\n\nWELTWIRTSCHAFT\n\nErwartungsgemäss setzte sich 2018 das globale Wirtschaftswachstum mit einer Zunahme des realen Brutto-\ninlandprodukts (BIP) von 3,2 % (i. V. 3,3 %) fort, dessen Dynamik hat aber im Jahresverlauf spürbar nachgelas-\nsen. Dabei geriet auch die im Vorjahr feststellbare Synchronisierung des konjunkturellen Aufschwungs zwi-\nschen den grossen Wirtschaftsräumen ins Wanken. Der Höhepunkt des laufenden Konjunkturzyklus dürfte \ndamit überschritten sein. Als Folge davon, und verstärkt durch den vom US-Präsidenten initiierten Handelsstreit, \nmusste auch der Welthandel etwas Federn lassen. Dass der Begriff «Strafzoll» von Finanzexperten in der \nSchweiz zum Finanzwort des Jahres 2018 gekürt wurde, ist bezeichnend für das vergangene Wirtschaftsjahr.\n\nGemessen am BIP reduzierte sich 2018 die Zunahme gegenüber 2017 zwar nur wenig, regional- und länder-\nspezifisch zeigten sich aber doch deutliche Unterschiede. In den USA wurde das Wirtschaftswachstum nach \neinem bescheidenen Anstieg im 1. Quartal von den durch das Steuerpaket bewirkten Fiskalimpulsen alimentiert \nund erreichte in den nachfolgenden Quartalen annualisierte Zunahmen von zeitweise über 4 %. Insbesondere \ndie öffentlichen und die privaten Anlageinvestitionen stiegen markant an, aber auch der private Konsum trug \ninfolge höherer Reallöhne wesentlich zum BIP-Wachstum bei. Vom Aussenbeitrag gingen nur im 2. Quartal \npositive Effekte aus. Dies ist durch vorgezogene Exporte (v. a. Agrargüter) noch vor der Errichtung der Handels-\nbarrieren zwischen den USA und China im Juli zu erklären. Im Jahresdurchschnitt 2018 dürfte die BIP-Zunahme \nmit rund 3 % (i. V. 2,2 %) ähnlich hoch ausgefallen sein wie zuletzt noch unter der Obama-Regierung im Jahr \n2015. Im Euroraum, wo das Potenzialwachstum wesentlich niedriger ist als in den USA, stieg das BIP 2018 nur \num knapp 2 % (i. V. 2,5 %). Vor allem in den Nachbarländern der Schweiz und im Vereinigten Königreich – \nLänder, die 2017 innerhalb des EU-Raumes noch zu den wachstumsstärksten Volkswirtschaften gehörten – \nschwächelte die Konjunktur. Auch die übrigen Euroländer verzeichneten gegenüber dem Vorjahr insgesamt \nleichte Wachstumseinbussen, lieferten aber den stärksten Beitrag zur BIP-Zunahme im Euroraum. Während in \nDeutschland die Dieselaffäre zu Produktionseinbussen in der Automobilindustrie führte, dämpften in Frankreich \nStreiks gegen geplante Strukturreformen und in Italien die schwierige Regierungsbildung nach den Wahlen die \nwirtschaftliche Dynamik. Auch Drohungen mit Strafzöllen seitens der Trump-Regierung gegenüber der EU \n trugen zur Verunsicherung bei. Im Vereinigten Königreich prägte die ungelöste Brexit-Frage während des gan-\nzen Jahres 2018 das politische und – infolge der damit verbundenen Unsicherheiten – auch das wirtschaftliche \nKlima. Das BIP dürfte dort nur noch um 1,3 % (i. V. 1,7 %) zugenommen haben. Auffällig ist dabei vor allem die \nZurückhaltung der Unternehmen bei den Investitionen. In Japan reduzierte sich das BIP-Wachstum 2018 auf \nunter 1 % (i. V. 1,7 %). Diese Volkswirtschaft ist stark mitbetroffen durch die Risiken im Zusammenhang mit dem \nHandelskonflikt zwischen den USA und China. Die Wirtschaftsleistung der wichtigsten Schwellenländer entwi-\nckelte sich unterschiedlich: In China, dessen BIP-Wachstum schon seit 2016 leicht unter die Marke von 7 % ge-\nfallen war, verlangsamte sich die gesamtwirtschaftliche Produktionszunahme 2018 auf noch 6,6 %. Die \n Einführung von Zöllen und Einfuhrsteuern durch die US-Regierung auf Importe bestimmter chinesischer Güter \nbelastete zwar die Exporte, mit fiskal- und geldpolitischen Massnahmen konnte China aber eine stärkere Ab-\nschwächung verhindern. Indien hat 2018 China als wachstumsstärkste Volkswirtschaft mit einem BIP-Zuwachs \nvon über 7 % übertroffen. Während die Wirtschaft Russlands von der Austragung der Fussball-Weltmeister-\nschaft und dem bis im Herbst andauernden Ölpreisanstieg profitierte, litt sie nach wie vor unter den in Kraft \nstehenden internationalen Wirtschaftssanktionen. In Brasilien schliesslich wirkten sich die Unsicherheit über den \nAusgang der Wahlen im Oktober und auch der Lastwagenfahrer-Streik dämpfend auf die Konjunktur aus.\n\nTrotz der sich gegenüber 2017 in der Grundtendenz abkühlenden Konjunktur lag das BIP-Wachstum 2018 in \nden wichtigsten Industrieländern noch über dem Potenzialwachstum. Entsprechend und verstärkt durch den \n Ölpreisanstieg nahmen die Inflationsraten gegenüber 2017 leicht zu. In den USA und im Vereinigten Königreich \nbetrug der jahresdurchschnittliche Anstieg der Konsumentenpreise 2018 rund 2,5 %, im Euroraum etwa 1,8 % \nund in Japan 1 %. Auf die Arbeitsmärkte wirkte sich die an Schwung verlierende Konjunktur noch kaum aus. Die \nArbeitslosenquoten fielen im Verlauf von 2018 sogar auf mehrjährige Rekordtiefs, in den USA unter die Marke \nvon 4 %, im Euroraum bzw. in Japan unter jene von 8 % bzw. 2,5 %. \n\n\n\n9\n\nDie meisten Auguren gehen zur Jahreswende 2018/2019 davon aus, dass das globale Wirtschaftswachstum \n2019 weiter nachlässt, die Weltwirtschaft aber nicht in eine Rezession fällt. Hauptsächliche Risiken bestehen \ndabei in der weiteren Entwicklung des Handelsstreits zwischen den USA und China bzw. der EU, im Ausgang \nder Hängepartie in der Brexit-Verhandlungen und auch der anstehenden Europawahlen sowie in der weite-\nren Ausrichtung der Geldpolitik der Notenbanken, insbesondere jener der USA. \n\nWIRTSCHAFT SCHWEIZ\n\nDie Schweizer Volkswirtschaft, die im Verlauf von 2017 zu einem Höhenflug ansetzte, konnte die Wachstums-\nkadenz in der ersten Jahreshälfte 2018 mit annualisierten Zunahmen des BIP von rund 3 % halten. Das KOF- \nBarometer signalisierte für den weiteren Jahresverlauf zwar eine moderate Abschwächung, der vom Seco \ngemeldete Rückgang des Wirtschaftsoutputs im 3. Quartal überraschte aber viele Konjunkturbeobachter. Das \nJahresendquartal sollte jedoch wieder deutlich besser ausgefallen sein. Im Gegensatz zum Euroraum dürfte \ndie Wirtschaftsleistung 2018 deshalb mit rund 2,5 % (i. V. 1,6 %) stärker zugenommen haben als 2017.\n\nDie mit einem Anteil von über 50 % am BIP wichtigste Nachfragekomponente – der private Konsum – entwickelte \nsich 2018 relativ verhalten. Durch die ansteigende Teuerung blieb von den an sich schon niedrigen Nominal-\nlohnerhöhungen nicht viel übrig. Zwar haben sich die verfügbaren Einkommen dank guter Konjunktur und \nsteigender Beschäftigung über weite Strecken des Jahres merklich erhöht, es scheint aber, dass angesichts der \nzunehmenden Unsicherheiten ein beträchtlicher Teil dieses Wachstums nicht konsumiert, sondern gespart wur-\nde. Die Trendwende auf den Aktienmärkten verschlechterte die Konsumentenstimmung zusätzlich. Auch die \nNettozuwanderung war gegenüber 2017 rückläufig. Ferner belastete wohl auch die langanhaltende Sommer-\nhitze das Konsumklima eher negativ. Die Zunahme des privaten Konsums blieb damit auch 2018 mit rund 1 % \nbeträchtlich unter dem langfristigen Mittel von 1,7 %. Bei den Anlageinvestitionen hat sich die Beruhigung der \nBaunachfrage 2018 fortgesetzt. Die Bautätigkeit wurde hauptsächlich durch den Infrastrukturbau und in gerin-\ngerem Ausmass durch den gewerblich-industriellen Bau getrieben. Der Wohnbau nahm aufgrund des weiter \ngestiegenen Leerwohnungsbestandes und des Rückgangs der Nettozuwanderung ab. Bei den Ausrüstungs-\ninvestitionen dürfte der zyklische Höhepunkt ebenfalls überschritten sein. Im 3. Quartal 2018 verzeichneten \ndiese einen starken Dämpfer. Im Jahresdurchschnitt sollten sie aber noch rund 3 % zugenommen haben. Die \nEntwicklung der Exporte spielt für die Schweizer Wirtschaft eine sehr wichtige Rolle. 2018 profitierten die \nWarenausfuhren in der ersten Jahreshälfte bei noch günstiger Wechselkursentwicklung stark von der lebhaften \nNachfrage nach Schweizer Produkten. Im Zuge der globalen Wachstumsabschwächung und der einsetzen-\nden Frankenaufwertung ab Sommer erlebten die Güterexporte im 3. Quartal einen Rückschlag auf breiter re-\ngionaler und auch güterspezifischen Front, der aber im Schlussquartal wieder wettgemacht werden konnte. \nGegenüber dem Vorjahr ergibt sich im Jahresdurchschnitt 2018 eine Zunahme von rund 3 %. Die einheimische \nTourismusbranche kann auf ein gutes Jahr zurückblicken. Der praktisch stagnierenden Zahl der Logiernächte \nasiatischer Gäste und dem sich verlangsamenden Wachstum der Übernachtungen europäischer Besucher \nstand eine beschleunigte Zunahme amerikanischer Touristen gegenüber.\n\n2018 ist die Inflation etwas stärker gestiegen als 2017. Die am Landesindex der Konsumentenpreise (LIK) \n gemessene durchschnittliche Jahresteuerung betrug 0,9 % (i. V. 0,5 %). Die Preise der einheimischen  Produkte \nlegten durchschnittlich um 0,4 % zu; deren Anstieg blieb damit klar unter jenem für ausländische Güter. Letz-\ntere stiegen um 2,4 % und reflektieren insbesondere die bis Mitte Oktober stark zunehmenden Preise für \nErdölprodukte. Der LIK erreichte Ende Dezember einen Stand von 101.5 (Dez. 2015: 100). \n\nAuf dem Arbeitsmarkt wirkte sich die insgesamt erfreuliche Konjunkturentwicklung 2018 sehr positiv aus. Die in \nVollzeitäquivalenten gemessene Beschäftigung hat mit rund 1,8 % stark zugenommen, und die Arbeitslosigkeit \nist vor allem in der ersten Jahreshälfte weiter gesunken. Im Dezember waren noch 119’661 Personen (i. V. \n146’654) oder 2,7 % als arbeitslos gemeldet. Im Jahresdurchschnitt betrug die Arbeitslosenquote mit 2,6 % \n beachtliche 0,6 Prozentpunkte (PP) weniger als 2017 und fiel damit auf den tiefsten Stand seit der Finanzkrise. \nIm Einklang mit den Prognosen für die Weltwirtschaft 2019 wurden auch jene für die Schweizer Volkswirt-\nschaft gegen Jahresende nach unten korrigiert. Die führenden Institute der Schweiz erwarten für das Wachs-\ntum des BIP noch rund 1,5 %, für die Inflation etwas über 0,5 % und für die Arbeitslosenquote knapp 2,5 %. \n\n\n\n10\n\nNationale und internationale  \nFinanzmärkte\n\nGELDMARKT\n\nDie den Geldmarkt bestimmenden Leitzinsen der Notenbanken in den wichtigsten Volkswirtschaften befan-\nden sich Anfang 2018 je nach Fortschritt des jeweiligen Konjunkturzyklus und der Inflationsraten auf unter-\nschiedlichen Niveaus. Die US-Notenbank (Fed) hob 2018 die «Federal Funds Rate» in vier Schritten – im \nMärz, Juni, September und im Dezember – um je weitere 25 Basispunkte auf eine Spanne von 2,25 – 2,5 % \nan. Donald Trump hat zwar vor der jüngsten Erhöhung gewarnt, Fed-Präsident Jeremy Powell liess sich \ndadurch aber nicht beirren. Die gute Verfassung der amerikanischen Wirtschaft, die anhaltende Schaffung \nvon neuen Arbeitsplätzen bei gleichzeitig deutlich geschrumpfter Arbeitslosigkeit sowie Inflationsraten \nnahe dem Zielbereich von 2 %, rechtfertigte diese weitere Normalisierung der Geldpolitik. Das Fed setzte \n2018 auch die 2017 eingeleitete Verkürzung seiner Bilanz (fällig werdende Anleihen werden nicht mehr \nersetzt) fort, was die graduelle Straffung der monetären Rahmenbedingungen unterstreicht. Die Bank of \nEngland (BoE) hat im August 2018 den Leitzins um weitere 0,25 % auf 0,75 % ebenfalls erhöht, da die In-\nflationsraten wegen der Pfund-Abwertung nach dem Volksentscheid zum Austritt aus der EU stark über das \nZiel von 2 % hinausgeschossen sind. Gegen Jahresende näherte sich die Preissteigerung der anvisierten \n2 %-Marke wieder an. Im Gegensatz zu Fed und BoE bekräftigte die Bank of Japan (BoJ) angesichts der \nmit 1 % immer noch tiefen Teuerungsrate ihren Willen zu einer anhaltend lockeren Geldpolitik mit negati-\nven Kurzfristzinsen und umfangreichen Wertpapierkäufen sowie dem expliziten Ziel, den Zins für zehn-\njährige Staatsanleihen bei 0 % zu halten. Wegen des sich abschwächenden Wirtschaftswachstums locker-\nte auch die chinesische Zentralbank 2018 ihre Zügel hinsichtlich Geldpolitik, indem sie vier Mal die \nMindestreservesätze senkte. Die Europäische Zentralbank (EZB) drehte 2018 erwartungsgemäss noch \nnicht an der Zinsschraube und beliess den Hauptreferenzzinssatz bei den im März 2016 festgelegten 0 %. \nSie halbierte aber, wie im Oktober 2017 angekündigt, das monatliche Programm der Anleihen-Nettokäufe \nab Januar bis September von zuvor 60 Mrd. auf 30 Mrd. Euro. Danach wurde weiter beschlossen, ab \nOktober das Programm auf monatlich 15 Mrd. Euro zu reduzieren und ab Januar 2019 ganz darauf zu \nverzichten. Die EZB vollzog somit 2018 noch keine Verkürzung ihrer Bilanzsumme. Auslaufende Anleihen \nim Bestand der EZB wurden auch weiterhin durch neue Käufe ersetzt. Weiter kommunizierte die EZB, dass \ndie Leitzinsen mindestens bis Ende Sommer 2019 bei 0 % verbleiben werden. Im Schlepptau der EZB und \nmit Blick auf den immer noch als hoch bewerteten Schweizer Franken und die moderate Teuerung hielt \nauch die SNB an ihrer auf den zwei Säulen «Negativzins» und «Interventionsbereitschaft» basierenden \nGeldpolitik fest. Der Zins auf Sichteinlagen bei der SNB betrug somit während des ganzen Jahres weiter-\nhin –0,75 %, und das Zielband für den Dreimonats-Libor (3M-Libor) blieb bei –1,25 % bis –0,25 %.\n\nEntsprechend der Absicht der SNB pendelte der CHF-3M-Libor während des ganzen Jahres zwischen \n–0,75 % und –0,70 %, also nur leicht oberhalb der Mitte des anvisierten Zielbandes. Der 3M-Libor-Satz auf \nEuro-Anlagen pendelte geringfügig um die Marke von 0,45 %, wogegen jener für USD-Anlagen von 1,7 % \nauf 2,8 % bis Ende Jahr kletterte, bei einer stabilen Zwischenphase bei rund 2,3 % im 2. und 3. Quartal. \nWährend sich der britische 3M-Libor-Satz von anfänglich leicht über 0,5 % auf gut 0,7 % im April erhöhte \nund nach einer Delle bis Ende Jahr auf 0,9 % anstieg, bewegte sich der Yen-3M-Libor-Satz zunächst in ei-\nnem engen Band um –0,04 %, bevor er dann im 4. Quartal weiter auf –0,1 % sank.\n\nAufgrund der zuletzt geäusserten Absichtserklärungen des Fed ist in den USA im Verlauf von 2019 voraus-\nsichtlich mit zwei weiteren Zinsschritten zu rechnen. Die BoE dürfte ihre Geldpolitik auf die weitere Ent-\nwicklung in der Brexit-Frage abstimmen. Im Euroraum ist wohl nach dem Sommer 2019 die erste Zins  - \ner höhung seit Ausbruch der Finanzkrise zu erwarten. In Japan steht 2019 kaum eine Änderung des Leit-\nzinses an. Je nach Konjunkturverlauf könnten allerdings die Entscheide der Notenbanken von der hier \nskizzierten Zinspolitik abweichen.\n\n\n\n11\n\nKAPITALMARKT\n\nDer Kapitalmarkt ist derjenige Teilmarkt im Finanzbereich, auf dem der mittel- und langfristige Kapital-\nbedarf auf das Kapitalangebot trifft. Der Kapitalmarkt unterscheidet sich also vom Geldmarkt vor allem \ndurch die Fristigkeit der Kredite. Die Entwicklung der Langfristzinsen betrachtet man im Sinne eines Refe-\nrenzindikators am besten anhand der Renditen für 10-jährige Staatsanleihen, im Wissen darum, dass je \nnach Laufzeit einer Anleihe und je nach Sicherheit des Kapitalschuldners Abweichungen von diesem \n Referenzpfad bestehen. Im Zuge der Finanzkrise 2008 korrigierten die Marktteilnehmer die Teuerungs- \nund Wachstumserwartungen laufend nach unten, was dann auch tatsächlich eintraf. Entsprechend waren \ndie Langfristzinsen in den wichtigen Industrieländern durch einen anhaltend kräftigen Abwärtstrend und \nteilweise sogar negative Renditen geprägt. Mit dem Näherrücken der Präsidentschaftswahlen in den USA \nund besonders nach der Wahl von Donald Trump kam es in diesem Zinssegment zu einer geografisch \nparallel und rasch verlaufenden markanten Trendwende in den Industrieländern. Der Sprung bei den \nRenditen der 10-jährigen Staatsanleihen im 4. Quartal 2016 war in den USA mit 0,6 Prozentpunkten (PP) \nam stärksten. Allerdings verharrten dann 2017 die Kapitalmarktrenditen während des ganzen Jahres \nmehr oder weniger auf den Endständen des Vorjahres. Erst im 1. Quartal 2018 führten weiter nach oben \nkorrigierte Inflationserwartungen der Marktteilnehmer infolge eines überraschend hohen Lohnwachstums \nund verstärkt positiver Konjunkturerwartungen in den USA zu einem weiteren Schub von knapp 0,5 PP bei \nden Renditen für 10-jährige Staatsanleihen – in den USA auf 2,8 %, in Grossbritannien auf 1,6 % und in \nDeutschland auf 0,7 %. Im Euroraum verminderten sich gleichzeitig die Risikoaufschläge bei den südeuro-\npäischen Ländern, mit Ausnahme von Griechenland, das infolge Auslaufens des EU-Rettungsprogramms \nab August 2018 wieder eigenständig am Kapitalmarkt zu bestehen hatte. In der Schweiz bewegte sich \ndie Rendite für 10-jährige Bundesobligationen mit einem Anstieg von rund 0,3 PP aus dem negativen Be-\nreich auf 0,2 %, und in Japan verharrte das entsprechende Pendant nur leicht über dem Zielwert von 0 %. \nWährend sich im 2. Quartal die Aufwärtsbewegung der Langfristzinsen in den USA fortsetzte und zu \neinem teilweisen Überschreiten der 3 %-Marke führte, entwickelten sich die Renditen in Europa uneinheit-\nlich. Schwächere Konjunkturdaten und vor allem die Probleme im Zusammenhang mit den März-Wahlen \nund der Regierungsbildung in Italien stärkten die Nachfrage nach sicheren Staatsanleihen der grossen \nIndustrieländer Deutschland, Frankreich, Grossbritannien und auch der Schweiz, sodass sich die Renditen \ndort wieder etwas zurückbildeten. Die Risikoprämien für die europäischen Peripherieländer, insbesonde-\nre Italien, stiegen aber deutlich an, erreichten jedoch nicht die Werte zu Zeiten der Euro-Schuldenkrise \n2011/2012. Während sich die Renditen langjähriger Staatspapiere mit Ausnahme von Italien in der \nzweiten Jahreshälfte zunächst mehrheitlich seitwärts bewegten, stiegen diese dank erneut guter US-Kon-\njunkturdaten im September und Oktober wieder stark an. In den USA wurde mit 3,2 % für die 10-jährigen \nTreasury Bonds ein mehrjähriger Höchstwert erreicht. In den europäischen Ländern hingegen wurden mit \nAusnahme von Grossbritannien und einigen Peripherieländern, angeführt von Italien, die Niveaus des \n1. Quartals nicht mehr erreicht. Zum Jahresende hin erhöhte sich aufgrund zunehmend negativer wirt-\nschaftlicher und auch politischer Nachrichten die Nachfrage nach sicheren Anlagen massiv, was zu ei-\nnem markanten Rückgang der Zinsen auf den 10-jährigen Staatsanleihen führte. Ausser in den USA, wo \ndie Rendite Ende Dezember bei immerhin 2,75 % zu stehen kam, wurden in den oben genannten euro-\npäischen Industrieländern, abgesehen von Italien, sogar die Jahresanfangswerte leicht unterschritten. In \nder Schweiz lag die Bundesobligationenrendite zu Jahresende bei –0,2 %.\n\nFür 2019 ist angesichts des eher getrübten Konjunkturausblicks bei gleichzeitig verhaltener Inflation in \nden Industrieländern mit wenig Bewegung der Zinssätze am langen Ende zu rechnen. In den USA dürfte \ndie 3 %-Marke allerdings wieder überschritten werden.\n\n\n\n12\n\nAKTIENMARKT\n\nFür Aktienanleger war 2018 das schlechteste Börsenjahr seit 2008. Hatten die Aktienindizes Ende 2017 \nvielerorts auf oder nahe den Jahreshöchstständen geschlossen und im Jahresverlauf hohe Zuwachsraten \nerzielt, war im Folgejahr das Gegenteil zu beobachten. Im Vergleich zu Ende Dezember 2017 mussten bis \nEnde 2018 an manchen Börsenplätzen Verluste in zweistelliger Höhe in Kauf genommen werden. Dies \n geschah nicht ganz unerwartet, stiegen doch die Dividendenpapiere auf hohe Niveaus an, was sie für Ent-\ntäuschungen anfällig machte. Die Abwärtsbewegung 2018 war nicht durch einen eigentlichen Crash ge-\nprägt, allerdings nahmen die Kursschwankungen infolge der grossen Unsicherheiten kontinuierlich zu. \n\nDer die wichtigen Industrieländer umfassende globale Aktienindex (MSCI World) gab im Jahresverlauf um \nrund 9 % nach, während in den Schwellenländern (MSCI Emerging Markets) die Aktien um mehr als 15 % \neinbüssten. Besonders in China verlor die Börse an Boden; die entsprechenden Referenzindizes brachen \nbis zu einem Viertel ein. Brasilien, Russland und Indien gehörten 2018 zu den wenigen Gewinnern. In den \ngrossen westlichen Industrieländern überwog im Börsenjahr 2018 mit den positiven Wirtschaftsaussichten \nzunächst noch der Optimismus, sodass sich die Aktienkurse im Januar noch weiter nach oben bewegten \nund teilweise neue Allzeithochs erreichten. Aber schon im Februar schürten die Meldungen über starke \nLohnerhöhungen in den USA und Äusserungen des neuen Fed-Chefs bei den Anlegern die Erwartungen \nauf raschere Zinserhöhungen, was sich negativ auf die Aktienkurse auswirkte. Vielerorts fielen die Kurse \ndeutlich unter das Ausgangsniveau von Anfang Jahr. Bald aber erholten sich die Kurse wieder etwas und \ntendierten bis in den Herbst mehr oder weniger seitwärts um das Jahresanfangsniveau. Nur in den USA \nglänzten die Referenzindizes Anfang Oktober mit neuen Rekordhochs. Das 4. Quartal war dann durch \neinen starken und weltweit synchronen Einbruch bei gleichzeitig erhöhter Volatilität geprägt. Abwärts-\nrevisionen der Konjunkturprognosen durch internationale Organisationen und viele Prognoseinstitute  sowie \ndie Aussicht auf sinkende Gewinne der Unternehmen dämpften die Kaufbereitschaft der Anleger. Inner-\nhalb der entwickelten Länder performten die US-amerikanischen Märkte 2018 mit einem Rückgang von \n6 % beim Dow Jones noch am besten. Die Technologiebörse Nasdaq verlor im Jahresvergleich zwar nur \nknapp 3 %, der Einbruch ab Herbst 2018 war mit 18 % aber recht massiv. Der japanische Nikkei-Index \nentwickelte sich über weite Strecken parallel zu den Bewegungen der amerikanischen Börsen und verlor \nim Jahresvergleich gut 10 %. Der Euro-Stoxx-50-Index, der allerdings nur die 50 wichtigsten Bluechips um-\nfasst, sank um 13 %, wobei die Einbussen in Frankfurt, Brüssel und Wien mit rund 18 % besonders heftig \nausfielen. In London blieb der Verlust des FTSE-100-Index trotz ungeklärter Brexit-Frage im Rahmen jenes \nder gesamten EU. Vergleichsweise gnädig kam 2018 der heimische Markt davon. Im Januar wurden noch \nabsolute Rekordhochs erreicht, im Dezember fielen die Börsenbarometer auf das Niveau vom Frühjahr \n2017 zurück. Der die wichtigsten 20 Titel umfassende SMI verlor rund 10 %, der umfassendere und auch \ndie Dividendenausschüttungen umfassende SPI gut 8 %. Besonders hohe Kursverluste mussten hierzulande \nBank- und Technologietitel, aber auch der Industrie- und Konsumgüterbereich verzeichnen. Papiere aus \nden Bereichen Gesundheit, Reisen/Freizeit, Nahrung/Getränke, Telekommunikation und Chemie schnitten \nnoch am besten ab. \n\nMöglicherweise wurde der Einbruch der Aktienkurse im 4. Quartal 2018 durch Portfolio-Bereinigungen \n institutioneller Anleger etwas überzeichnet. Da für 2019 die Anzeichen für eine weiche Landung der \n Konjunktur überwiegen und nicht mit einer globalen Rezession zu rechnen ist, könnte die Richtung an den \nAktienbörsen mindestens kurzfristig wieder drehen. Angesichts der weiteren Abkühlung der Konjunktur sind \naber neue Rekordhochs unwahrscheinlich.\n\n\n\n13\n\nDEVISENMARKT\n\nDie Devisenmärkte waren 2018 durch eine ausgeprägte Abwertung der Währungen der meisten \nSchwellen länder gekennzeichnet. Die durch die handelspolitischen Verwerfungen verschlechterten Wirt-\nschaftsaussichten führten dort zu einem grossen Abzug des mobilen Kapitals in den Dollarraum. Beson-\nders starke Währungsverluste erlitten dabei aufgrund der politischen Instabilität der argentinische Peso \nund die türkische Lira. Der US-Dollar (USD) stieg 2018 auch gegenüber dem Schweizer Franken (CHF) \nund dem Euro (EUR). Der CHF gewann in seiner Funktion als sicherer Hafen im Zuge der durch Entschei-\ndungen der neue Regierung Italiens hervorgerufenen Gefahr einer wieder aufkeimenden Euro-Schulden-\nkrise und eines immer wahrscheinlicher werdenden harten Brexit in der zweiten Jahreshälfte vor allem \ngegenüber Euro und britischem Pfund an Wert.\n\nDie sich im Jahr 2017 manifestierende Euro-Stärke, welche die Gemeinschaftswährung um knapp 15 % \nauf 1.20 USD/EUR katapultierte, setzte sich 2018 zunächst fort und erreichte Ende Januar den Höhepunkt \nmit 1.25 USD/EUR. Danach setzte sich aufgrund des wieder in den Vordergrund rückenden Zinsvorteils \ndie zunehmende Dollarstärke durch. Vor allem in der Periode von Mitte April bis Ende Mai verlor der Euro \ngegenüber dem USD nicht weniger als 8 Cents. Ende Dezember stand die Währungsrelation bei etwa \n1.15 USD/EUR und war damit rund 5 % tiefer als zu Jahresbeginn. Der Euro verbesserte sich gegenüber \ndem Schweizer Franken von 1.17 CHF/EUR zu Jahresbeginn bis zur zweiten Aprilhälfte auf einen tempo-\nrären Jahreshöchststand von 1.20 CHF/EUR. Die europäische Gemeinschaftswährung erreichte damit \nerstmals wieder das Niveau von Anfang 2015 vor der Aufhebung des Mindestkurses durch die SNB. \nWährend der zweiten Maihälfte fiel der Euro jedoch wieder leicht unter 1.15 CHF/EUR. Zu Jahresende \nnotierte er bei rund 1.13 CHF/EUR. Im Jahresverlauf gab der Euro gegenüber dem Franken damit einen \nTeil des Gewinns von 2017 wieder ab. Die amerikanische Währung stand Anfang 2018 bei 0.98 CHF/\nUSD. Durch die anfänglich noch anhaltende Schwäche verlor der Dollar gegenüber dem Schweizer Fran-\nken bis Mitte Februar rund 6 Rappen und fiel auf einen Tiefstkurs von 0.92 CHF/USD. Erst danach kam \nes innert wenigen Wochen zu einem Anstieg der internationalen Leitwährung auf das Jahresanfangsni-\nveau. Im Rahmen der dann folgenden Seitwärtsbewegung überschritt der Dollar zeitweise die Paritäts-\ngrenze. Zu Jahresende lag die US-Währung praktisch auf dem Stand von Anfang Jahr. Die Wechselkursent-\nwicklung des Frankens gegenüber allen Währungen der wichtigsten Handelspartner der Schweiz lässt \nsich anhand des von der SNB publizierten «effektiven Wechselkursindexes» analysieren. Dieser nomina-\nle handelsgewichtete Index hat sich von Dezember 2017 bis Dezember 2018 um 3,8 % (i. V. –3,7 %) \naufgewertet, wobei der Anstieg vor allem in der zweiten Jahreshälfte erfolgte; im Jahresdurchschnitt er-\ngab sich jedoch noch eine leichte Abwertung von 1,1 % (i. V. 0,3 %). Der entsprechende reale Index, der \nunter Berücksichtigung der länderweise unterschiedlichen Inflationsraten berechnet wird und für die Ent-\nwicklung der preislichen Wettbewerbsfähigkeit der Schweizer Volkswirtschaft massgebend ist, hat sich im \nJahresverlauf nur um 1,8 % aufgewertet (i. V. Abwertung 4,8 %). Im Jahresdurchschnitt resultierte noch eine \nAbwertung von 2,7 % (i. V. 1,8 %). Die preisliche Wettbewerbsfähigkeit der Schweiz hat sich somit im \nVerlauf von 2018 etwas verschlechtert, im Jahresdurchschnitt aber gegenüber 2017 nochmals leicht ver-\nbessert. \n\nWährungsvorhersagen zu erstellen, ist äusserst schwierig. Manche Prognoseinstitute schreiben deshalb \ndie neuesten verfügbaren Devisenkurse unverändert in die Zukunft fort. Zwar ist aufgrund der 2019 weiter \nsteigenden Zinsen in den USA am ehesten mit einer anhaltenden Dollarstärke zu rechnen. Die Einflüsse \nunvorhersehbarer Entwicklungen sind jedoch nicht zu unterschätzen. Bezüglich Schweizer Franken betont \ndie SNB immer wieder die im längerfristigen Vergleich immer noch hohe Bewertung des Schweizer Fran-\nkens und ihre Bereitschaft, im Bedarfsfall am Devisenmarkt einzugreifen.\n\n\n\n14\n\nDas Geschäftsjahr 2018\n\nLagebericht\n\nDie Appenzeller Kantonalbank ist hauptsächlich im Kanton Appenzell Innerrhoden als Universalbank \n tätig. Die Bankdienstleistungen werden durch den Hauptsitz in Appenzell und die drei Geschäftsstellen in \nOberegg, Weissbad und Haslen erbracht.\n\nMit einem Anteil von 82 % am Betriebsertrag ist das Zinsdifferenzgeschäft die Hauptgeschäftssparte. Das \nKommissions- und Dienstleistungsgeschäft steuert 13 %, das Handelsgeschäft knapp 3 % und der übrige \nordentliche Erfolg knapp 2 % zum Betriebsertrag bei.\n\nBILANZSUMME\n\nDie Bilanzsumme erhöhte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um CHF 133,1 Mio. respektive 4,1 % auf \nCHF 3’364,6 Mio. Wie schon im Vorjahr sind die Kundengelder mit CHF 83,2 Mio. gewachsen. Die \nKundenausleihungen verzeichneten erneut einen starken Zuwachs um CHF 122,2 Mio. Das Kredit volumen \nkonnte so auf CHF 2’838,2 Mio. erhöht werden.\n\nMITTELFLUSS\n\nDer Zufluss an Kundengeldern fiel mit CHF 83,2 Mio. im letzten Jahr um einiges tiefer aus als im Vorjahr \n(CHF 129,1 Mio.). Aus Pfandbriefdarlehen sind CHF 22,0 Mio. zugeflossen. Aus Investitionen in die \n Finanzanlagen resultierte ein Abfluss von CHF 1,9 Mio. Während sich die Forderungen gegenüber \n Banken um CHF 18,6 Mio. reduzierten, nahmen die Verpflichtungen gegenüber Banken um CHF 14,9 Mio. \nzu. Das Wachstum bei den Hypothekarforderungen betrug CHF 116,8 Mio. (i. V. CHF 120,2 Mio.). und \nbei den Forderungen gegenüber Kunden CHF 5,4 Mio. Daraus resultierte eine Zunahme der Kundenaus-\nleihungen um CHF 122,2 Mio. \n\nLIQUIDITÄT\n\nDie Vorschriften des Bundesgesetzes über die Banken und Sparkassen in Bezug auf die greifbaren Mittel \nund die leicht verwertbaren Aktiven waren während des ganzen Jahres eingehalten.\n\nEIGENMITTEL\n\nAuch den Bestimmungen des Bankengesetzes über die Eigenmittelunterlegung wurde Rechnung ge tragen. \nDie entsprechenden Werte per Ende 2018 (nach Gewinnverwendung) zeigen folgendes Bild:\n\n\n\n15\n\nEigenmittel-Offenlegung\n\nERFORDERLICHE EIGENMITTEL (Mindesteigenmittel) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nErforderliche Eigenmittel Ansatz 121’013 118’333\n Kreditrisiko Standard SA-CH 114’302 111’299\n Nicht gegenparteibezogene Risiken Standard SA CH 1’245 1’664\n Marktrisiko De-Minimis 145 108\n Operationelles Risiko Basisindikator 5’966 5’950\n Abzüge von den erforderlichen Eigenmitteln –645 –688\nAntizyklischer Kapitalpuffer 16’129 15’513\nTotal der risikogewichteten Positionen 1’512’663 1’479’163\nAntizyklischer Kapitalpuffer im Verhältnis zur Summe der risikogewichteten Positionen (in %) 1,07 1,05\n\nKAPITALQUOTEN (in %) (in %)\n\nHarte Kernkapitalquote (CET1-Quote) 19,73 19,20\nKernkapitalquote (T1-Quote) 19,73 19,20\nQuote bzgl. des regulatorischen Kapitals (T1 und T2) 19,73 19,20\n\nCET1-EIGENMITTELZIEL (gemäss ERV) (in %) (in %)\n\nCET1-Eigenmittelziel 8,47 8,45\n Zielgrösse Kategorie 4-Bank 7,40 7,40\n Antizyklischer Kapitalpuffer 1,07 1,05\nVerfügbares CET1 (nach Abzug der AT1- und T2-Anforderungen) 15,93 15,40\n\nT1-EIGENMITTELZIEL (gemäss ERV) (in %) (in %)\n\nT1-Eigenmittelziel 10,07 10,05\n Zielgrösse Kategorie 4-Bank 9,00 9,00\n Antizyklischer Kapitalpuffer 1,07 1,05\nVerfügbares T1 (nach Abzug der T2-Anforderungen) 17,53 17,00\n\nZIEL FÜR DAS REGULATORISCHE KAPITAL (gemäss ERV) (in %) (in %)\n\nZiel für das regulatorische Kapital 12,27 12,25\n Zielgrösse Kategorie 4-Bank 11,20 11,20\n Antizyklischer Kapitalpuffer 1,07 1,05\nVerfügbares regulatorisches Kapital 19,73 19,20\n\n2018 2017\nANRECHENBARE EIGENMITTEL (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nAnrechenbare Eigenmittel 298’514 284’068\nHartes Kernkapital (CET1) 298’514 284’068\nZusätzliches Kernkapital (AT1) 0 0\nKernkapital (T1) 298’514 284’068\nErgänzungskapital (T2) 0 0\n\n\n\n16\n\nDie Eigenmittel konnten dank der Zuweisung von CHF 4,67 Mio. (i. V. 4,47 Mio.) an die gesetzlichen \n Reserven und von CHF 9,8 Mio. (i. V. CHF 9,1 Mio.) an die Reserven für allgemeine Bankrisiken um weite-\nre CHF 14,47 Mio. oder 5,1 % erhöht werden.\n\nDie Bank verfügt somit über einen sehr soliden Bestand an Eigenmitteln und ist in der Lage, ein zukünftiges \nWachstum ohne Erhöhung des Dotationskapitals zu verkraften und ihre Aufgabe im Dienste der Inner-\nrhoder Volkswirtschaft wahrzunehmen. \n\nINTERBANKGESCHÄFT\n\nDie Anlage der Forderungen gegenüber Banken in Form von Kontokorrent-Guthaben oder Festgeld-\nanlagen erfolgt bei erstklassigen, vorwiegend inländischen Bankinstituten. Die Summe sank um  \nCHF 18,6 Mio. auf CHF 62,2 Mio. Die Verpflichtungen gegenüber Banken verzeichneten eine Zu-\nnahme von CHF 14,9 Mio. auf neu CHF 20,3 Mio.\n\n2018 2017\nLEVERAGE RATIO (gemäss Basel III) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nLeverage Ratio (in %) 8,6 8,5\nKernkapital (CET1 + AT1) 298’514 284’068\nGesamtengagement 3’458’742 3’339’755\n\nLIQUIDITY COVERAGE RATIO (LCR) 2018 2017\n\nDURCHSCHNITTLICHE QUALITATIV HOCHWERTIGE LIQUIDE \nAKTIVA (HQLA) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nIm 1. Quartal 355’676 320’962\nIm 2. Quartal 359’746 343’421\nIm 3. Quartal 376’734 354’554\nIm 4. Quartal 375’720 347’758\n\nDURCHSCHNITTLICHER NETTOMITTELABFLUSS (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nIm 1. Quartal 319’278 317’259\nIm 2. Quartal 323’299 302’729\nIm 3. Quartal 334’742 312’400\nIm 4. Quartal 330’396 300’435\n\nFür das Jahr 2018 war eine LCR von 90 % gefordert.\n\nDURCHSCHNITTLICHE QUOTE FÜR KURZFRISTIGE LIQUIDITÄT \nLCR (in %) (in %)\n\nIm 1. Quartal 111,40 101,17\nIm 2. Quartal 111,27 113,44\nIm 3. Quartal 112,54 113,49\nIm 4. Quartal 113,72 115,75\n\n\n\n17\n\nSämtliche Kundengelder geniessen bei unserer Bank den hohen Schutz der Staatsgarantie.\n\nAUSLEIHUNGEN AN KUNDEN\n\nDie Bank ist auch in diesem Berichtsjahr ihrer Geschäftspolitik treu geblieben, wonach Qualität und \nBonität der Ausleihungen vor Wachstum gestellt werden. Das bedeutet, dass neue Kreditgesuche jeweils \nkritisch beurteilt und bestehende Kreditpositionen laufend überwacht werden.\n\nDie Kundenausleihungen stiegen um CHF 122,2 Mio. auf CHF 2’838,2 Mio. In ihrem Kerngeschäft, der \nFinanzierung von Liegenschaften, war die Appenzeller Kantonalbank wieder sehr erfolgreich. Die Hypo-\nthekarforderungen erhöhten sich um CHF 116,7 Mio. auf CHF 2’703,6 Mio. Die übrigen Forderungen \ngegenüber Kunden nahmen um CHF 5,5 Mio. zu.\n\nBei der Appenzeller Kantonalbank steht nach wie vor die vorsichtige und bewährte Kreditpolitik im \nVordergrund.\n\nWERTSCHRIFTEN\n\nDer gesamte bankeigene Wertschriftenbestand (ohne die Position Beteiligungen, Anhang, Punkt 3 und 5) \nbetrug am Jahresende CHF 124,2 Mio. (i. V. CHF 121,5 Mio.), aufgeteilt in CHF 0,3 Mio. (i. V. CHF 0,3 \nMio.) Handelsbestand und CHF 123,9 Mio. (i. V. CHF 121,2 Mio.) Finanzanlagen. \n\nIm Handelsbestand sind am Bilanzstichtag unter den Beteiligungspapieren Aktien von lokalen Unternehmen.\n\nDie Finanzanlagen bestehen insbesondere aus festverzinslichen Obligationen erstklassiger inländischer \nSchuldner, welche mit der Absicht erworben wurden, sie bis zum Verfall zu halten. Sie dienen vorwie-\ngend der Erfüllung der Liquiditätsvorschriften des Bundesgesetzes über die Banken und Sparkassen.\n\nKUNDENGELDER\n\nDie der Refinanzierung dienenden Kundengelder kletterten um CHF 83,2 Mio. auf CHF 2’680,1 Mio. \nZuflüsse konnten bei den Spar- und Anlagegeldern mit CHF 110,0 Mio. und den Sichtgeldern mit  \nCHF 23,6 Mio. verzeichnet werden. Rückläufig war der Bestand an Termingeldern mit CHF 27,0 Mio. und \nKassenobligationen mit CHF 23,4 Mio.\n\nDer gesamte Bestand an Kundengeldern verteilte sich wie folgt auf die verschiedenen Kategorien:\n\n2018 2017 Veränderung\nKUNDENGELDER (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in %)\n\nSichtgelder 544,2 520,6 4,5\nTermingelder 309,6 336,6 –8,0\nSpargelder 1’131,5 1’053,8 7,4\nDepositengelder 607,7 575,4 5,6\nKassenobligationen 87,1 110,5 –21,2\n\n\n\n18\n\nÜBRIGE FINANZANLAGEN\n\nIn Beachtung der Rechnungslegungsvorschriften sind unter den Finanzanlagen Liegenschaften enthalten, \ndie aus dem Kreditgeschäft übernommen wurden, um sie wieder zu veräussern. Am Bilanzstichtag be-\nfindet sich keine Liegenschaft in den übrigen Finanzanlagen.\n\nBETEILIGUNGEN\n\nUnter dieser Position sind nach den bankengesetzlichen Bestimmungen Beteiligungen verbucht, die mit \nder Absicht der dauernden Anlage erworben wurden und bei denen die Bank mindestens 10 % am Kapi-\ntal der jeweiligen Gesellschaft hält. Zudem sind in dieser Bilanzrubrik Beteiligungen an Gesellschaften mit \nInfrastrukturcharakter enthalten, wie Pfandbriefzentrale, SIX Group etc.\n\nEbenfalls enthalten ist die Beteiligung an der Alpstein Finanz AG, die zu 100 % von der Appenzeller \nKantonalbank gehalten wird. \n\nSACHANLAGEN\n\nGemäss dem Anlagespiegel (Anhang, Punkt 8) beträgt der Buchwert der Bankgebäude per Ende Jahr \nCHF 5,6 Mio. (i. V. CHF 6,4 Mio.). Darin enthalten sind der Hauptsitz an der Bankgasse 2, die ebenfalls \nfür den Bankbetrieb genutzten Gebäude an der Bankgasse 4a, das Stockwerkeigentum im «Bären» \nOberegg sowie die Bankliegenschaft in Haslen. Die Liegenschaft Bankgasse 4, welche an die Liegen-\nschaft Bankgasse 4a grenzt, dient als strategische Raumreserve. Auf allen Liegenschaften werden jeweils \nAbschreibungen zu festgelegten Abschreibungssätzen vorgenommen. \n\nWERTBERICHTIGUNGEN UND RÜCKSTELLUNGEN\n\nDer Bestand und die Entwicklung der Wertberichtigungen auf risikobehafteten Positionen sind im An-\nhang, Punkt 16, ausgewiesen. Die Ermittlung der Wertberichtigungen und Rückstellungen im Kreditge-\nschäft erfolgt gemäss entsprechendem Bankreglement.\n\nMit den bestehenden Wertberichtigungen und Rückstellungen für Ausfallrisiken sind alle erkennbaren \n Risiken im Kreditgeschäft breit abgestützt. Dank breiter Streuung der Ausleihungen sowie einer konse-\nquenten Bewirtschaftung der problematischen Kreditpositionen konnten die Ausfälle aus dem Kredit-\ngeschäft tief gehalten werden.\n\nRESERVEN FÜR ALLGEMEINE BANKRISIKEN\n\nDen Reserven für allgemeine Bankrisiken konnten dank dem erfreulichen Geschäftsergebnis weitere  \nCHF 9,8 Mio. (i. V. CHF 9,1 Mio.) zugewiesen werden. Diese Reserven, die bei den Eigenmittel-Unter-\nlegungsvorschriften angerechnet werden können, betrugen per Jahresende CHF 181,3 Mio.\n\nTREUHANDGESCHÄFTE\n\nEs wurden keine Anlagen im Namen der Bank, aber auf Rechnung und Gefahr der Kunden, am Euro-\nmarkt abgeschlossen. Ebenfalls unter den Treuhandanlagen verbucht sind die für den Bund verwalteten \nKonti im Zusammenhang mit Grundverbilligungsvorschüssen im Rahmen der Wohneigentumsförderung \ndes Bundes. Den Einzelkonti stehen die Vorschusskonti des Bundes gegenüber. Ende 2018 belief sich der \nGesamtbestand der 139 BWO/WEG-Konti (i. V. 175) auf CHF 146,8 Mio. (i. V. CHF 162,8 Mio.). \n\nDie Treuhandkonti werden im Anhang unter Punkt 30 ausgewiesen.\n\n\n\n19\n\nOFFENE DEPOTS\n\nEnde 2018 verwalteten wir für unsere Kunden in 2’566 (i. V. 2’552) offenen Depots folgende, zu Markt-\npreisen berechnete Werte:\n\nÜBERSICHT WERTPAPIERE\n\nDie gesamten in Depots verwalteten Kundenvermögen reduzierten sich um CHF 108,3 Mio. (i. V. Erhö-\nhung um CHF 90,8 Mio.) oder 10,1 % (i. V. +8,9 %). Nicht in den obigen Zahlen enthalten sind die in \nDepots eingebuchten Grundpfandtitel.\n\nEMISSIONSGESCHÄFT \n\nIm Berichtsjahr war die Bank wie im Vorjahr bei keiner Anleihe als Syndikatsmitglied beteiligt.\n\nBÖRSENGESCHÄFT \n\nEnde Jahr schloss der SMI bei 8’429 Zählern, was einem Minus von 10,2 % für das Jahr 2018 entspricht.\n\nDie Zahl der Börsenabrechnungen (inklusive der an der Eurex gehandelten Derivate) für unsere Kunden \nlag im Berichtsjahr bei 6’379. Dies entspricht gegenüber dem Vorjahr einer Zunahme von rund 8 %.\n\nERFOLGSRECHNUNG\n\nDer Erfolg aus dem Zinsengeschäft konnte um 2,2 % auf CHF 34,3 Mio. gesteigert werden. Der Druck auf \ndie Zinsmarge hält wegen des tiefen Zinsniveaus und des rauen Marktumfelds weiterhin an. Dieser Trend \ndürfte sich im Jahr 2019 fortsetzen. Das Ausleihungsvolumen stieg um weitere CHF 122,2 Mio. respektive \n4,5 %. Nach Verzinsung des Dotationskapitals und nach Rückstellung der fraglichen Zinsen betrug die \nZinsmarge, gemessen an der durchschnittlichen Bilanzsumme, 0,99 % gegenüber 1,01 % im Vorjahr. Die \nBank verzichtet zugunsten einer kundenfreundlichen Zinspolitik bei den Ausleihungen bewusst auf eine \nhöhere Zinsmarge. So wird bei den Zinssätzen für Hypotheken auf Gewerbeobjekte kein Zuschlag be-\nrechnet. Die Bank ist auch zurückhaltend bei den Risikozuschlägen auf die Zinssätze. Zudem werden die \nHypothekarzinsen entgegen dem Markttrend nicht viertel-, sondern halbjährlich belastet.\n\n2018 2017\nSCHWEIZERISCHE WERTPAPIERE (in Mio. CHF) (in Mio. CHF)\n\nEigene Kassenobligationen 85,3 108,4\nFremde Kassenobligationen 0,1 0,1\nObligationen und ähnliche Forderungspapiere 18,0 29,2\nAktien und ähnliche Beteiligungspapiere 662,5 713,8\nEdelmetalle 3,3 0,0\nSubtotal 769,2 851,5\n\nAUSLÄNDISCHE WERTPAPIERE\nObligationen und ähnliche Forderungspapiere 30,1 35,8\nAktien und ähnliche Beteiligungspapiere 197,8 218,1\nSubtotal 227,9 253,9\nTotal 997,1 1’105,4\n\n\n\n20\n\nDer Erfolg im Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft sank auf CHF 5,6 Mio. (i. V. CHF 5,7 Mio.). Der \nErfolg aus dem Handelsgeschäft stieg auf CHF 1,2 Mio. (i. V. CHF 1,1 Mio.). Der Geschäftsaufwand blieb \nmit CHF 18,8 Mio. (i. V. CHF 18,7 Mio.) fast unverändert.\n\nStabil blieb 2018 die Aufwandsseite. Sowohl der Personalaufwand mit CHF 9,9 Mio. wie auch der Sach-\naufwand mit CHF 8,9 Mio. blieben im Vergleich zum Vorjahr fast un verändert. Die Kosten-Ertrags- Relation \nwurde mit 44,8 % (i. V. 46,0 %) nochmals verbessert.\n\nDie Wertberichtigungen auf Ausfallrisiken werden auf der Basis einer laufenden und dem Vorsichtsprinzip \nunterliegenden Beurteilung des gesamten Kreditportefeuilles ermittelt.\n\nAuf Immobilien, Mobiliar und Einrichtungen, auf Maschinen und Geräte sowie übrige Sachanlagen \n wurden Abschreibungen von CHF 1,4 Mio. (i. V. CHF 1,4 Mio.) vorgenommen. Die Sachanlagen in Form \nvon Maschinen und Mobiliar sind vollumfänglich abgeschrieben.\n\nAls ausserordentlicher Aufwand ist die Zuweisung von CHF 9,8 Mio. (i. V. CHF 9,1 Mio.) an die Reserven \nfür allgemeine Bankrisiken verbucht. Wie schon in den Vorjahren sind in der Erfolgsrechnung keine \n Erträge aus Auflösung von stillen Reserven enthalten.\n\nGEWINNVERWENDUNG\n\nDer ausgewiesene Reingewinn betrug nach der Dotierung der Reserven für allgemeine Bankrisiken CHF \n12,4 Mio. (i. V. 12,0 Mio.).\n\nDaraus wurde das Dotationskapital von CHF 30 Mio. dem Kanton gesetzeskonform verzinst. Dies ergab für \ndas Berichtsjahr analog zum letzten Jahr mit einem Zinssatz von 2,5 % den Betrag von CHF 0,75 Mio.\n\nVom Reingewinn, der nach der Verzinsung des Dotationskapitals verbleibt, sind gemäss Kantonalbank-\ngesetz dem Kanton 60 % und den gesetzlichen Reserven 40 % zuzuweisen. Aufgrund dieser Vorgaben \nerhielt der Kanton aus dem Geschäftsergebnis eine Gewinnzuweisung von CHF 7,0 Mio. (i. V. CHF  \n6,7 Mio.). Zusammen mit der Verzinsung des Dotationskapitals betrug die Zuweisung an den Kanton ins-\ngesamt CHF 7,75 Mio. (i. V. CHF 7,45 Mio.). \n\nDen gesetzlichen Reserven wurden gesetzeskonform CHF 4,67 Mio. (i. V. CHF 4,47 Mio.) zugewiesen.\n\nRISIKOBEURTEILUNG\n\nDer Bankrat befasst sich regelmässig mit den wesentlichen Risiken, denen die Bank ausgesetzt ist. Es \n handelt sich hierbei um die Kreditrisiken, Marktrisiken, Liquiditätsrisiken, operationellen Risiken und Repu-\ntationsrisiken. Dabei wurden die risikomindernden Massnahmen und die internen Kontrollen (inkl. Berichts-\nwesen) in die Beurteilung einbezogen. Ausserdem wurde ein besonderes Augenmerk auf die Sicherstellung \nder laufenden Überwachung und Bewertung dieser wesentlichen Risiken auf die Jahresrechnung gelegt.\n\nBESTELLUNGS- UND AUFTRAGSLAGE\n\nDas angestrebte Wachstum der Ausleihungen für das Jahr 2019 von 3 – 4 % sollte aufgrund der bereits \ngemachten unwiderruflichen Zusagen von CHF 42,4 Mio. erreicht werden können.\n\n\n\n21\n\nFORSCHUNGS- UND ENTWICKLUNGSTÄTIGKEIT\n\nDurch die stete Beobachtung der Markttrends und der Mitbewerber im Bankgeschäft verschaffen wir uns \neinen Überblick über die neuesten Finanzprodukte. Mittels Umfragen versuchen wir die Bedürfnisse unserer \nKunden zu erfahren und entsprechende Produkte, sofern nicht schon vorhanden, auf den Markt zu bringen.\n\nAUSSERGEWÖHNLICHE EREIGNISSE\n\nIm Berichtsjahr haben keine aussergewöhnlichen Ereignisse stattgefunden.\n\nZUKUNFTSAUSSICHTEN\n\nAufgrund der Kundennachfrage erwarten wir sowohl beim Ausleihungswachstum als auch bei den \n Kundengeldern ein moderates Wachstum.\n\nEREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG\n\nZwischen dem Bilanzdatum und der Drucklegung des Geschäftsberichtes sind keine wesentlichen Ereignisse \neingetreten, die einen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Bank im Jahr 2018 hatten. \n\nBANKBEHÖRDEN\n\nBankrat Roland Dähler ist an der Landsgemeinde 2018 zum Kantonsrichter gewählt worden. Daher hat \ner auf den 31.12.2018 seinen Rücktritt als Bankrat eingereicht. Die Einzelheiten sind unter dem Titel \n Corporate Governance ersichtlich.\n\nPERSONAL\n\nEnde 2018 waren insgesamt 100 Mitarbeitende angestellt (i. V. 98). Auf Vollzeitstellen umgerechnet, sind \ndies 86 (i. V. 84) Stellen, wobei die 11 Lernenden mit einem halben Pensum angerechnet werden. Insge-\nsamt werden 38 Teilzeitstellen angeboten, was insbesondere auch Familienfrauen ermöglicht, einer beruf-\nlichen Tätigkeit nachzugehen.\n\nAm Jahresende waren angestellt: 49 Mitarbeiterinnen (32 Teilpensen = 19,5 Vollzeitstellen), 40 Mitarbei-\nter (6 Teilpensen = 4,9 Vollzeitstellen), 4 Lehrtöchter und 7 Lehrlinge. 91 Mitarbeitende (inklusive 11 Ler-\nnende) waren in Appenzell, 7 in Oberegg (inklusive 1 Lehrling) sowie je 1 Mitarbeiterin in Weissbad und \nin Haslen beschäftigt.\n\nAUSBILDUNG\n\nDer sorgfältigen und umfassenden Ausbildung des Personals wird grosse Beachtung geschenkt. Es wur-\nden verschiedene interne und externe Ausbildungsveranstaltungen angeboten. Insgesamt wendete die \nBank für die Personalschulung ohne die internen Kosten rund CHF 167’000 auf. Wir unterstützen zudem \ndie berufsbegleitenden Ausbildungen und bieten unseren Arbeitnehmenden entsprechende flexible Ar-\nbeitszeitmodelle.\n\nDANK\n\nDie Appenzeller Kantonalbank kann trotz grossen Herausforderungen erneut auf ein sehr erfolgreiches \nGeschäftsjahr zurückblicken. Dies haben unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sowie die treuen Kun-\nden ermöglicht. Wir freuen uns, als Anlage-, Vorsorge- und Kreditbank weiterhin unsere Kundinnen und \nKunden in ihren finanziellen Anliegen und Bedürfnissen zu unterstützen.\n\n\n\n22\n\nKLEINPRODUZENTEN\nDie Spezialitätenmesse Authentica steht für engagierte Kleinproduzenten. \nSolche spezialisierten Kleinbetriebe sind im Appenzellerland häufig  \nanzutreffen und stehen für Appenzeller Qualitätsprodukte. Die APPKB \nunterstützt die Messe in Appenzell seit mehreren Jahren.\n\nappkb.ch/engagements\n\n\n\n23\n\nSponsoring und Öffentlichkeitsarbeit\n\nUnzählige Bürgerinnen und Bürger engagieren sich ehrenamtlich in Vereinen und Organisationen für ein \ngesellschaftliches Leben im Appenzellerland. Bei ihren diversen Tätigkeiten dürfen sie stets auf die Unter-\nstützung der Appenzeller Kantonalbank zählen.\n\nDamit sind nicht nur finanzielle Beiträge gemeint. Bei Unterhaltungen, Hauptversammlungen und weiteren \nVeranstaltungen bereichern wir den Gabentisch gerne mit unserem beliebten KB-Rucksack oder anderen \nkleinen Preisen.\n\nIm Jahr 2018 hat die Appenzeller Kantonalbank so Vereine und ähnliche Gruppierungen – hauptsächlich \nin den beiden Appenzeller Halbkantonen – mit insgesamt CHF 270’000 unterstützt.\n\nENGAGEMENTS FÜR DEN SPORT\n\nIm Bereich Sport haben wir viele jährlich wiederkehrende Engagements. Eines der grössten ist sicherlich \nder Schwägalp-Schwinget, aber auch die Trainingsgemeinschaft Appenzell, der Rad- und Mountain-\nbike-Club Appenzell oder der FC Urnäsch gehören dazu. Mit unserem Sponsoring helfen wir bei der \nBeschaffung von Vereinsbekleidung, beim Unterhalt der Infrastruktur sowie beim Gelingen von Anlässen. \n\nNachfolgend eine nicht abschliessende Aufzählung weiterer Beteiligungen im Jahr 2018:\n\n � Appenzeller Kantonaler Fussballverband\n � Hundesport Appenzell\n � Leichtathletikriege TV Appenzell\n � Reitverein Appenzell\n � Rollstuhlcurling St. Gallen\n � Seilziehclub Appenzell\n � Skiclub Brülisau-Weissbad\n � Stoss-Schützenverband\n � TV Gais\n � Unihockey Appenzell\n\nSport CHF 90’000\n\nKultur CHF 60’000\n\nWirtschaft und Soziales/Übriges CHF 83’000\n\nRucksack/Gönnerbeiträge CHF 37’000\n\nAUFTEILUNG BEITRÄGE NACH BEREICHEN\n\n\n\n24\n\nENGAGEMENTS FÜR DIE KULTUR\n\nZu den kulturellen Höhenpunkten im Appenzellerland gehörten 2018 sicher das Mittelalterspektakel im \nAugust in Appenzell und einen Monat später das Biedermeierfest in Heiden. Doch auch diverse Chöre \nund Musikformationen trugen zu einem kulturell abwechslungsreichen Jahr bei. Aus Platzgründen können \nwir nur einen Teil unserer Engagements im Bereich Kultur erwähnen:\n\n � A-Cappella-Festival\n � Appenzellischer Chorverband\n � Jugend Brass Band Ostschweiz\n � J. S. Bach-Stiftung, Appenzeller Bach-Tage\n � Kulturgruppe Appenzell\n � Musikgesellschaft Stein\n � Oldtimertreff Schwägalp\n � Orchesterwerkstatt Appenzell\n � Schweizerisches Buremusigträffe Schwellbrunn\n � Volksbibliothek Appenzell\n\nENGAGEMENTS FÜR DIE WIRTSCHAFT\n\nSeit 2010 findet jährlich im März der Unternehmensspiegel Appenzellerland in Teufen statt. An diesem An-\nlass erfahren Appenzeller KMU und Gewerbebetriebe das Neuste aus der Praxisforschung. Zudem gibt es \nimmer interessante Erfahrungsberichte von regionalen Unternehmen. Seit der ersten Durchführung ist die \nAppenzeller Kantonalbank als Hauptsponsor mit dabei und engagiert sich so für den aktiven Austausch \nzwischen Betrieben in der Region.\n\nDer Verein Energie AR/AI setzt sich für die Förderung der effizienten Energienutzung und erneuerbarer Ener-\ngie ein. Eine der Kernaufgaben ist die Vorgehensberatung und Information bei Gebäudesanierungen. Nebst \nPrivatpersonen sind die beiden Kantone Appenzell Ausserrhoden und Appenzell Innerrhoden, diverse Aus-\nserrhoder Gemeinden, Gewerbebetriebe und Energieorganisationen Mitglied in dem seit 2001 bestehen-\ndem Verein. Die Appenzeller Kantonalbank ist Partner des Vereins.\n\nÜBRIGE ENGAGEMENTS\n\nDie Appenzeller Kantonalbank leistet eine Vielzahl weiterer Sponsoringbeiträge, die nicht eindeutig einer \nder vorgenannten Kategorien zugeordnet werden können. Nachstehend sind einige davon aufgelistet:\n\n � Kodex-Verein Herisau und Umgebung\n � Pro Senectute Appenzell Innerrhoden\n � Schülerveranstaltungen am Gymnasium St. Antonius\n � Verkehrsverein Reute\n � Viehzuchtgenossenschaft Wald/Rehetobel \n\nMit der Unterstützung der vielen Vereine, Gruppen und Projekte positioniert sich die Appenzeller Kanto-\nnalbank als Bank der Appenzellerinnen und Appenzeller, die man gerne weiterempfehlt.\n\n\n\n25\n\nZusammenarbeit und  \ngemeinsame Unternehmen\n\nDie Kantonalbanken agieren kundenseitig teilweise als Konkurrenten. Dennoch pflegen sie seit vielen \nJahren eine gute Zusammenarbeit und kooperieren aktiv und erfolgreich auf bilateraler, regionaler und \nnationaler Ebene. Diese vollzieht sich in grossem Masse über die Netzwerkpartner und Gemeinschafts-\nwerke.\n\n«ZENTRAL PRODUZIEREN, LOKAL VERTREIBEN»\n\nNetzwerkpartner sind überregional, national und international tätige Gemeinschaftswerke, an denen alle \noder einzelne Institute beteiligt sind. In der Entwicklung hin zu Universalbanken haben die Kantonal-\nbanken über das traditionelle Spar- und Hypothekengeschäft hinaus ein vielfältiges Angebot an Finanz-\nprodukten und -dienstleistungen geschaffen. Dabei sind in der Gruppe auch verschiedene Kompetenz- \nund Produktionszentren entstanden – insbesondere im Fonds- und Vorsorgegeschäft, in der Ver mögens- \nverwaltung, im Kartengeschäft, in der Ausbildung und im Informatikbereich. Die Kooperation über Ge-\nmeinschaftswerke bringt Grössenvorteile und erlaubt es, Kräfte und Kompetenzen zu bündeln, Synergien \nzu nutzen, Stückkosten zu senken und Know-how aufzubauen. Die Gemeinschaftswerke vertreiben ihre \nProdukte und Dienstleistungen in erster Linie über die Kantonalbanken, einzelne bearbeiten die Märkte \nauch direkt oder über weitere Partner. Nach dem Motto «Zentral produzieren, lokal vertreiben» kom-\nmen auf diese Weise die Stärken der Kantonalbanken – lokale Verankerung und Kundennähe – optimal \nzum Tragen, ohne dass das einzelne Institut dabei seine Eigenständigkeit verliert. Die Kantonalbanken \nsetzen zudem auf bi- oder multilaterale Zusammenarbeit. \n\nDie Netzwerkpartner der Kantonalbanken sind unter anderem in folgenden Bereichen aktiv: \n � Anlage und Vorsorge mit der Swisscanto-Anlagestiftung\n � Karten mit der Aduno-Gruppe\n � Aus- und Weiterbildung mit der IGK, Interessengemeinschaft der Kantonalbanken für Kaderausbildung\n � Hypothekenrefinanzierung mit der Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG\n � Prepaidkarten und Reisezahlungsmittel mit der Swiss Bankers Prepaid Services AG\n � Gemeinsames Immobilienportal mit newhome.ch\n\nWeitere Informationen unter www.kantonalbank.ch oder bei unserer Bank.\n\n\n\n26\n\nCorporate Governance\n\nDie Schweizer Börse (SIX) hat Richtlinien zur Corporate Governance erlassen. Sie betreffen sämtliche \nUnternehmen, die in der Schweiz domiziliert sind und deren Beteiligungsrechte an der SIX kotiert sind.\n\nCorporate Governance ist die Gesamtheit der auf die Eigentümerinteressen ausgerichteten Grundsätze, \ndie unter Wahrung von Entscheidungsfähigkeit und Effizienz auf der obersten Unternehmensebene Trans- \nparenz und ein ausgewogenes Verhältnis von Führung und Kontrolle anstreben.\n\nAls nicht kotiertes Unternehmen ist die Appenzeller Kantonalbank zwar nicht den SIX-Richtlinien unterstellt, \nim Sinne der offenen Information gegenüber ihren Kunden sowie dem Kanton als Eigner der Bank berich- \ntet sie aber trotzdem detailliert gemäss den Corporate-Governance-Richtlinien der SIX.\n\nUNTERNEHMENSSTRUKTUR\n\nRechtsform\nDie Appenzeller Kantonalbank ist eine Anstalt des öffentlichen Rechts gemäss Gesetz über die Appenzeller \nKantonalbank vom 28. April 1940 mit diversen Revisionen sowie der dazugehörigen Verordnung. An der \nLandsgemeinde vom 29. April 2018 wurde das neue Gesetz über die Appenzeller Kantonalbank mit Inkraft-\nsetzung per 1. Januar 2019 verabschiedet. Dieses ist erstmals für den Geschäftsbericht 2019 relevant.\n\nOrganigramm\n\nKapitalstruktur\n\nDer Kanton Appenzell Innerrhoden stellt der Bank das erforderliche Dotationskapital zur Verfügung. Die \nHöhe des Dotationskapitals wird durch den Grossen Rat festgelegt. Es beträgt zurzeit CHF 30 Mio. und \nwurde letztmals durch Grossratsbeschluss vom 22. März 1993 um CHF 10 Mio. erhöht.\n\nDer Kanton Appenzell Innerrhoden ist zu 100 % Eigentümer der Appenzeller Kantonalbank. Detaillierte \nAngaben zum Eigenkapitalnachweis finden Sie auf Seite 40.\n\nBankrat \nBoutellier Roman \n\nPräsident\n\nLeitung Gesamtbank \nManser Ueli  \n\nDirektor\n\nInterne Revision\n\nBankkommission\n\nPrivatkunden \nKoller Alexandra\n\nKreditkunden \nInauen Alfred\n\nAnlagekunden \nKast Thomas\n\nLogistik \nInauen Hermann\n\n\n\n27\n\nZUSAMMENSETZUNG BANKRAT\n\nDer Bankrat besteht aus neun Mitgliedern, die vom Grossen Rat jeweils für eine vierjährige Amtsdauer gewählt \nwerden. Die Wahlen für die Amtsdauer 2015 – 2019 fanden am 22. Juni 2015 statt. Der Präsident des Bank-\nrates wird ebenfalls durch den Grossen Rat gewählt, im Übrigen konstituiert sich der Bankrat selbst.\n\nBei der Wahl des Bankrates hat die Wahlbehörde gemäss Kantonalbankgesetz darauf zu achten, dass \nnach Möglichkeit alle Erwerbsgruppen vertreten sind. Die Standeskommission ist im Bankrat mit mindestens \neinem, maximal aber mit drei Mitgliedern vertreten. Die von der Standeskommission delegierten Bankräte \ngelten im Sinne des Rundschreibens 2017/1 Corporate-Governance-Banken der Eidgenössischen Finanz-\nmarktaufsicht (FINMA) als nicht unabhängig. Dr. Daniel Fässler gilt somit im Sinne des Rundschreibens als \nnicht unabhängig.\n\nDer Bankrat setzt sich im Berichtsjahr wie folgt zusammen:\n\nMITGLIEDER BANKRAT\n\nRoman Boutellier, 1950, Schweizer\nDr. sc. math. ETH\nIm Bankrat seit 21.6.2004, Präsident seit 22.6.2015\n\nBis zur Pensionierung per 31.12.2015 Ordinarius für Innovations- und  \nTechnologie management an der ETH Zürich\n\nMANDATE\nVR Ammann BauAusrüstung AG, Langenthal\nVR Georg Fischer AG, Schaffhausen\nVR Rychiger AG, Steffisburg\nVR Center for Industrial Marketing St. Gallen AG, St. Gallen \nSR-Präsident Vorsorgestiftung Sparen 3 der Appenzeller Kantonalbank\nVizepräsident Durach-Stiftung, Schaffhausen\nVorstand Verein Universitäres Spital Balgrist, Zürich\n\nDaniel Fässler, 1960, Schweizer\nDr. iur., Rechtsanwalt\nIm Bankrat seit 16.6.2008, Mitglied der Bankkommission und Vizepräsident seit 16.6.2008\n\nMANDATE\nLandammann Kanton Appenzell Innerrhoden\nNationalrat\nVR-Präsident Glattstrom Buchholz AG, St. Gallen\nVR plusimmo AG, Schaffhausen\nVR Immonio AG, Schaffhausen\nSR Swiss Prime Anlagestiftung, Olten\nVize-Präsident der Ostschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht, St. Gallen\nPräsident Schwendner Chölbi-Verein, Appenzell\nPräsident Verband Immobilien Schweiz, Bern\nPräsident Zentralvorstand WaldSchweiz, Solothurn\nVorstand Verein Appenzellerland Tourismus AI, Appenzell\nVorstand Lignum, Holzwirtschaft Schweiz, Zürich\nRevisor Bezirksmendlegemeinde, Appenzell\n\n\n\n28\n\nBeat Kölbener, 1953, Schweizer \nBankkaufmann\nIm Bankrat seit 23.6.2003, Mitglied der Bankkommission seit 24.6.2004\n\nMANDATE\nVR-Präsident Emil Ebneter & Co. AG, Appenzell, und weitere Mandate der Appenzeller-Alpenbitter-Gruppe\nSR Vorsorgestiftung Sparen 3 der Appenzeller  Kantonalbank\nRevisor Holzkorporation Zahmer Bann, Schwende\nRevisor Stiftung Tierheim-Appenzell, Appenzell\n\nJosef Manser, 1951, Schweizer\nSekundarlehrer\nIm Bankrat seit 24.6.2002\n\nMANDATE\nGrossrat Kanton Appenzell Innerrhoden\nBezirksrat Bezirk Gonten\nPräsident Kirchgemeinde Gonten\nPräsident Katholische Kirchgemeinden Innerrhodens\nPräsident Gruppe für Innerrhoden, Appenzell\nVorstand Heimatschutz SG/AI, St. Gallen\n\nKurt Ebneter, 1957, Schweizer \nDipl. Bankfachexperte\nIm Bankrat seit 21.6.2004, Ersatzmitglied der Bankkommission seit 14.6.2010\n\nMANDATE\nVR-Präsident der Affi Davit AG, Wittenbach\nDiverse VR-Mandate für die Alba-Gruppe, Appenzell\n\nJosef Koch, 1965, Schweizer\nMeisterlandwirt/Lehrbetrieb\nIm Bankrat seit 25.6.2007\n\nMANDATE\nGrossrat Kanton Appenzell Innerrhoden\nLandwirtschaftliche Bildungskommission, Appenzell\nLandwirtschaftskommission, Appenzell\nVR Landi Appenzell AG, Appenzell\nPräsident Bauernverband Appenzell, Appenzell\nVorstand Alpgenossenschaft Widderalp, Appenzell\n\n\n\n29\n\nRoland Waibel, 1967, Schweizer\nProf. Dr. oec. HSG\nIm Bankrat seit 22.6.2015\n\nLeiter Institut für Unternehmensführung der Fachhochschule St. Gallen \n\nMANDATE\nVR CasaInvest Rheintal AG, Diepoldsau\nRevisor Heilpädagogische Vereinigung, Heerbrugg\n\nEveline Inauen, 1970, Schweizerin \nlic. oec. HSG\nIm Bankrat seit 22.6.2015\n\nLeiterin Finanz- und Rechnungswesen der Firmengruppe Sepp Fässler AG, Appenzell und Wil\n\nMANDATE\nVR Appenzeller Versicherung Genossenschaft, Appenzell\nAktuarin Lehner Rhode, Appenzell\n\nRoland Dähler, 1961, Schweizer \nElektroniker, dipl. Produktmanager, eidg. dipl. Marketingplaner\nIm Bankrat seit 14.6.2010, Rücktritt per 31.12.2018\n\nInhaber und Geschäftsführer Optimatik AG, Teufen\n\nMANDATE\nKantonsrichter Kanton Appenzell Innerrhoden (seit 29.4.2018)\nVR-Präsident Optimatik AG, Teufen \nVR Hof Weissbad AG, Weissbad \nVR Stürm Holding AG, St. Gallen \nVR Steinemann Technology AG, St. Gallen \n\nORGANISATION\n\nDie Aufgaben des Bankrates sind in Art. 14 des Kantonalbankgesetzes und Art. 23 der Verordnung \numschrieben. Der Bankrat ist das höchste Organ der Bank und übt die Oberaufsicht über die Geschäfts-\ntätigkeit aus.\n\nEr ist zuständig für die Festlegung und Durchsetzung der Unternehmenspolitik und der Leitlinien für die \nGeschäftsführung und Geschäftstätigkeit sowie den Erlass der Kompetenzordnung.\n\nEr wählt\n � den Vizepräsidenten des Bankrates und die Mitglieder der Bankkommission,\n � den Direktor und die Vizedirektoren,\n � die bankengesetzliche Prüfgesellschaft,\n � die interne Revision.\n\n\n\n30\n\nDie Gesamtentschädigung inklusive Sitzungsgeld macht für das Berichtsjahr CHF 147’056.25 aus.\n\nDie Mitglieder des Bankrates erhalten weder Personalkonditionen noch sonstige Vorzugsbedingungen.\n\nDer Bankrat beschliesst über grosse Kundenausleihungen. Pro Jahr trifft sich der Bankrat zu sechs bis neun \nSitzungen und ist beschlussfähig, wenn mindestens sechs Mitglieder anwesend sind.\n\nDie Bankkommission, in der die Standeskommission mit einem, maximal mit zwei Mitgliedern vertreten ist, \nnimmt die ihr gemäss Art. 15 des Kantonalbankgesetzes und Art. 24 der Verordnung zugewiesenen Auf-\ngaben wahr. Sie überwacht insbesondere die Einhaltung der gesetzlichen und reglementarischen Vor-\nschriften und den Vollzug der durch den Bankrat gefassten Beschlüsse. Zudem bereitet sie die vom Bank-\nrat zu behandelnden Geschäfte vor und begutachtet sie. In ihren Aufgabenbereich fallen auch \nKreditentscheide, die die Kreditkompetenz des Direktors übersteigen.\n\nDer Direktor nimmt ohne Stimmrecht an den Sitzungen des Bankrates und der Bankkommission teil und ist \nfür die Protokollführung verantwortlich.\n\nKONTROLLINSTRUMENTE\n\nDie interne Revision unterstützt den Bankrat in der Wahrnehmung seiner Aufsichtspflichten gemäss \n Bundes- und Kantonalbankgesetz. Sie ist unmittelbar dem Präsidenten des Bankrates unterstellt. Das Man-\ndat ist der internen Revision der St. Galler Kantonalbank AG übertragen. Leitender Revisor ist Raphael \nSidler, dipl. Wirtschaftsprüfer.\n\nDas jährliche Prüfungsprogramm wird vom Bankrat genehmigt. Dieser kann auch spezielle Prüfungen   an- \nordnen. Die Revisionsberichte werden dem Bankratspräsidenten und dem Beauftragten des Bankrates zu-\ngestellt. Über die Tätigkeit erstellt die interne Revision jährlich einen ausführlichen Rechenschaftsbericht.\n\nENTSCHÄDIGUNGEN\n\nDie Bank informiert in der Frage der Honorierung der Oberaufsicht transparent. Der Bankrat legt die nach-\nstehend aufgeführten Entschädigungen selbst fest.\n\nSITZUNGSGELDER (in CHF)\n\nbis 2 Stunden 200\nüber 2 Stunden 350\nTaggeld 400\n\nFIXUM (in CHF)\n\nPräsident 30’000\nVizepräsident 15’000\n3. Mitglied der Bankkommission 15’000\nÜbrige Mitglieder 7’000\n\nDen Mitgliedern des Bankrates wird kein Bonus ausbezahlt.\n\n\n\n31\n\nGESCHÄFTSLEITUNG\n\nFür die Geschäftsführung der Appenzeller Kantonalbank ist der Direktor verantwortlich. Er ist insbe-\nsondere verantwortlich für die Umsetzung der Unternehmensstrategie und für das Geschäftsergebnis. Er \ninformiert den Bankrat periodisch über die Zielerreichung in der Unternehmensplanung, über eingeleitete \nMassnahmen und über die Risikosituation.\n\nFür das Geschäftsjahr 2018 war als Direktor verantwortlich: \n\nUeli Manser, 1964 \ndipl. Treuhandexperte, dipl. Steuerexperte \nLeiter Gesamtbank, angestellt seit 2006\n\nBERUFLICHER WERDEGANG\nBanklehre bei der Appenzeller Kantonalbank, Appenzell\nAnstellungen bei verschiedenen Treuhandgesellschaften in St. Gallen \n\nMANDATE\nGrossrat Kanton Appenzell Innerrhoden\nVR-Präsident Alpstein Finanz AG, Appenzell\nVR-Präsident Stark AG, Altstätten\nVR Verband Schweizerischer Kantonalbanken, Basel\nSR Swisscanto Anlagestiftungen, Zürich\nSR Vorsorgestiftung Sparen 3 der Appenzeller Kantonalbank\nVorstand Handels- und Industriekammer AI, Appenzell\nVorstand Verein ROKJ, St. Gallen-Appenzell\nRevisor Jahrgängerverein 1964, Appenzell\n\nDie in der nachfolgenden Aufstellung aufgeführten Bereichsleiter unterstützen den Direktor in der \nGeschäftsführung: \n\nAlfred Inauen, 1960 \ndipl. Bankfachmann\nBereichsleiter Kreditkunden, Vizedirektor, angestellt seit 1993\n\nBERUFLICHER WERDEGANG\nBanklehre bei der Appenzeller Kantonalbank, Appenzell\nAnstellungen bei verschiedenen Banken in Genf, Zürich und St. Gallen\n\nMANDATE\nVR Alpstein Finanz AG, Appenzell\nSR Stiftung Landammann Dr. Albert Broger, Appenzell\nKommission Korporation Gemeinmerk Mettlen, Appenzell\nKommission Lehner Rhode, Appenzell\n\n\n\n32\n\nThomas Kast, 1979 \nM. Sc. in Business Administration, Finanzplaner mit eidg. Fachausweis\nBereichsleiter Anlagekunden, Vizedirektor, angestellt seit 2000\n\nBERUFLICHER WERDEGANG\nKaufmännische Lehre bei der Schweizerischen Mobiliar Genossenschaft, Appenzell\n\nMANDATE\nKommission Turnverein Appenzell, Appenzell\nRevisor Kulturverein 3 Eidgenossen, Appenzell\nRessortleiter Zahlungsverkehr/Cash-Management Eidg. Jubiläums-Schwingfest Appenzell 2020, Appenzell\n\nHermann Inauen, 1962 \nBetriebsökonom FH  \nBereichsleiter Logistik, angestellt seit 1990 \n\nBERUFLICHER WERDEGANG\nBanklehre bei der Appenzeller Kantonalbank, Appenzell\nAnstellungen bei verschiedenen Banken in Genf und St. Gallen\n\nMANDATE\nKassier Jahrgängerverein 1962, Appenzell\nRevisor Appenzellischer Chorverband\nRevisor Kodex-Verein, Appenzell\n\nAlexandra Koller, 1991 \ndipl. Betriebswirtschafterin HF  \nBereichsleiterin Privatkunden, angestellt seit 2010\n\nBERUFLICHER WERDEGANG\nBanklehre bei der St. Galler Kantonalbank AG, St. Gallen\n\nMANDATE\nKeine\n\nENTSCHÄDIGUNGEN\n\nDie fixen Entschädigungen des Direktors und der Vizedirektoren sowie die Verteilung von deren Sonder-\nzahlungen werden durch die Bankkommission festgelegt. Die Höhe von Sonderzahlungen zugunsten des \ngesamten Personals, die Vergünstigungen von Bankdienstleistungen für das Personal sowie die Spesen-\nregelung liegen in der Kompetenz des Bankrates.\n\n\n\n33\n\nBANKENGESETZLICHE PRÜFGESELLSCHAFT\n\nMandatsträger\nPricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen, amtet als bankengesetzliche Prüfgesellschaft. Leitender Prüfer ist \nBeat Rütsche, dipl. Wirtschaftsprüfer, erstmals zuständig für die Prüfung der Jahresrechnung 2012.\n\nDie bankengesetzliche Prüfgesellschaft hat bei der Ausübung ihres Mandats die massgebenden Unab-\nhängigkeitsvorschriften zu beachten.\n\nMandatsdauer\nDie derzeit gültige Auftragsbestätigung der PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen, ist datiert vom  \n20. August 2018. Das Mandat ist nicht befristet.\n\nRevisionshonorar\nAls Revisionshonorar wurden der PricewaterhouseCoopers AG insgesamt CHF 217’015.50 bezahlt.\n\nZusätzliche Honorare \nIm Berichtsjahr wurden an die PricewaterhouseCoopers AG für andere Dienstleistungen als diejenigen im \nSinne der bankengesetzlichen Prüfgesellschaft keine Honorare bezahlt.\n\nAUFSICHTS- UND MITWIRKUNGSRECHTE DES KANTONS\n\nDie Kantonalbank steht unter der Oberaufsicht des Grossen Rates. Dieser erlässt die Verordnung zum \nVollzug des Kantonalbankgesetzes, bestimmt die Höhe des Dotationskapitals, wählt den Bankpräsidenten \nund die übrigen Mitglieder des Bankrates sowie die Kontrollkommission. Er genehmigt den Geschäfts-\nbericht und die Jahresrechnung.\n\nDie grossrätliche Kontrollkommission, von der mindestens zwei Mitglieder dem Grossen Rat angehören \nmüssen, prüft die Ordnungsmässigkeit der Jahresrechnung und der Geschäftsabwicklung und erstellt \n darüber einen summarischen Bericht zuhanden des Grossen Rates. Sie nimmt zwecks Erfüllung ihrer Auf-\ngabe Einsicht in die Protokolle der Bankorgane und in die Berichte der bankengesetzlichen Prüfgesell-\nschaft und der internen Revision.\n\nSie überwacht die Erfüllung allfälliger Auflagen der bankengesetzlichen Prüfgesellschaft und die Durch-\nsetzung rechtskräftiger Anordnungen der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht. Die Standeskommission \nnimmt keinen direkten Einfluss auf die Geschäftspolitik, ist aber im Bankrat mit einem Mitglied vertreten.\n\nINFORMATIONSPOLITIK\n\nDie Appenzeller Kantonalbank pflegt eine offene Informationspolitik. Die jährliche Konferenz mit den \n lokalen Medien ist ein wichtiger Informationsträger für Kunden und Kantonseinwohner. Zudem wird über die \nErgebnisse sowohl in den lokalen Medien als auch über die Website www.appkb.ch berichtet. Ein Mitglied \ndes Bankrates informiert jeweils anlässlich der Präsentation des Geschäftsberichtes im Grossen Rat.\n\n\n\n34\n\nBankorgane und  \nUnterschriftsberechtigte\n\nBANKRAT\nRoman Boutellier Oberegg Präsident\nDaniel Fässler Appenzell Vizepräsident\nBeat Kölbener Appenzell\nKurt Ebneter Wittenbach\nJosef Manser Gonten\nJosef Koch Gonten\nRoland Dähler Appenzell\nEveline Inauen Brülisau\nRoland Waibel Appenzell Meistersrüte\n\nBANKKOMMISSION\nRoman Boutellier Oberegg Präsident\nDaniel Fässler Appenzell Vizepräsident\nBeat Kölbener Appenzell Mitglied\nKurt Ebneter Wittenbach Ersatzmitglied\n\nKONTROLLKOMMISSION (nach Art. 12 des kant. Bankgesetzes)\nSepp Neff Appenzell Grossratspräsident\nUrsi Dähler-Bücheler Eggerstanden Grossrätin\nPatrik Koster Weissbad Grossrat\n\nUNTERSCHRIFTSBERECHTIGTE\nUeli Manser Direktor/Leitung Gesamtbank\nRusch Bruno Prokurist/Compliance\nCorinne Leuzinger Handlungsbevollmächtigte/Compliance\nMarianne Hirn Prokuristin/Kundendaten\nMargrit Gollino Handlungsbevollmächtigte/Direktionssekretariat\nFranziska Ebneter Kast Handlungsbevollmächtigte/Personalassistentin\nYvonne Fässler Handlungsbevollmächtigte/Projekte, Springerin\nEmil Ulmann Prokurist/Rechnungswesen\nCarmen Pracht Handlungsbevollmächtigte/Rechnungswesen\nLuzia Müller Handlungsbevollmächtigte/Rechnungswesen\nSimon Fuchs Handlungsbevollmächtigter/Marketing\nAlfred Inauen Vizedirektor/Bereichsleiter Kreditkunden\nUrs Büchel Prokurist/Kreditkundenberatung\nTobias Dörig Prokurist/Kreditkundenberatung\nEliane Streule Prokuristin/Kreditkundenberatung\nThomas Hody Prokurist/Kreditkundenberatung\nChristian Styger Prokurist/Kreditkundenberatung\nWerner Zeller Prokurist/Kreditkundenberatung\n\nValentin Hörler\nHandlungsbevollmächtigter/Kreditkundenberatung  \n(bis 31.3.2018)\n\nPatrik Rusch Handlungsbevollmächtigter/Kreditkundenberatung\nGabriela Rechsteiner Handlungsbevollmächtigte/Kreditkundenberatung\nGabriel Paggiola Prokurist/Back-Office Kreditkunden\nSusanne Kaspar Handlungsbevollmächtigte/Back-Office Kreditkunden\nThomas Kast Vizedirektor/Bereichsleiter Anlagekunden \n\n\n\n35\n\nUNTERSCHRIFTSBERECHTIGTE\nNiklaus Hirzel Prokurist/Anlageberatung\nReto Koller Prokurist/Anlageberatung\nCarl Palatini Prokurist/Anlageberatung\nThomas Kellenberger Prokurist/Anlageberatung (ab 1.4.2018)\nSarah Küng Handlungsbevollmächtigte/Anlageberatung \nDesirée Fitzi Handlungsbevollmächtigte/Anlageberatung \nUrs Wüstiner Prokurist/Vorsorge- und Finanzplanung\nAlfred Zünd Prokurist/Handel\nThomas Fässler Handlungsbevollmächtigter/Back-Office Anlagekunden\nHans Weishaupt Prokurist/Back-Office Anlagekunden (bis 31.1.2018)\nAlexandra Koller Prokuristin/Bereichsleiterin Privatkundenberatung\nRoland Dörig Prokurist/Privatkundenberatung\nClaudia Fässler Handlungsbevollmächtigte/Privatkundenberatung\nNicola Graf Handlungsbevollmächtigte/Privatkundenberatung \nHermann Inauen Prokurist/Bereichsleiter Logistik\nHanspeter Frischknecht Handlungsbevollmächtigter/Informatik\nBruno Streule Handlungsbevollmächtigter/Innerer Dienst\nGabriela Inauen Prokuristin/Zahlungsverkehr\n\nGESCHÄFTSSTELLE OBEREGG\nEmil Bischofberger Prokurist/Niederlassungsleiter\nOliver Lei Handlungsbevollmächtigter/stv. Niederlassungsleiter\nAndreas Widmer Handlungsbevollmächtigter\n\nGESCHÄFTSSTELLE WEISSBAD\nMarie-Louise Dörig Agenturleiterin\n\nGESCHÄFTSSTELLE HASLEN\nAlice Brülisauer Agenturleiterin\n\nBANKENGESETZLICHE PRÜFGESELLSCHAFT (nach Art. 18 des eidg. Bankengesetzes)\nPricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen\n\n\n\n36\n\nBILDUNG\nZusammen mit den Lehrerverbänden der Deutsch-\nschweiz und der Romandie sowie den weiteren  \n23 Kantonal banken engagiert sich die APPKB mit  \ndem Verein Finance Mission dafür, dass Jugendliche  \nfür einen verantwortungs bewussten Umgang mit  \nGeld sensibilisiert und deren Finanzkompetenz \ngefördert wird. Dafür stellt der Verein ein auf die \nLehrpläne abgestimmtes, spielerisches und lehrreiches \nAngebot für den Schulunterricht zur Verfügung.\n\nfinancemission.ch\n\n\n\n37\n\nBilanz\n\nper 31. Dezember 2018\n\n2018 2017 Veränderung\nAKTIVEN (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in %)\n\nFlüssige Mittel 330’424 301’281  29’143 9,7\nForderungen gegenüber Banken 62’154 80’777  –18’623 –23,1\nForderungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften 0 0  –  –\nForderungen gegenüber Kunden 134’599 129’142  5’457 4,2\nHypothekarforderungen 2’703’628 2’586’875  116’753 4,5\nHandelsgeschäft 324 304  20 6,6\nPositive Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente 461 1’204  –743 –61,7\nÜbrige Finanzinstrumente mit Fair-Value-Bewertung 0 0  –  –\nFinanzanlagen 123’921 122’032  1’889 1,5\nAktive Rechnungsabgrenzungen 800 772  28 3,6\nBeteiligungen 2’301 2’301  –  –\nSachanlagen 5’550 6’400  –850 –13,3\nImmaterielle Werte 0 0  –  –\nSonstige Aktiven 406 342  64 18,7\nTotal Aktiven 3’364’568 3’231’430  133’138 4,1\nTotal nachrangige Forderungen 2’000 2’000  –  –\n davon mit Wandlungspflicht und/oder Forderungsverzicht 0 0  –  –\n\nPASSIVEN\nVerpflichtungen gegenüber Banken 20’306 5’402  14’904 275,9\nVerpflichtungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften 0 0  –  –\nVerpflichtungen aus Kundeneinlagen 2’593’008 2’486’425  106’583 4,3\nVerpflichtungen aus Handelsgeschäften 0 0  –  –\nNegative Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstr. 428 1’112  –684 –61,5\nVerpflichtungen aus übrigen Finanzinstr. mit Fair-Value-Bewertung 0 0  –  –\nKassenobligationen 87’063 110’462  –23’399 –21,2\nPfandbriefdarlehen 350’000 328’000  22’000 6,7\nPassive Rechnungsabgrenzungen 5’924 6’957  –1’033 –14,8\nSonstige Passiven 811 841  –30 –3,6\nRückstellungen 764 713  51 7,2\nReserven für allgemeine Bankrisiken 181’350 171’550  9’800 5,7\nDotationskapital 30’000 30’000  –  –\nGesetzliche Gewinnreserven 82’439 77’969  4’470 5,7\nGewinnvortrag 79 45  34 75,6\nGewinn 12’396 11’954  442 3,7\nTotal Passiven 3’364’568 3’231’430  133’138 4,1\nTotal nachrangige Verpflichtungen 0 0  –  –\n davon mit Wandlungspflicht und/oder Forderungsverzicht 0 0  –  –\n\nAUSSERBILANZGESCHÄFTE\nEventualverpflichtungen 9’738 11’051  –1’313 –11,9\nUnwiderrufliche Zusagen 62’391 62’341  50 0,1\nEinzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 8’276 8’276  –  –\nVerpflichtungskredite 0 0  –  –\n\n\n\n38\n\nErfolgsrechnung\n\n2018 2017 Veränderung\nERFOLG AUS DEM ZINSENGESCHÄFT (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in %)\n\nZins- und Diskontertrag 41’674 41’919  –245 –0,6\nZins- und Dividendenertrag aus Handelsgeschäft 0 0  –  –\nZins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 988 1’019  –31 –3,0\nZinsaufwand –9’316 –10’237  921 –9,0\nBrutto-Erfolg Zinsengeschäft 33’346 32’701  645 2,0\n\n –\nVeränderungen von ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen \nsowie Verluste aus dem Zinsengeschäft\n\n979 901  78 8,7\n\nNetto-Erfolg Zinsengeschäft 34’325 33’602  723 2,2\n\nERFOLG KOMMISSIONS- UND  \nDIENSTLEISTUNGSGESCHÄFT\nKommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft 4’141 4’239  –98 –2,3\nKommissionsertrag Kreditgeschäft 67 66  1 1,5\nKommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 1’660 1’649  11 0,7\nKommissionsaufwand –239 –241  2 –0,8\nSubtotal Erfolg Kommissions- und  \nDienstleistungsgeschäft 5’629 5’713  –84 –1,5\n\nErfolg Handelsgeschäft 1’207 1’123  84 7,5\n\nÜBRIGER ORDENTLICHER ERFOLG\nErfolg aus Veräusserung von Finanzanlagen 172 0  172  –\nBeteiligungsertrag 471 226  245 108,4\nLiegenschaftenerfolg 36 40  –4 –10,0\nAnderer ordentlicher Ertrag 0 0  –  –\nAnderer ordentlicher Aufwand 0 0  –  –\nSubtotal übriger ordentlicher Erfolg 679 266  413 155,3\nBetriebsertrag 41’840 40’704  1’136 2,8\n\nGESCHÄFTSAUFWAND\nPersonalaufwand –9’854 –9’895  41 –0,4\nSachaufwand –8’907 –8’839  –68 0,8\nSubtotal Geschäftsaufwand –18’761 –18’734  –27 0,1\n\n –  –\nWertberichtigungen auf Beteiligungen sowie Abschreibungen  \nauf Sachanlagen und immateriellen Werten –1’388 –1’439  51 –3,5\n\nVeränderungen von Rückstellungen und übrigen  \nWertberichtigungen sowie Verluste –6 3  –9 –300,0\n\nGeschäftserfolg 21’685 20’534  1’151 5,6\n\nGEWINN\nAusserordentlicher Ertrag 511 520  –9 –1,7\nAusserordentlicher Aufwand 0 0  –  –\nVeränderung von Reserven für allgemeine Bankrisiken –9’800 –9’100  –700 7,7\nSteuern 0 0  –  –\nGewinn 12’396 11’954  442 3,7\n\n\n\n39\n\nGewinnverwendung\n\n2018 2017 Veränderung\nBILANZGEWINN (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in %)\n\nGewinn 12’396 11’954  442 3,7\nGewinnvortrag 79 45  34 75,6\nBilanzgewinn 12’475 11’999  476 4,0\n\nGEWINNVERWENDUNG\nVerzinsung des Dotationskapitals –750 –750  –  –\nZuweisung an die Staatskasse –7’000 –6’700  –300 4,5\nZuweisung an die gesetzlichen Gewinnreserven –4’670 –4’470  –200 4,5\nGewinnvortrag neu 55 79  –24 –30,4\n\n\n\n40\n\nEigenkapitalnachweis\n\nHier zusätzliches Bild  \nin Ordnung?\n\nDotations- \nkapital\n\nGesetzliche \nKapitalreserven\n\nGesetzliche \nGewinnreserven\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nEigenkapital am 1. Januar 2018  30’000  –  77’969\nGewinnverwendung 2017\n Verzinsung Dotationskapital  –  –  –\n Gewinnablieferung an den Kanton  –  –  –\n Zuweisung an gesetzliche Gewinnreserven  –  –  4’470\n Nettoveränderung des Gewinnvortrags  –  –  –\nZuweisung an Reserven für allgem. Bankrisiken  –  –  –\nGewinn 2018  –  –  –\nEigenkapital am 31. Dezember 2018  30’000  –  82’439\n\nappkb.ch/engagements\n\nReserven für \nallgemeine Bankrisiken\n\nFreiwillige Gewinnreserven und \nGewinnvortrag\n\nEigene \nKapitalanteile\n\nPerioden- \nerfolg Total\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n 171’550  45  –  11’954  291’518\n\n –  –  –  –750  –750\n –  –  –  –6’700  –6’700\n –  –  –  –4’470  –\n –  34  –  –34  –\n\n 9’800  –  –  –  9’800\n –  –  –  12’396  12’396\n\n 181’350  79  –  12’396  306’264\n\n\n\n41\n\nReserven für \nallgemeine Bankrisiken\n\nFreiwillige Gewinnreserven und \nGewinnvortrag\n\nEigene \nKapitalanteile\n\nPerioden- \nerfolg Total\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n 171’550  45  –  11’954  291’518\n\n –  –  –  –750  –750\n –  –  –  –6’700  –6’700\n –  –  –  –4’470  –\n –  34  –  –34  –\n\n 9’800  –  –  –  9’800\n –  –  –  12’396  12’396\n\n 181’350  79  –  12’396  306’264\n\nAPPENZELLER BRAUNVIEH\nDie Appenzeller Kühe sind nicht nur Wirtschaftsgut der hiesigen  \n\nBauern, sondern auch Kulturgut. An verschiedensten Schauen  \nwerden denn auch regelmässig die besten und schönsten Kühe gekürt.  \n\nDie APPKB unterstützt diverse Viehschauen als Sponsor.\n\n\n\n42\n\nAngaben zur Bank, Bilanzierungs- und  \nBewertungsgrundsätze\n\nFIRMA, RECHTSFORM UND SITZ DER BANK\n\nDie Appenzeller Kantonalbank ist eine Anstalt des öffentlichen Rechts gemäss Gesetz über die Appen-\nzeller Kantonalbank vom 28. April 1940 mit diversen Revisionen sowie der dazugehörigen Ver ordnung. \nDie Dienstleistungen werden am Hauptsitz der Bank in Appenzell und in den Agenturen Oberegg, Haslen \nund Weissbad erbracht.\n\nBILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE\n\nGrundlagen\nDie Buchführungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze richten sich nach den Vorschriften des \n Obligationenrechts, des Bankengesetzes und dessen Verordnung, dem Gesetz über die Appenzeller \nKantonalbank sowie den Vorgaben der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Der vorliegende \nstatutarische Einzelabschluss mit zuverlässiger Darstellung stellt die wirtschaftliche Lage der Bank so dar, \ndass sich Dritte ein zuverlässiges Urteil bilden können. Der Abschluss kann stille Reserven enthalten.\n\nErfassung und Bilanzierung der Geschäftsfälle\nSämtliche Geschäftsfälle werden am Abschlusstag in den Büchern der Bank erfasst und ab diesem Zeit-\npunkt gemäss den aufgeführten Grundsätzen für die Erfolgsermittlung bewertet. Die getätigten Geschäfte \nwerden ab dem Abschlusstag bilanzwirksam.\n\nAllgemeine Bewertungsgrundsätze\nDie in einer Bilanzposition ausgewiesenen einzelnen Detailpositionen werden einzeln bewertet. Die Über-\ngangsbestimmung, welche die Umsetzung der Einzelbewertung für Beteiligungen, Sachanlagen und im-\nmaterielle Werte spätestens auf den 1. Januar 2020 verlangt, wird nicht angewandt.\n\nUmrechnung von Fremdwährungen\nTransaktionen in Fremdwährungen werden zu den jeweiligen Tageskursen verbucht. Forderungen und \nVerpflichtungen in Fremdwährungen sowie Sortenbestände werden am Bilanzstichtag zum jeweiligen \nTageskurs umgerechnet und die Bewertungsdifferenzen erfolgswirksam verbucht.\n\nPer Ende 2018 wurden folgende Kurse verwendet: EUR 1.1284 (i. V. 1.1705), USD 0.9868 (i. V. 0.9747), \nGBP 1.2620 (i. V. 1.3188).\n\nFlüssige Mittel\nDie Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert.\n\nWertpapierfinanzierungsgeschäfte\nWertpapierfinanzierungsgeschäfte werden keine getätigt.\n\nForderungen gegenüber Banken und Kunden, Hypothekarforderungen\nDie Bilanzierung wird zum Nominalwert vorgenommen. Gefährdete Forderungen, d. h. Forderungen, bei \nwelchen es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen zukünftigen Verpflichtungen nachkommen \nkann, werden auf Einzelbasis bewertet und die Wertminderung durch Einzelwertberichtigungen ab-\ngedeckt.\n\nDie Wertminderung bemisst sich nach der Differenz zwischen dem Buchwert und dem voraussichtlich \neinbringlichen Betrag unter Berücksichtigung des Gegenparteirisikos und des Nettoerlöses aus der \n Verwertung allfälliger Sicherheiten. Vom voraussichtlichen Verwertungserlös werden die geschätzten Ver-\nwertungs - respektive Haltungskosten abgezogen.\n\n\n\n43\n\nAngaben zur Bank, Bilanzierungs- und  \nBewertungsgrundsätze\n\nWenn sich eine wertberichtigte Forderung als gänzlich uneinbringlich erweist oder wenn ein Forderungs-\nverzicht gewährt wird, erfolgt die Ausbuchung zulasten der entsprechenden Wertberichtigung. Wieder-\neingänge von früher ausgebuchten Beträgen werden direkt den Wertberichtigungen für Ausfallrisiken \ngutgeschrieben. Die Bank bildet für sämtliche Ausfallrisiken Einzelwertberichtigungen. Es sind keine Pau-\nschalwertberichtigungen vorhanden.\n\nIst ein Schuldner mit den Zinszahlungen mehr als 90 Tage im Rückstand oder ist ein Konto seit mehr als \n90 Tagen überzogen, werden die Zinsausstände respektive die für das Berichtsjahr berechneten Zinsen \ndirekt den Wertberichtigungen zugewiesen; die Vereinnahmung erfolgt in diesem Fall erst bei der effek-\ntiven Bezahlung. Gefährdete Forderungen werden wieder als vollwertig eingestuft, wenn die ausstehen-\nden Kapitalbeträge und Zinsen wieder fristgerecht gemäss den vertraglichen Vereinbarungen bezahlt \nund weitere Bonitätskriterien erfüllt sind.\n\nFür Kredite mit Kreditlimiten, bei denen die Bank eine Finanzierungszusage im Rahmen der bewilligten \nKreditlimite abgegeben hat und deren Benützung typischerweise häufigen und hohen Schwankungen \nunterliegt, wie beispielsweise Kontokorrentkredite, wendet die Bank eine vereinfachte Methode zur Ver-\nbuchung der erforderlichen Wertberichtigungen und Rückstellungen an. Die erstmalige Bildung der Wert-\nkorrektur erfolgt für den Forderungs- und Limitenteil gesamthaft über die Position «Veränderungen aus \nausfallrisikobedingten Wertberichtigungen sowie Verluste aus dem Zinsengeschäft». Bei Veränderungen \nder Ausschöpfung des Kredits wird eine erfolgsneutrale Umbuchung zwischen der Wert berichtigung für \ndie entsprechende Bilanzposition sowie der Rückstellung für den unbenutzten Teil der Limite vorgenom-\nmen. Die erfolgsneutrale Umbuchung wird im Anhang, Punkt 16, «Wertberichtigungen, Rückstellungen \nund Reserven für allgemeine Bankrisiken», in der Spalte «Umbuchungen» dargestellt.\n\nDie Einzelwertberichtigungen werden von ihren Aktivpositionen der Bilanz in Abzug gebracht.\n\nVerpflichtungen gegenüber Banken und Verpflichtungen aus Kundeneinlagen\nDiese Positionen werden zu Nominalwerten erfasst. Edelmetallverpflichtungen auf Metallkonti werden zu \nden jeweiligen Tageskursen bewertet, wenn die entsprechenden Metalle an einem preiseffizienten und \nliquiden Markt gehandelt werden.\n\nHandelsgeschäft und Verpflichtungen aus Handelsgeschäft\nDie Handelsbestände werden grundsätzlich zum Fair Value bewertet und bilanziert. Als Fair Value wird \nder auf einem preiseffizienten und liquiden Markt gestellte Preis oder – bei Fehlen eines solchen Preises – \ndie Bilanzierung zum Niederstwert verstanden. Die aus der Bewertung resultierenden Kursgewinne und \n-verluste werden im Erfolg aus dem Handelsgeschäft verbucht. Zins- und Dividendenerträge aus Handels-\nbeständen werden dem Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen gutgeschrieben. Dem Handels-\nertrag werden keine Kapitalrefinanzierungskosten belastet.\n\nPositive und negative Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente \nHandelsgeschäfte\nDie Bewertung aller derivativen Finanzinstrumente des Handelsgeschäfts erfolgt zum Fair Value. Der Fair \nValue basiert auf Marktkursen.\nBei Transaktionen mit derivativen Finanzinstrumenten, welche zu Handelszwecken eingegangen werden, \nwird der realisierte und unrealisierte Erfolg über die Rubrik «Erfolg aus dem Handelsgeschäft» verbucht.\n\nAbsicherungsgeschäfte\nDie Bank kann derivative Finanzinstrumente im Rahmen des Asset- and Liability-Managements zur Steue-\nrung von Zinsänderungsrisiken einsetzen.\n\n\n\n44\n\nDer Erfolg aus dem Absicherungsgeschäft wird analog zum abzusichernden Grundgeschäft über den Zins-\nerfolg verbucht. Die bei der Ermittlung der Wiederbeschaffungswerte entstehenden Bewertungsdifferen-\nzen werden dabei im «Ausgleichskonto» unter «Sonstige Aktiven» bzw. «Sonstige Passiven» ausgewiesen.\n\nSicherungsbeziehungen, Ziele und Strategien des Absicherungsgeschäfts werden durch die Bank beim \nAbschluss des derivativen Absicherungsgeschäfts dokumentiert. Die Effektivität der Sicherungsbeziehung \nwird periodisch überprüft.\n\nAbsicherungsgeschäfte, bei denen die Absicherungsbeziehung ganz oder teilweise nicht mehr wirksam \nist, werden im Umfang des unwirksamen Teils wie Handelsgeschäfte behandelt.\n\nÜbrige Finanzinstrumente mit Fair-Value-Bewertung sowie Verpflichtungen aus \nFinanzinstrumenten mit Fair-Value-Bewertung (Fair-Value-Option)\nDie Bank führt keine Finanzinstrumente, die nicht Teil des Handelsgeschäfts oder der Finanzanlagen sind.\n\nFinanzanlagen\nFestverzinsliche Schuldtitel sowie Wandel- und Optionsanleihen werden nach dem Niederstwertprinzip \nbewertet, sofern keine Absicht zur Haltung bis Endfälligkeit besteht. Wertanpassungen erfolgen per saldo \nüber «Anderer ordentlicher Aufwand» respektive «Anderer ordentlicher Ertrag». Eine Zuschreibung bis \nhöchstens zu den Anschaffungskosten erfolgt, sofern der unter den Anschaffungswert gefallene Markt-\nwert in der Folge wieder steigt. Diese Wertanpassung wird wie vorstehend beschrieben ausgewiesen. \n\nSchuldtitel, die mit der Absicht der Haltung bis Endfälligkeit erworben werden, werden nach der Accrual- \nMethode bewertet. Dabei wird das Agio bzw. Disagio in der Bilanzposition über die Laufzeit bis zum \nEndverfall abgegrenzt. Zinsbezogene realisierte Gewinne oder Verluste aus vorzeitiger Veräusserung \noder Rückzahlung werden über die Restlaufzeit (d. h. bis zur ursprünglichen Endfälligkeit) abgegrenzt.\n\nBeteiligungstitel werden nach dem Niederstwertprinzip bewertet. Aus dem Kreditgeschäft übernommene \nLiegenschaften und Beteiligungen, die zur Wiederveräusserung bestimmt sind, werden unter den Finanz-\nanlagen ausgewiesen und nach dem Niederstwertprinzip bewertet.\n\nBeteiligungen\nAnteile an anderen Unternehmen (inklusive solcher mit Infrastrukturcharakter und von Gemeinschafts-\nwerken), bei denen die Absicht der dauernden Anlage besteht, sind unter den Beteiligungen ausgewiesen \nund zu Anschaffungskosten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Wertberichtigungen bilanziert.\n\nSachanlagen \nDie Bankgebäude werden zu Anschaffungskosten zuzüglich wertvermehrender Investitionen bilanziert \nund planmässig über die geschätzte Nutzungsdauer von max. 30 Jahren abgeschrieben. Ebenso wird \ndie strategische Raumreserve der Liegenschaft Bankgasse 4 behandelt.\n\nDie Werthaltigkeit wird jährlich überprüft. Ergibt sich dabei eine veränderte Nutzungsdauer oder eine \nWertminderung, wird der Restbuchwert über die restliche Nutzungsdauer abgeschrieben oder eine \nausser planmässige Abschreibung getätigt.\n\nDie übrigen Sachanlagen werden grundsätzlich im Anschaffungsjahr abgeschrieben. Realisierte Gewin-\nne aus der Veräusserung von Sachanlagen werden über «Ausserordentlicher Ertrag» verbucht, realisierte \nVerluste über die Position «Ausserordentlicher Aufwand».\n\n\n\n45\n\nRückstellungen\nBestehende Rückstellungen werden an jedem Bilanzstichtag neu beurteilt. Aufgrund der Neubeurteilung \nwerden sie erhöht, beibehalten oder aufgelöst. Rückstellungen werden erfolgswirksam aufgelöst, falls sie \nbetriebswirtschaftlich nicht mehr erforderlich sind und nicht gleichzeitig für andere gleichartige Bedürf-\nnisse verwendet werden können.\n\nReserven für allgemeine Bankrisiken\nDie Reserven für allgemeine Bankrisiken werden im Sinne der Eigenmittelverordnung als Eigenmittel an-\ngerechnet. Die Bildung und Auflösung der Reserven wird über die Position «Veränderungen von Reserven \nfür allgemeine Bankrisiken» in der Erfolgsrechnung verbucht.\n\nSteuern\nDie Bank unterliegt keiner Steuerpflicht ausser den transaktionsbezogenen Steuern (wie beispielsweise \nder Umsatzabgabe oder der Mehrwertsteuer).\n\nAusserbilanzgeschäfte\nDer Ausweis in der Ausserbilanz erfolgt zum Nominalwert. Für erkennbare Risiken werden in den Passiven \nder Bilanz Rückstellungen gebildet.\n\nVorsorgeverpflichtungen\nDie Offenlegung und Bewertung der wirtschaftlichen Auswirkungen von Vorsorgeeinrichtungen auf die \nBank erfolgt gemäss den Rechnungslegungsvorschriften der FINMA.\n\nÄnderung der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze\nDie Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze erfuhren gegenüber dem Vorjahr keine Änderung. \n\n\n\n46\n\nREGIONALE BRANCHENVERBÄNDE\nEs ist wichtig, dass Unternehmen aus der Region ihre Kräfte in Branchen- und Interessenverbänden bündeln, um dadurch die \nInteressen aller zu vertreten und grössere Vorhaben gemeinsam zu verwirklichen. Zwei gute Beispiele, die daraus entstanden, \nsind die Autoimpuls (IG der Autogaragisten Appenzell Innerrhoden) und die Appenzeller Frühlingstage (Verband Detailhandel \nAppenzell). Beide Veranstaltungen unterstützt die APPKB als Hauptsponsor.\n\nappkb.ch/engagements\n\n\n\n47\n\nErläuterung zur Geschäftstätigkeit\n\nDie vom Bankrat erlassene und jährlich auf ihre Angemessenheit überprüfte Gesamtrisikopolitik erlaubt es:\n\n � die Hauptrisiken der Bank zu erfassen;\n � die Grundsätze über die Risikoneigung, die Risikotrag fähigkeit, die Risikokultur und die Risiko-\nsteuerung je Risikoart festzulegen;\n\n � die Organisation und die Verantwortlichkeit für eine aktive Risikobewirtschaftung und -kontrolle sowie \ndie Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Bestimmungen über das Risiko management sicherzustellen;\n\n � ein umfassendes Berichtswesen zu führen, das den Bankorganen ermöglicht, sich über die \nGesamtrisiko situation ein Bild zu verschaffen und ihre Aufsichtspflichten wahrzunehmen; und\n\n � die Grundlagen zur Förderung einer einheitlichen, mit dem Grundsatz der Sicherheit übereinstimmen-\nden Risikoein stellung bei den Bankmitarbeitenden zu schaffen.\n\nKREDITRISIKEN\n\nDie Kreditrisiken werden durch Limiten begrenzt, deren Einhaltung laufend durch unab hängige Stellen \nüberwacht wird. \n\nAngewandte Methoden zur Identifikation von  \nAusfallrisiken und zur Festlegung des Wertberichtigungs bedarfs\nUnter die Kreditpolitik fallen sämtliche Engagements, aus denen ein Verlust entstehen kann, wenn Gegen-\nparteien nicht in der Lage sind, ihre Verpflichtungen zu erfüllen.\n\nDie Ausfallrisiken werden mittels Risikoverteilung, Qualitätsanforderungen und Deckungsmargen be-\ngrenzt. Für die Kreditbewilligung, bei welcher die Kreditwürdigkeit und die Kreditfähigkeit beurteilt wer-\nden, besteht eine risikogerechte Kompetenzordnung, welche sich insbesondere im Retailgeschäft durch \nkurze Entscheidungswege auszeichnet.\n\nMittels eines bewährten «Risiko-Rating-Systems» gewährleistet die Bank eine angemessene Risikobeurtei-\nlung. Die Bank hat dazu eine Weisung erlassen, die den Einsatz des Tools verbindlich regelt. Zur Messung \nund Bewirtschaftung des Ausfallrisikos stuft die Bank ihre Kredite in zwölf Rating-Klassen ein. Alle Aktiv-\ngeschäfte werden ebenfalls durch das System mittels laufender Überwachung von Zins- und Amortisations-\nausständen kontrolliert. Für das Überzugsmanagement besteht eine separate Weisung.  Bestehende Kredit-\npositionen werden regelmässig in Abhängigkeit der Sicherheiten und der dazuge hörigen Belehnungshöhen \nneu beurteilt. Dies erfolgt mittels einer internen Neuvorlage, bei der der gesamte Prozess des Bewilligungs-\nverfahrens neu durchlaufen werden muss. Bei diesem Verfahren wird das  Engagement von den jeweiligen \nKompetenzträgern neu beurteilt, im selben oder abgeänderten Masse bewilligt oder gekündigt. Falls \nnotwendig, wird ein neuer Wertberichtigungs- und Rückstellungsbedarf festgelegt. Zudem werden bekann-\nte Risikopositionen, bei denen eine Gefährdung bereits früher identifiziert wurde, halbjährlich neu beurteilt \nund die Wertkorrektur gegebenenfalls an gepasst. Bei vorhandenen Sicherheiten wird bei diesen Positio-\nnen ein Liquidationswert berechnet,  welcher sich aus dem voraussichtlich realisierbaren Veräusserungs-\nwert abzüglich allfälliger Liquidations- und  Haltekosten zusammensetzt. Der Direktor beurteilt und geneh-\nmigt die gesamthaft gebildeten Wert korrekturen auf den Risikopositionen. Zusätzlich erfolgt die \nKenntnisnahme durch den Bankrat. \n\nBewertung der Deckungen\nHypothekarisch gedeckte Kredite basieren bei jeder Kreditvergabe auf einer aktuellen Bewertung der \nSicherheiten. Die Bewertungen erfolgen in Abhängigkeit von der Nutzung der Objekte und der Art der \nLiegenschaften. Alle massgeblichen Belehnungswerte werden – sofern keine externe Schätzung vorliegt –  \ndurch den zuständigen Kreditkundenberater mittels interner Schätzung plausibilisiert. Bei Mehrfamilien-\nhäusern, kommerziellen Liegenschaften und Spezialobjekten ermitteln externe Immobilienschätzer Fort-\nführungswerte, bei denen insbesondere Mieterträge berücksichtigt werden. Je nach Sachverhalt werden \ninterne Wertüberlegungen miteinbezogen. Die maximal mögliche Finanzierung hängt einerseits von den \nbankintern festgelegten Belehnungswerten und andererseits von der Tragbarkeit ab. Für zweite Hypo-\ntheken besteht eine Amortisationspflicht.\n\nRisikomanagement\n\n\n\n48\n\nDie Bank bewertet ihre Grundpfandsicherheiten systematisch und periodisch nach einheitlichen Grund-\nsätzen und unter Einbezug aller relevanten Unterlagen. Für die Bewertung von Immobilien sind die \n Anforderungen in einer separaten Weisung geregelt. Die Werthaltigkeit der Sicherheiten wird in ange-\nmessenen Zeitabschnitten überprüft. Abweichungen, sogenannte «exceptions to policy», werden speziell \nüberwacht und regelmässig dem Bankrat vorgelegt.\n\nFür Kredite mit anderer Deckung werden vor allem übertragbare Sicherheiten entgegengenommen, die \nliquide sind und aktiv gehandelt werden. Die Bank wendet Abschläge auf die Marktwerte an, um das bei \nmarktgängigen und liquiden Wertschriften verbundene Marktrisiko abzudecken.\n\nKreditengagements mit erhöhtem Risiko sowie notleidende Kredite werden eng überwacht und nach den \nVorgaben des entsprechenden internen Reglements bearbeitet.\n\nDen weiteren wesentlichen Risiken wird wie folgt Beachtung geschenkt:\n\nZINSÄNDERUNGSRISIKEN\n\nDas Zinsänderungsrisiko beeinflusst die Hauptertragsquelle der Bank in erheblichem Umfang. Der Über-\nwachung dieses Risikofaktors wird deshalb eine grosse Aufmerksamkeit geschenkt. Die Massnahmen \nwerden im Rahmen der genehmigten Limiten auf Stufe Geschäftsleitung beschlossen. Zur Absicherung \ndes Zinsänderungsrisikos gelangen konventionelle und in beschränktem Masse auch derivative Finanz-\ninstrumente mit erstklassigen Gegenparteien zur Anwendung.\n\nWEITERE MARKTRISIKEN\n\nFür das eigene Wertschriften-Portefeuille bestehen detaillierte Limiten. Die Marktrisiken werden mittels \nMarktbeobachtung laufend analysiert. Das Einhalten der Limiten sowie die Entwicklung der Marktrisiken \nim Devisen-, Sorten- und Edelmetall-Geschäft werden ebenfalls periodisch überprüft.\n\nLIQUIDITÄTSRISIKEN\n\nDie Zahlungsbereitschaft wird im Rahmen der bankengesetzlichen Bestimmungen überwacht und ge-\nwährleistet. Die Eigenpositionen der Bank werden regelmässig auf ihre Handelbarkeit überprüft.\n\nOPERATIONELLE RISIKEN\n\nDie Betriebs- und operationellen Risiken werden mittels interner Reglemente und Weisungen beschränkt. \nDie interne Revision prüft das interne Kontrollsystem regelmässig und berichtet über ihre Arbeit direkt an \nden Bankrat.\n\nRECHTLICHE RISIKEN\n\nZur Begrenzung und Bewirtschaftung der Rechtsrisiken werden fallweise externe Anwälte beauftragt.\n\n\n\n49\n\nAUSLAGERUNG VON GESCHÄFTSBEREICHEN (OUTSOURCING) \n\nDie Bank hat das Application-Management an Finnova AG Bankware ausgelagert. Zusammen mit den \nKantonalbanken von Glarus, Nidwalden, Obwalden und Uri wird ein eigenes Rechenzentrum betrieben. \nFür den Betrieb der Plattform ist die Econis AG, Dietikon, verantwortlich. Der Bereich Printing Services ist \nan die Swiss Post Solutions AG ausgegliedert. Die interne Revision erfolgt durch die interne Revision der \nSt. Galler Kantonalbank AG. Für die zu erbringenden Dienstleistungen bestehen detaillierte Verträge. \nSämtliche Mitarbeitenden der Dienstleister sind dem Bankgeheimnis unterstellt, womit die Vertraulichkeit \ngewahrt bleibt.\n\nGESCHÄFTSPOLITIK BEIM EINSATZ VON DERIVATIVEN  \nFINANZINSTRUMENTEN UND HEDGE-ACCOUNTING\n\nDerivative Finanzinstrumente werden von der Bank im Rahmen des Risikomanagements hauptsächlich zur \nAbsicherung von Zins- und Fremdwährungsrisiken eingesetzt. Absicherungsgeschäfte werden ausschliess-\nlich mit externen Gegenparteien abgeschlossen.\n\nDie Bank verwendet Hedge-Accounting vor allem für die Absicherung von Zinsänderungsrisiken aus zins-\nsensitiven Forderungen und Verpflichtungen im Bankenbuch mittels Zinssatzswaps.\n\nZum Zeitpunkt, zu dem ein Finanzinstrument als Absicherungsbeziehung eingestuft wird, wird die Bezie-\nhung zwischen Absicherungsinstrument und gesichertem Grundgeschäft dokumentiert. Die Bank doku-\nmentiert unter anderem die Risikomanagementziele und die Risikomanagementstrategie für die Absiche-\nrungstransaktion. Der wirtschaftliche Zusammenhang zwischen Grund- und Absicherungsgeschäft wird \nlaufend beurteilt, indem unter anderem die gegenläufige Wertentwicklung und deren Korrelation beob-\nachtet werden.\n\nEine Absicherung gilt als wirksam, wenn im Wesentlichen folgende Kriterien erfüllt sind:\n � Die Absicherung wird sowohl beim erstmaligen Ansatz als auch während der Laufzeit als in hohem \nMasse wirksam eingeschätzt.\n\n � Zwischen Grund- und Absicherungsgeschäft besteht ein enger wirtschaftlicher Zusammenhang.\n � Die Wertänderungen von Grundgeschäft und Absicherungstransaktion sind im Hinblick auf das \nabgesicherte Risiko gegenläufig. \n\nSobald eine Absicherungstransaktion die Kriterien nicht mehr erfüllt, wird sie einem Handelsgeschäft \ngleichgestellt und der Effekt aus dem unwirksamen Teil über die Position «Erfolg aus dem Handels-\ngeschäft» verbucht. \n\nWESENTLICHE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG\n\nZwischen dem Bilanzdatum und der Drucklegung des Geschäftsberichtes sind keine wesentlichen Ereig-\nnisse eingetreten, die einen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Bank im Jahr 2018 \nhatten.\n\nVORZEITIGER RÜCKTRITT DER BANKENGESETZLICHEN PRÜFGESELLSCHAFT\n\nAls Prüfgesellschaft für die Bank amtet die PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen. Die derzeit gültige \nAuftragsbestätigung der Prüfgesellschaft ist datiert vom 20. August 2018. Das Mandat ist nicht befristet. \nDie Prüfgesellschaft ist nicht vorzeitig von ihrer Funktion zurückgetreten.\n\nErläuterung zur Geschäftstätigkeit\n\nWeiteres\n\n\n\n50\n\nUNTERNEHMENSSPIEGEL  \nOSTSCHWEIZ APPENZELLERLAND \nJährlich treffen sich am grössten Unternehmeranlass im \nAppenzellerland über 300 Personen in Teufen zum Unter-\nnehmensspiegel Ostschweiz Appenzellerland. Die APPKB  \nist seit dem Start vor 10 Jahren stolzer Hauptsponsor.\n\nappkb.ch/engagements\n\n\n\n51\n\nInformationen zur Bilanz\n\n1.  AUFGLIEDERUNG DER WERTPAPIERFINANZIERUNGSGESCHÄFTE (AKTIVEN UND PASSIVEN)\n\nDas Wertpapierfinanzierungsgeschäft wird durch die Appenzeller Kantonalbank nicht betrieben.\n\n2.  ÜBERSICHT DER DECKUNGEN VON FORDERUNGEN UND AUSSERBILANZGESCHÄFTEN  \nSOWIE GEFÄHRDETEN FORDERUNGEN\n\nDie strikte Überwachung der gefährdeten Kreditpositionen führte zu Reduktionen der Bruttoschuldbeträge.\n\nTotal Ausleihungen (vor Verrechnung mit den Wertberichtigungen)\n2018  2’730’030  44’166  74’016  2’848’212\n2017  2’613’996  41’257  71’512  2’726’765\nTotal Ausleihungen (nach Verrechnung mit den Wertberichtigungen)\n2018  2’724’467  44’166  69’594  2’838’227\n2017  2’608’207  41’257  66’553  2’716’017\n\nAUSSERBILANZ\nEventualverpflichtungen  619  2’665  6’454  9’738\nUnwiderrufliche Zusagen  31’704  6’955  23’732  62’391\nEinzahlungs- und Nachschussverpflichtungen  –  –  8’276  8’276\nVerpflichtungskredite  –  –  –  –\nTotal Ausserbilanz\n2018  32’323  9’620  38’462  80’405\n2017  39’973  10’980  30’715  81’668\n\nHypothekarische \nDeckung\n\nAndere \nDeckung\n\nOhne \nDeckung Total\n\nAUSLEIHUNGEN  \n(vor Verrechnung mit den Wertberichtigungen) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nForderungen gegenüber Kunden  20’839  44’166  74’016  139’021\nHypothekarforderungen\n Wohnliegenschaften  2’117’916  –  –  2’117’916\n Büro- und Geschäftshäuser  49’681  –  –  49’681\n Gewerbe und Industrie  321’683  –  –  321’683\n Übrige  219’911  –  –  219’911\n\nDECKUNGSART\n\nBruttoschuldbetrag\n\nGeschätzte \nVerwertungserlöse \n\nder Sicherheiten\nNetto- \n\nschuldbetrag\nEinzelwert- \n\nberichtigungen\nGEFÄHRDETE FORDERUNGEN (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n2018  40’838  30’853  9’985  9’985\n2017  45’083  34’335  10’748  10’748\n\n\n\n52\n\n3.  AUFGLIEDERUNG DES HANDELSGESCHÄFTS UND DER ÜBRIGEN FINANZ INSTRUMENTE  \nMIT FAIR-VALUE-BEWERTUNG (AKTIVEN UND PASSIVEN)\n\n2018 2017 Veränderung\nAKTIVEN (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nHandelsgeschäfte\nSchuldtitel, Geldmarktpapiere und -geschäfte  –  –  –\n davon kotiert  –  –  –\nBeteiligungstitel  163  146  17\nEdelmetalle und Rohstoffe  161  158  3\nWeitere Handelsaktiven  –  –  –\n\nÜbrige Finanzinstrumente mit Fair-Value-Bewertung\nSchuldtitel  –  –  –\nStrukturierte Produkte  –  –  –\nÜbrige  –  –  –\nTotal Aktiven  324  304  20\n davon mit einem Bewertungsmodell ermittelt  –  –  –\n davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften  –  –  –\n\n\n\n53\n\n4.  DARSTELLUNG DER DERIVATIVEN FINANZINSTRUMENTE (AKTIVEN UND PASSIVEN)\n\nPositive \nWieder- \n\nbeschaffungs- \nwerte \n\n(kumuliert)\n\nNegative \nWieder- \n\nbeschaffungs- \nwerte \n\n (kumuliert)\nTOTAL (vor Berücksichtigung der \nNetting-Verträge) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n2018  461  428\n2017  1’204  1’112\n\nZentrale \nClearing-\n\nstellen\n\nBanken  \nund Effekten- \n\nhändler\nÜbrige \n\nKunden\nAUFGLIEDERUNG NACH  \nGEGENPARTEI (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nPositive Wiederbeschaffungswerte \n(nach Berücksichtigung der \nNettingverträge)\n\n –  297  164\n\nPositive \nWieder- \n\nbeschaffungs- \nwerte\n\nNegative \nWieder- \n\nbeschaffungs- \nwerte\n\nKontrakt- \nvolumen\n\nPositive \nWieder- \n\nbeschaffungs- \nwerte\n\nNegative \nWieder- \n\nbeschaffungs- \nwerte\n\nKontrakt- \nvolumen\n\nZINSINSTRUMENTE (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nSwaps  –  –  –  –  –  –\nCAP-Libor  –  –  –  –  –  –\n\nDEVISEN\nTerminkontrakte  418  385  28’454  –  –  –\nOptionen (traded)  43  43  4’501  –  –  –\n\nEDELMETALLE\nTerminkontrakte  –  –  –  –  –  –\n\nBETEILIGUNGSTITEL / INDIZES\nTerminkontrakte  –  –  –  –  –  –\nOptionen (traded)  –  –  –  –  –  –\n\nTotal (vor Berücksichtigung der Netting-Verträge)\n2018  461  428  32’955  –  –  –\n2017  1’204  1’112  45’873  –  –  –\n\nHANDELSINSTRUMENTE ABSICHERUNGSINSTRUMENTE\n\n\n\n54\n\nInvestitionen in spekulative Anlagen, hochspekulative Anlagen und Anlagen, bei denen nur im günstigsten Fall \nkeine Ausfälle zu erwarten sind, werden keine getätigt.\n\n5. AUFGLIEDERUNG DER FINANZANLAGEN\n\n6. DARSTELLUNG DER BETEILIGUNGEN\n\nBUCHWERTE FAIR VALUE\n\n2018 2017 2018 2017\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nSchuldtitel  123’874  121’207  126’281  124’322\n davon mit Halteabsicht bis Endfälligkeit  123’874  121’207  126’281  124’322\n davon ohne Halteabsicht bis Endfälligkeit  \n (zur Veräusserung bestimmt)\n\n –  –  –  –\n\nBeteiligungstitel  47  47  776  727\n davon qualifizierte Beteiligungen  \n (mindestens 10 % des Kapitals oder der Stimmen)\n\n –  –  –  –\n\nEdelmetalle  –  –  –  –\nLiegenschaften  –  778  –  778\nTotal Finanzanlagen  123’921  122’032  127’057  125’827\n davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften  73’805  74’515  75’489  76’587\n\nHöchste \nBonität\n\nSichere \nAnlagen\n\nDurchschnittl. \ngute Anlagen\n\nAUFGLIEDERUNG DER GEGENPARTEIEN NACH RATING (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nSchuldtitel: Buchwerte  59’799  53’409  10’666\n\nAnschaffungswert\nBisher aufgelaufene \n\nAbschreibungen Buchwert 2017\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nNach Equity-Methode bewertete Beteiligungen\n mit Kurswert  –  –  –\n ohne Kurswert  –  –  –\n\nÜbrige Beteiligungen\n mit Kurswert  –  –  –\n ohne Kurswert  3’357  1’056  2’301\nTotal Beteiligungen  3’357  1’056  2’301\n\nUmgliederungen Investitionen Desinvestitionen\nAbschreibun-\n\ngen\n\nWertanpassungen \nder nach Equity \n\nbewerteten \nBeteiligungen/\n\nZuschreibungen Buchwert 2018 Marktwert\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n –  –  –  –  –  –  –\n –  –  –  –  –  –  –\n\n –  –  –  –  –  –  –\n –  –  –  –  –  2’301  –\n –  –  –  –  –  2’301  –\n\n\n\n55\n\n6. DARSTELLUNG DER BETEILIGUNGEN\n\n2018\n\nUmgliederungen Investitionen Desinvestitionen\nAbschreibun-\n\ngen\n\nWertanpassungen \nder nach Equity \n\nbewerteten \nBeteiligungen/\n\nZuschreibungen Buchwert 2018 Marktwert\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n –  –  –  –  –  –  –\n –  –  –  –  –  –  –\n\n –  –  –  –  –  –  –\n –  –  –  –  –  2’301  –\n –  –  –  –  –  2’301  –\n\n\n\n56\n\n2018 2017\n\n7.  ANGABE DER UNTERNEHMEN, AN DENEN DIE BANK EINE  \nDAUERNDE DIREKTE ODER INDIREKTE WESENTLICHE BETEILIGUNG HÄLT\n\n9. DARSTELLUNG DER IMMATERIELLEN WERTE\n\n10. AUFGLIEDERUNG DER SONSTIGEN AKTIVEN UND PASSIVEN\n\nGeschäfts- \ntätigkeit\n\nGesellschafts- \nkapital\n\nAnteil am \nKapital\n\nAnteil an \nStimmen\n\nDirekter  \nBesitz\n\nIndirekter \nBesitz\n\nFIRMENNAME UND SITZ (in CHF 1’000) (in %) (in %) (in %) (in %)\n\nUnter Beteiligungen bilanziert\n Alpstein Finanz AG, Appenzell Finanzierungen  200  100  100  100  –\n\nBei der Appenzeller Kantonalbank sind keine immateriellen Werte bilanziert.\n\n8. DARSTELLUNG DER SACHANLAGEN\n\nDie Appenzeller Kantonalbank betreibt kein operatives Leasing, deshalb bestehen keine nicht bilanzierten Leasing-\nverpflichtungen.\n\nAnschaf- \nfungswert\n\nBisher \naufgelaufene \n\nAbschrei- \nbungen\n\nBuchwert \n2017\n\nUmgliede-\nrungen\n\nInvestitio-\nnen\n\nDesinvesti-\ntionen\n\nAbschrei- \nbungen\n\nBuchwert \n2018\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nBankgebäude  34’849  29’949  4’900  –  –  –  –700  4’200\nAndere Liegenschaften  1’730  230  1’500  –  181  –  –331  1’350\nÜbrige Sachanlagen  9’971  9’971  –  –  357  –  –357  –\nTotal Sachanlagen  46’550  40’150  6’400  –  538  –  –1’388  5’550\n\nSonstige \nAktiven\n\nSonstige \nPassiven\n\nSonstige \nAktiven\n\nSonstige \nPassiven\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nAusgleichskonto  –  34  –  91\nAktivierter Betrag aufgrund von Arbeitgeberbeitragsreserven  –  –  –  –\nAktivierter Betrag aufgrund von anderen Aktiven aus \nVorsorgeeinrichtungen\n\n –  –  –  –\n\nIndirekte Steuern  393  728  332  728\nAbrechnungskonten  13  48  10  22\nNicht eingelöste Coupons, Kassenobligationen und Obligatio-\nnenanleihen\n\n –  –  –  –\n\nÜbrige Sonstige Aktiven und Passiven  –  –  –  –\nTotal Sonstige Aktiven und Passiven  406  810  342  841\n\n\n\n57\n\n11.  ZUR SICHERUNG EIGENER VERPFLICHTUNGEN VERPFÄNDETE ODER ABGETRETENE AKTIVEN \nSOWIE AKTIVEN UNTER EIGENTUMSVORBEHALT\n\n12.  ANGABEN DER VERPFLICHTUNGEN GEGENÜBER EIGENEN VORSORGEEINRICHTUNGEN  \nSOWIE DER ANZAHL UND ART VON EIGENKAPITALINSTRUMENTEN DER BANK, DIE VON  \nEIGENEN VORSORGEEINRICHTUNGEN GEHALTEN WERDEN\n\n«Die Bank unterhält keine eigene Vorsorgeeinrichtung. Abgesehen von Teilzeitangestellten mit einem minimalen Arbeitspensum \nund Lernenden sind alle Mitarbeitenden sowohl für die obligatorischen Leistungen BVG als auch für die überobligatorischen \nLeistungen bei der Kantonalen Versicherungskasse Appenzell Innerrhoden versichert. Die Pensionspläne sind beitragsorientiert. \nDas Rentenalter wird grundsätzlich mit 65 Jahren erreicht. Den Versicherten wird jedoch die Möglichkeit eingeräumt, ab dem \n60. Altersjahr vorzeitig in den Ruhestand zu treten, unter Inkaufnahme einer Rentenkürzung.»\n\n13. ANGABEN ZUR WIRTSCHAFTLICHEN LAGE DER VORSORGEEINRICHTUNG\n\n13.1 Arbeitgeberbeitragsreserven\nEs bestehen weder im Berichts- noch im Vorjahr Arbeitgeberbeitragsreserven.\n\n13.2 Wirtschaftlicher Nutzen/wirtschaftliche Verpflichtung und Vorsorgeaufwand\nLaut den letzten geprüften Jahresrechnungen der Kantonalen Versicherungskasse Appenzell Innerrhoden beträgt der Deckungsgrad:\n\nForderungsbetrag \nbzw. Buchwert\n\nVerpflichtungen \nbzw. davon \nbeansprucht\n\nForderungsbetrag \nbzw. Buchwert\n\nVerpflichtungen \nbzw. davon \nbeansprucht\n\nVERPFÄNDETE/ABGETRETENE AKTIVEN (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nWertschriften (Finanzanlagen) für den Lombard-\nkredit SIX SIS AG, Zürich, (Buchwert)\n\n 2’004  –  2’006  –\n\nForderungen gegenüber Zürcher Kantonalbank, \nZürich, (Buchwert) für offene Derivategeschäfte\n\n 587  1’538  675  576\n\nVerpfändete oder abgetretene Hypothekarforde-\nrungen für Pfandbriefdarlehen\n\n 434’094  350’781  418’988  328’876\n\nTotal verpfändete Aktiven  436’685  352’319  421’669  329’452\nAktiven unter Eigentumsvorbehalt  –  –  –  –\n\nAuch bei einer Überdeckung entsteht bis auf weiteres kein wirtschaftlicher Nutzen für den Arbeitgeber; dieser würde zugunsten \nder Versicherten verwendet.\n\nPer 31.12.2017 110,67 %\n\nPer 31.12.2016 107,41 %\n\nPer 31.12.2015 105,37 %\n\n2018 2017\nVORSORGEAUFWAND (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nTotal Beiträge an Vorsorgeeinrichtung  1’294  1’278\nArbeitnehmerbeiträge  –539  –532\nTotal Vorsorgeaufwand  755  746\n\nPer 31.12.2014 113,51 %\n\nPer 31.12.2013 112,70 %\n\nPer 31.12.2012 110,54 %\n\n2018 2017\n\n\n\n58\n\n14. DARSTELLUNG DER EMITTIERTEN STRUKTURIERTEN PRODUKTE\n\nDie Appenzeller Kantonalbank hat weder im Berichts- noch im Vorjahr Strukturierte Produkte emittiert.\n\n15.  AUSSTEHENDE DARLEHEN DER PFANDBRIEFZENTRALE DER  \nSCHWEIZERISCHEN KANTONALBANKEN\n\n16. WERTBERICHTIGUNGEN, RÜCKSTELLUNGEN UND RESERVEN FÜR ALLGEMEINE BANKRISIKEN\n\nAUSGABEJAHR\nGEWICHTETER DURCH-\nSCHNITTSZINSSATZ IN %\n\n2019 2020 2021 2022 2023\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n2006 3,0000  –  –  –  –  –\n2007 3,2500  13’000  –  –  –  –\n2010 1,6250  5’000  5’000  –  –  –\n2011 1,9625  –  11’000  5’000  –  4’000\n2012 1,3000  –  4’000  –  19’000  –\n2013 1,2257  –  3’000  5’000  15’000  6’000\n2014 1,0488  –  –  5’000  –  18’000\n2015 0,3440  10’000  –  –  –  8’000\n2016 0,2406  –  –  2’000  1’000  4’000\n2017 0,3675  –  –  –  –  –\n2018 0,5913  –  –  –  –  –\nTotal Pfandbriefdarlehen  28’000  23’000  17’000  35’000  40’000\n\n2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 bis 2034 Total\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n –  –  5’000  –  –  –  –  5’000\n –  –  –  –  –  –  –  13’000\n –  –  –  –  –  –  –  10’000\n –  –  –  –  –  –  –  20’000\n –  –  –  2’000  –  –  –  25’000\n –  –  7’000  –  –  –  –  36’000\n\n 17’000  –  5’000  –  10’000  5’000  –  60’000\n 6’000  2’000  1’000  4’000  –  –  12’000  43’000\n\n –  –  2’000  –  10’000  –  14’000  33’000\n 11’000  –  5’000  11’000  –  5’000  20’000  52’000\n 2’000  8’000  2’000  1’000  5’000  3’000  32’000  53’000\n\n 36’000  10’000  27’000  18’000  25’000  13’000  78’000  350’000\n\nStand \n2017\n\nZweckkonforme \nVerwendung\n\nÄnderung der Zweckbe-\nstimmung (Umbuchungen)\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nRückstellungen für Ausfallrisiken  713  –  51\nRückstellungen für andere Geschäftsrisiken  –  –  –\nÜbrige Rückstellungen  –  –  –\nTotal Rückstellungen  713  –  51\nReserven für allgemeine Bankrisiken  171’550  –  –\nWertberichtigungen für Ausfallrisiken und Länderrisiken  10’748  –94  –51\n davon Wertberichtigungen für Ausfallrisiken aus gefährdeten Forderungen  10’748  –94  –51\n davon Wertberichtigungen für latente Risiken  –  –  –\n\nWährungs- \ndifferenzen\n\nÜberfällige Zinsen, \nWiedereingänge\n\nNeubildungen zulasten \nErfolgsrechnung\n\nAuflösungen zugunsten \nErfolgsrechnung\n\nStand  \n2018\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n –  –  –  –  764\n –  –  –  –  –\n –  –  –  –  –\n –  –  –  –  764\n –  –  9’800  –  181’350\n –  361  –  –979  9’985\n –  361  –  –979  9’985\n –  –  –  –  –\n\n\n\n59\n\n15.  AUSSTEHENDE DARLEHEN DER PFANDBRIEFZENTRALE DER  \nSCHWEIZERISCHEN KANTONALBANKEN\n\n16. WERTBERICHTIGUNGEN, RÜCKSTELLUNGEN UND RESERVEN FÜR ALLGEMEINE BANKRISIKEN\n\n2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 bis 2034 Total\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n –  –  5’000  –  –  –  –  5’000\n –  –  –  –  –  –  –  13’000\n –  –  –  –  –  –  –  10’000\n –  –  –  –  –  –  –  20’000\n –  –  –  2’000  –  –  –  25’000\n –  –  7’000  –  –  –  –  36’000\n\n 17’000  –  5’000  –  10’000  5’000  –  60’000\n 6’000  2’000  1’000  4’000  –  –  12’000  43’000\n\n –  –  2’000  –  10’000  –  14’000  33’000\n 11’000  –  5’000  11’000  –  5’000  20’000  52’000\n 2’000  8’000  2’000  1’000  5’000  3’000  32’000  53’000\n\n 36’000  10’000  27’000  18’000  25’000  13’000  78’000  350’000\n\nFÄLLIGKEITEN\n\nWährungs- \ndifferenzen\n\nÜberfällige Zinsen, \nWiedereingänge\n\nNeubildungen zulasten \nErfolgsrechnung\n\nAuflösungen zugunsten \nErfolgsrechnung\n\nStand  \n2018\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n –  –  –  –  764\n –  –  –  –  –\n –  –  –  –  –\n –  –  –  –  764\n –  –  9’800  –  181’350\n –  361  –  –979  9’985\n –  361  –  –979  9’985\n –  –  –  –  –\n\n\n\n60\n\n17. GESELLSCHAFTSKAPITAL\n\nDas gegenüber dem Vorjahr unveränderte Dotationskapital von CHF 30 Mio. wird vom Kanton Appenzell Innerrhoden zur \nVerfügung gestellt und dem Kanton gemäss den gesetzlichen Vorschriften zu Selbstkosten verzinst.  \n\n18.  ANZAHL UND WERT VON BETEILIGUNGSRECHTEN ODER OPTIONEN AUF SOLCHE RECHTE  \nFÜR ALLE LEITUNGS- UND VERWALTUNGSORGANE SOWIE FÜR DIE MITARBEITENDEN UND  \nANGABEN ZU ALLFÄLLIGEN MITARBEITERBETEILIGUNGSPLÄNEN\n\nBei der Appenzeller Kantonalbank bestehen keine Beteiligungsrechte oder Optionen für Leitungs- und Verwaltungsorgane \n sowie Mitarbeitende. Ebenso bestehen keine Mitarbeiterbeteiligungspläne.\n\n20. WESENTLICHE BETEILIGTE\n\nDer Kanton Appenzell Innerrhoden stellt der Appenzeller Kantonalbank das Dotationskapital von CHF 30 Mio. zur Verfügung \nund ist somit mit 100 % der einzige Beteiligte.\n\n19. FORDERUNGEN UND VERPFLICHTUNGEN GEGENÜBER NAHESTEHENDEN PERSONEN\n\nBetrag\nDurchschn. \n\nZinssatz\nES SETZT SICH WIE FOLGT ZUSAMMEN: (in CHF 1’000) (in %)\n\nEigenfinanzierung Kanton  30’000 2,50\n\n2018 2017 2018 2017\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nQualifiziert Beteiligte  –  –  29’895  33’463\nGruppengesellschaften  –  –  249  248\nVerbundene Gesellschaften  –  –  6’916  5’699\nOrgangeschäfte  10’308  9’802  18’000  17’820\nWeitere nahestehende Personen  –  –  –  –\n\nFORDERUNGEN VERPFLICHTUNGEN\n\nTransaktionen mit nahestehenden Personen\nDen Bankangestellten werden bei ihren Bankgeschäften (wie Wertschriftengeschäften, Zahlungsverkehr, Kreditgewährung und \nEntschädigungen auf Einlagen) branchenübliche, in einer Weisung des Bankrates definierte Vorzugskonditionen gewährt. Für \nBankräte kommen keine Vorzugskonditionen zur Anwendung. Auch dem Kanton Appenzell Innerrhoden als qualifiziert Betei-\nligter und den verbundenen Gesellschaften werden keine Vorzugskonditionen gewährt. Es sind keine wesentliche Ausserbilanz-\ngeschäfte mit nahestehenden Personen vorhanden.\n\n\n\n61\n\n21. EIGENE KAPITALANTEILE UND ZUSAMMENSETZUNG DES EIGENKAPITALS\n\nDie Appenzeller Kantonalbank besitzt keine eigenen Kapitalanteile. Die Zusammensetzung des Eigenkapitals geht aus dem \nAnhang, Punkt 17, «Gesellschaftskapital», hervor. \n\nNicht ausschüttbare Reserven \nIm Gesetz über die Appenzeller Kantonalbank steht: «Das nach Deckung der Verwaltungskosten und allfälliger Verluste sowie \nnach Vornahme der nötigen Abschreibungen und Rückstellungen resultierende Ergebnis der Kantonalbank dient vorerst zur \nVerzinsung des Dotationskapitals. Der verbleibende Rest findet folgende Verwendung: 40 % Zuweisung an die gesetzlichen \nGewinnreserven, 60 % Zuweisung an den Kanton.» Diese Ausschüttungspraxis wurde regelmässig angewendet, folglich sind \ndie gesetzlichen Gewinnreserven nicht ausschüttbar.\n\n22.  ANGABEN GEMÄSS VERORDNUNG GEGEN ÜBERMÄSSIGE VERGÜTUNGEN BEI  \nBÖRSEN KOTIERTEN AKTIENGESELLSCHAFTEN UND ART. 663C ABS. 3 OR FÜR BANKEN,  \nDEREN BETEILIGUNGSTITEL KOTIERT SIND\n\nDie Appenzeller Kantonalbank ist keine börsenkotierte Aktiengesellschaft und hat auch keine kotierten Beteiligungstitel.\n\n\n\n62\n\n23. FÄLLIGKEITSSTRUKTUR DER FINANZINSTRUMENTE\n\nAuf Sicht Kündbar\nAKTIVUM / FINANZINSTRUMENTE (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nFlüssige Mittel  330’424  –\nForderungen gegenüber Banken  51’273  –\nForderungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften  –  –\nForderungen gegenüber Kunden  4’363  61’793\nHypothekarforderungen  322  31’378\nHandelsgeschäft  324  –\nPositive Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente  461  –\nÜbrige Finanzinstrumente mit Fair-Value-Bewertung  –  –\nFinanzanlagen  47  –\nTotal 2018  387’214  93’171\nTotal 2017  366’927  98’419\n\nInnert \n3 Monaten\n\nNach 3 bis \n12 Monaten\n\nNach 12 Monaten  \nbis 5 Jahren\n\nNach \n5 Jahren Immobilisiert Total\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n –  –  –  –  –  330’424\n 7’401  1’480  2’000  –  –  62’154\n\n –  –  –  –  –  –\n 12’914  11’524  32’877  11’128  –  134’599\n\n 171’702  372’193  1’341’451  786’582  –  2’703’628\n –  –  –  –  –  324\n –  –  –  –  –  461\n –  –  –  –  –  –\n –  15’023  62’684  46’167  123’921\n\n 192’017  400’220  1’439’012  843’877  –  3’355’511\n 166’810  340’559  1’462’246  785’876  778  3’221’615\n\nFREMDKAPITAL / FINANZINSTRUMENTE\nVerpflichtungen gegenüber Banken  306  –\nVerpflichtungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften  –  –\nVerpflichtungen aus Kundeneinlagen  796’107  1’487’301\nVerpflichtungen aus Handelsgeschäften  –  –\nNegative Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente  428  –\nVerpflichtungen aus übrigen Finanzinstrumenten mit Fair-Value-Bewertung  –  –\nKassenobligationen  –  –\nPfandbriefdarlehen  –  –\nTotal 2018  796’841  1’487’301\nTotal 2017  766’028  1’385’311\n\n 5’000  5’000  –  10’000  –  20’306\n –  –  –  –  –  –\n\n 2’000  25’000  163’250  119’350  –  2’593’008\n –  –  –  –  –  –\n –  –  –  –  –  428\n –  –  –  –  –  –\n\n 10’390  16’714  49’099  10’860  –  87’063\n –  28’000  115’000  207’000  –  350’000\n\n 17’390  74’714  327’349  347’210  –  3’050’805\n 46’722  64’145  308’335  360’860  –  2’931’401\n\n\n\n63\n\n23. FÄLLIGKEITSSTRUKTUR DER FINANZINSTRUMENTE\n\nInnert \n3 Monaten\n\nNach 3 bis \n12 Monaten\n\nNach 12 Monaten  \nbis 5 Jahren\n\nNach \n5 Jahren Immobilisiert Total\n\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\n –  –  –  –  –  330’424\n 7’401  1’480  2’000  –  –  62’154\n\n –  –  –  –  –  –\n 12’914  11’524  32’877  11’128  –  134’599\n\n 171’702  372’193  1’341’451  786’582  –  2’703’628\n –  –  –  –  –  324\n –  –  –  –  –  461\n –  –  –  –  –  –\n –  15’023  62’684  46’167  123’921\n\n 192’017  400’220  1’439’012  843’877  –  3’355’511\n 166’810  340’559  1’462’246  785’876  778  3’221’615\n\n 5’000  5’000  –  10’000  –  20’306\n –  –  –  –  –  –\n\n 2’000  25’000  163’250  119’350  –  2’593’008\n –  –  –  –  –  –\n –  –  –  –  –  428\n –  –  –  –  –  –\n\n 10’390  16’714  49’099  10’860  –  87’063\n –  28’000  115’000  207’000  –  350’000\n\n 17’390  74’714  327’349  347’210  –  3’050’805\n 46’722  64’145  308’335  360’860  –  2’931’401\n\nFÄLLIG\n\n\n\n64\n\n24. AKTIVEN UND PASSIVEN, AUFGEGLIEDERT NACH IN- UND AUSLAND GEMÄSS DOMIZILPRINZIP\n\n2018 2017\n\nInland Ausland Inland Ausland\nAKTIVEN (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nFlüssige Mittel  327’058  3’366  295’531  5’750\nForderungen gegenüber Banken  50’775  11’379  69’006  11’771\nForderungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften  –  –  –  –\nForderungen gegenüber Kunden  134’596  3  129’115  27\nHypothekarforderungen  2’703’628  –  2’586’875  –\nHandelsgeschäft  324  –  304  –\nPositive Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstrumente  461  –  1’204  –\nÜbrige Finanzinstrumente mit Fair-Value-Bewertung  –  –  –  –\nFinanzanlagen  123’921  –  122’032  –\nAktive Rechnungsabgrenzungen  800  –  772  –\nBeteiligungen  2’301  –  2’301  –\nSachanlagen  5’550  –  6’400  –\nImmaterielle Werte  –  –  –  –\nSonstige Aktiven  406  –  342  –\nTotal Aktiven  3’349’820  14’748  3’213’882  17’548\n\nPASSIVEN\nVerpflichtungen gegenüber Banken  20’306  –  5’402  –\nVerpflichtungen aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften  –  –  –  –\nVerpflichtungen aus Kundeneinlagen  2’570’726  22’282  2’453’841  32’584\nVerpflichtungen aus Handelsgeschäften  –  –  –  –\nNegative Wiederbeschaffungswerte derivativer Finanzinstru-\nmente\n\n 428  –  1’112  –\n\nVerpflichtungen aus übrigen Finanzinstrumenten \nmit Fair-Value-Bewertung\n\n –  –  –  –\n\nKassenobligationen  86’671  392  109’935  527\nPfandbriefdarlehen  350’000  –  328’000  –\nPassive Rechnungsabgrenzungen  5’924  –  6’957  –\nSonstige Passiven  811  –  841  –\nRückstellungen  764  –  713  –\nReserven für allgemeine Bankrisiken  181’350  –  171’550  –\n\nDotationskapital  30’000  –  30’000  –\n\nGesetzliche Gewinnreserve  82’439  –  77’969  –\nGewinnvortrag  79  –  45  –\nGewinn  12’396  –  11’954  –\nTotal Passiven  3’341’894  22’674  3’198’319  33’111\n\n\n\n65\n\n25.  AUFGLIEDERUNG DES TOTALS DER AKTIVEN NACH LÄNDERN BZW. LÄNDERGRUPPEN  \n(DOMIZILPRINZIP)\n\n26.  AUFGLIEDERUNG DES TOTALS DER AKTIVEN NACH BONITÄT DER LÄNDERGRUPPEN  \n(RISIKODOMIZIL)\n\nAbsolut Anteil Absolut Anteil\nAKTIVEN (in CHF 1’000) (in %) (in CHF 1’000) (in %)\n\nSchweiz  3’349’820 99,56  3’213’882 99,46\nLiechtenstein  –  –  –  –\nWesteuropa  14’748 0,44  17’548 0,54\nVereinigte Staaten  –  –  –  –\nAsien  –  –  –  –\nÜbrige  –  –  –  –\nTotal Aktiven  3’364’568 100,00  3’231’430 100,00\n\nAbsolut Anteil Absolut Anteil\nDAVON AUSLAND-KORRESPONDENZBANKEN (in CHF 1’000) (in %) (in CHF 1’000) (in %)\n\nDeutschland  13’636 92,47  16’951 96,75\nGrossbritannien  1’109 7,53  570 3,25\nTotal Aktiven  14’745 100,00  17’521 100,00\n\nAbsolut Anteil Absolut Anteil\nAKTIVEN LÄNDERRATING (in CHF 1’000) (in %) (in CHF 1’000) (in %)\n\nDeutschland höchste Bonität  13’638 92,47  16’978 96,75\nGrossbritannien sichere Bonität  1’109 7,52  570 3,25\nÖsterreich sichere Bonität  1 0,01  –  –\nTotal Aktiven  14’748 100,00  17’548 100,00\n\n2018 2017\n\n2018 2017\n\n\n\n66\n\n27.  AKTIVEN UND PASSIVEN, AUFGEGLIEDERT NACH DEN FÜR DIE BANK   \nWESENTLICHSTEN WÄHRUNGEN\n\nWährungen\n\nCHF EUR USD GBP Übrige Total\nAKTIVEN (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nFlüssige Mittel  326’410  3’925  64  17  8  330’424\nForderungen gegenüber Banken  4’437  31’143  13’402  6’627  6’545  62’154\nForderungen aus Wertpapierfinanzierungs geschäften  –  –  –  –  –  –\nForderungen gegenüber Kunden  130’109  2’771  346  431  942  134’599\nHypothekarforderungen  2’700’017  3’611  –  –  –  2’703’628\nHandelsgeschäft  163  –  –  –  161  324\nPositive Wiederbeschaffungswerte derivativer \nFinanzinstrumente\n\n 461  –  –  –  –  461\n\nÜbrige Finanzinstrumente mit Fair-Value-Bewertung  –  –  –  –  –  –\nFinanzanlagen  123’921  –  –  –  –  123’921\nAktive Rechnungsabgrenzungen  800  –  –  –  –  800\nBeteiligungen  2’301  –  –  –  –  2’301\nSachanlagen  5’550  –  –  –  –  5’550\nImmaterielle Werte  –  –  –  –  –  –\nSonstige Aktiven  404  –  2  –  –  406\nTotal bilanzwirksame Aktiven  3’294’573  41’450  13’814  7’075  7’656  3’364’568\nLieferansprüche aus Devisenkassa-, Devisentermin- \nund Devisenoptionsgeschäften\n\n 16’406  3’124  3’563  9’664  198  32’955\n\nTotal Aktiven  3’310’979  44’574  17’377  16’739  7’854  3’397’523\n\nPASSIVEN \nVerpflichtungen gegenüber Banken  20’306  –  –  –  –  20’306\nVerpflichtungen aus Wertpapierfinanzierungs geschäften  –  –  –  –  –  –\nVerpflichtungen aus Kundeneinlagen  2’523’359  41’328  13’797  7’068  7’456  2’593’008\nVerpflichtungen aus Handelsgeschäften  –  –  –  –  –  –\nNegative Wiederbeschaffungswerte derivativer \nFinanzinstrumente\n\n 428  –  –  –  –  428\n\nVerpflichtungen aus übrigen Finanzinstrumenten \nmit Fair-Value-Bewertung\n\n –  –  –  –  –  –\n\nKassenobligationen  87’063  –  –  –  –  87’063\nPfandbriefdarlehen  350’000  –  –  –  –  350’000\nPassive Rechnungsabgrenzungen  5’924  –  –  –  –  5’924\nSonstige Passiven  811  –  –  –  –  811\nRückstellungen  764  –  –  –  –  764\nReserven für allgemeine Bankrisiken  181’350  –  –  –  –  181’350\nDotationskapital  30’000  –  –  –  –  30’000\nGesetzliche Gewinnreserve  82’439  –  –  –  –  82’439\nGewinnvortrag  79  –  –  –  –  79\nGewinn  12’396  –  –  –  –  12’396\nTotal bilanzwirksame Passiven  3’294’919  41’328  13’797  7’068  7’456  3’364’568\nLieferverpflichtungen aus Devisenkassa-, Devisenter-\nmin- und Devisenoptionsgeschäften\n\n 16’549  3’159  3’538  9’501  208  32’955\n\nTotal Passiven  3’311’468  44’487  17’335  16’569  7’664  3’397’523\nNetto-Position pro Währung  –489  87  42  170  190  –\n\n\n\n67\n\nInformationen zu den \nAusserbilanzgeschäften\n\n28. AUFGLIEDERUNG DER EVENTUALVERPFLICHTUNGEN SOWIE EVENTUALFORDERUNGEN\n\n29. AUFGLIEDERUNG DER VERPFLICHTUNGSKREDITE\n\n30. AUFGLIEDERUNG DER TREUHANDGESCHÄFTE\n\nEs bestehen keine Eventualforderungen.\n\nEs bestehen keine Verpflichtungskredite.\n\n31. AUFGLIEDERUNG DER VERWALTETEN VERMÖGEN UND DARSTELLUNG IHRER ENTWICKLUNG\n\nDa der Grenzwert für die zwingende Veröffentlichung nicht erreicht wird, verzichtet die Appenzeller Kantonalbank auf eine \nVeröffentlichung.\n\n2018 2017 Veränderung\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nTreuhandanlagen bei Drittgesellschaften  1’480  –  1’480\nTreuhandkredite  –  –  –\nTreuhänderische Finanzgeschäfte mit Bundesamt für  \nWohnungswesen\n\n 146’036  161’271  –15’235\n\nAndere treuhänderische Geschäfte  –  –  –\nTotal Treuhandgeschäfte  147’516  161’271  –13’755\n\n2018 2017 Veränderung\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nKreditsicherungsgarantien und Ähnliches  471  651  –180\nGewährleistungsgarantien und Ähnliches  9’267  10’400  –1’133\nUnwiderrufliche Verpflichtungen aus Dokumentarakkreditiven  –  –  –\nÜbrige Eventualverpflichtungen  –  –  –\nTotal Eventualverpflichtungen  9’738  11’051  –1’313\n\n\n\n68\n\n33.  REFINANZIERUNGSERTRAG IM ZINS- UND DISKONTERTRAG SOWIE VON   \nWESENTLICHEN NEGATIVZINSEN\n\nDem Zins- und Diskontertrag werden keine Refinanzierungskosten für das Handelsgeschäft gutgeschrieben. Negativ-\nzinsen auf Aktivgeschäften werden als Reduktion des Zins- und Diskontertrags ausgewiesen. Negativzinsen auf \n Passivgeschäften werden als Reduktion des Zinsaufwands erfasst.\n\n32. ERFOLG AUS DEM HANDELSGESCHÄFT\n\n35. SACHAUFWAND\n\n2018 2017 Veränderung\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nNegativzinsen auf Aktivgeschäften (Reduktion des Zins- und Diskontertr.)  317  182  135\nNegativzinsen auf Passivgeschäften (Reduktion des Zinsaufwands)  118  213  –95\n\n34. PERSONALAUFWAND\n\n2018 2017 Veränderung\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nBankbehörden, Sitzungsgelder und feste Entschädigungen  147  152  –5\nGehälter und Zulagen  8’055  8’060  –5\n davon Aufwände mit aktienbasierten Vergütungen und alternativen  \n Formen der variablen Vergütung\n\n –  –  –\n\nAHV, IV, ALV und andere gesetzliche Zulagen  604  617  –13\nBeiträge an Personal- und Wohlfahrtseinrichtungen  755  746  9\nÜbriger Personalaufwand  293  320  –27\nTotal Personalaufwand  9’854  9’895  –41\n\n2018 2017 Veränderung\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nRaumaufwand  280  302  –22\nAufwand für Informations- und Kommunikationstechnik  4’713  4’619  94\nAufwand für Fahrzeuge, Maschinen, Mobiliar und übrige Einrichtungen \nsowie Operational Leasing\n\n 173  154  19\n\nHonorare der Prüfgesellschaften  217  236  –19\n davon für Rechnungs- und Aufsichtsprüfung  217  236  –19\n davon für andere Dienstleistungen  –  –  –\nÜbriger Geschäftsaufwand  3’524  3’528  –4\nTotal Sachaufwand  8’907  8’839  68\n\nInformationen zur Erfolgsrechnung\n\n2018 2017 Veränderung\n(in CHF 1’000) (in CHF 1’000) (in CHF 1’000)\n\nHandelserfolg aus:\n Zinsinstrumenten (inkl. Fonds)  –  –  –\n Beteiligungstiteln (inkl. Fonds)  29  31  –2\n Devisen und fremden Sorten  1’155  1’067  88\n Rohstoffen/Edelmetallen  23  25  –2\nErfolg aus dem Handelsgeschäft  1’207  1’123  84\n\n\n\n69\n\n36.  ERLÄUTERUNGEN ZU WESENTLICHEN VERLUSTEN, AUSSERORDENTLICHEN ERTRÄGEN UND \nAUFWÄNDEN SOWIE ZU WESENTLICHEN AUFLÖSUNGEN VON STILLEN RESERVEN, RESERVEN \nFÜR ALLGEMEINE BANKRISIKEN UND VON FREI WERDENDEN WERTBERICHTIGUNGEN UND \nRÜCKSTELLUNGEN\n\nIm Ausserordentlichen Ertrag sind CHF 0,505 Mio. (i. V. CHF 0,518 Mio.) aus dem Verkauf von Aktien der Swisscanto enthalten.\n\n37.  AUFWERTUNGEN VON BETEILIGUNGEN UND SACHANLAGEN BIS HÖCHSTENS ZUM  \nANSCHAFFUNGSWERT\n\nEs sind keine Aufwertungen vorgenommen worden.\n\n38. GESCHÄFTSERFOLG, GETRENNT NACH IN- UND AUSLAND, NACH DEM BETRIEBSSTÄTTENPRINZIP\n\nEs bestehen keine Betriebsstätten im Ausland.\n\n39. LAUFENDE UND LATENTE STEUERN\n\nDie Bank unterliegt nicht der Steuerpflicht.\n\n40.  ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUM ERGEBNIS JE BETEILIGUNGSRECHT  \nBEI KOTIERTEN BANKEN\n\nBei der Appenzeller Kantonalbank handelt es sich nicht um eine kotierte Bank.\n\n\n\n70\n\nBericht der bankengesetzlichen \n Prüfgesellschaft\nzur Jahresrechnung an den Bankrat der Appenzeller Kantonalbank\n\nAls bankengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die Jahresrechnung der Appenzeller Kantonalbank, \nbestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Eigenkapitalnachweis und Anhang (Seite 37 bis 69), für das am \n31. Dezember 2018 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.\n\nVerantwortung des Bankrates\nDer Bankrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschrif-\nten und dem Gesetz über die Appenzeller Kantonalbank verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet \ndie Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf \ndie Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstös-\nsen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Bankrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer \nRechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.\n\nVerantwortung der bankengesetzlichen Prüfgesellschaft\nUnsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzu-\ngeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schwei-\nzer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und \ndurchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen \nfalschen Angaben ist. \n\nEine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachwei-\nsen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der \nPrüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der \nRisiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. \nBei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die \nAufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshand-\nlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems \nabzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rech-\nnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der \nGesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungs-\nnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.\n\nPrüfungsurteil\nNach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2018 abgeschlossene \nGeschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und dem Gesetz über die Appenzeller Kantonalbank.\n\nBERICHTERSTATTUNG AUFGRUND WEITERER GESETZLICHER VORSCHRIFTEN\n\nWir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichts-\ngesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer \nUnabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. \n3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Ver-\nwaltungsrats ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.\n\nFerner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinns dem schweizerischen \nGesetz und dem Gesetz über die Appenzeller Kantonalbank entspricht und empfehlen die vorliegende \nJahresrechnung zu genehmigen.\n\nPricewaterhouseCoopers AG St. Gallen, 25. Februar 2019\n\nBeat Rütsche  Thomas Kleger\nRevisionsexperte, Leitender Prüfer Revisionsexperte\n\n\n\n71\n\nBericht der Kontrollkommission\n\nan den Grossen Rat des Kantons Appenzell Innerrhoden\n\nSehr geehrter Herr Grossratspräsident,\nsehr geehrte Mitglieder des Grossen Rates\n\nDie Aufgaben der Kontrollkommission sind in Art. 16 Abs. 2 des Gesetzes über die Appenzeller Kantonal-\nbank wie folgt festgehalten:\n\nSie ist verpflichtet, in die Berichte der bankengesetzlichen Prüfgesellschaft und der internen Revision so-\nwie die Protokolle der Bankorgane Einsicht zu nehmen, und hat dem Grossen Rat über die Ordnungsmäs-\nsigkeit der Jahresrechnung und der Geschäftsabwicklung einen summarischen Bericht zu erstatten. Im \nÜbrigen hat sie darüber zu wachen, dass allfällige Auflagen der bankengesetzlichen Prüfgesellschaft \nerfüllt werden und rechtskräftige Anordnungen der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA durch-\ngesetzt werden.\n\nWir bestätigen, dass wir sämtliche Revisionsberichte der bankengesetzlichen Prüfgesellschaft, Pricewater-\nhouseCoopers AG, gelesen und mit der Bankleitung besprochen haben. Daneben haben wir ebenfalls in \ndie Berichte der internen Revision und in die Protokolle des Bankrats und der Bankkommission Einsicht \ngenommen.\n\nAufgrund der gewonnenen Erkenntnisse stellen wir fest, dass die Jahresrechnung (Bilanz, Erfolgsrechnung \nund Anhang) ordnungsgemäss erstellt worden ist. Die gesetzlichen Bestimmungen und Bewertungsgrund-\nsätze sind eingehalten. Die Appenzeller Kantonalbank erfüllt sämtliche Bewilligungsvoraussetzungen für \ndie Führung einer Bank. Sie verfügt über Prozesse, welche sicherstellen, dass regulatorische Auflagen \nerkannt und umgesetzt werden. \n\nWir beantragen dem Grossen Rat, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen.\n\nAppenzell, 26. Februar 2019\n\nDie Kontrollkommission: Sepp Neff, Ursi Dähler-Bücheler, Patrik Koster\n\n\n\n72\n\nSOMMERTOUR\nIn seiner Sommerserie präsentiert Victor Rohner das Appenzellerland auf \neindrückliche, spannende und respektvolle Art und Weise. Leider geht \ndie Sendereihe mit der Best-of-Serie zu Ende. Als Bank der Appenzelle-\nrinnen und Appenzeller freut es die APPKB aber besonders, auch 2019 \nHauptsponsor zu sein.\n\nappkb.ch/engagements\n\n\n\n73\n\n\n\n74\n\nEntwicklung der APPKB seit 1900\n\nDotations- \nkapital\n\nGesetzliche \nReserve und \n\nGewinnvortrag \nKreditoren \n\nauf Sicht\nKreditoren \n\nauf Zeit\nSpareinlagen \n\nund Depositen\nKassen-\n\nobligationen\n\nWertschriften \nund Beteili-\n\ngungen\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF)\n\n1900 6,1 – 0,1 0,3 2,3 2,4 0,7\n1910 12,3 0,5 0,2 0,6 4,3 5,5 1,9\n1920 19,4 0,5 0,3 0,9 9,6 7,7 5,6\n1930 31,0 3,0 0,5 2,3 12,8 11,9 11,7\n1940 33,9 3,0 0,8 1,5 16,6 8,9 1,6 7,5\n1950 44,3 3,0 1,2 2,3 27,3 7,5 2,0 12,3\n1960 71,5 3,0 1,7 4,4 48,6 7,8 3,8 16,3\n1970 164,3 5,0 2,9 13,3 5,3 90,6 34,7 7,8 32,4\n1980 411,8 20,0 5,7 20,9 47,3 205,9 59,0 15,4 39,2\n1990 853,0 20,0 9,7 36,8 201,9 267,4 187,1 43,7 49,9\n\nJAHR BILANZ-\nSUMME\n\nEIGENMITTEL NACH \nGEWINNVERTEILUNG\n\nKUNDENGELDER PFANDBRIEF-\nDARLEHEN\n\nANLAGEN\n\nWechsel\nKontokorrent- Debitoren \n\nohne Deckung mit Deckung\nFeste Vorschüsse/Darlehen \nohne Deckung mit Deckung\n\nÖffentlich- \nrechtliche \n\nKörperschaften\nHypo-\n\ntheken\n\nVerzinsung \nDotations- \n\nkapital\n\nGewinnanteil \nAblieferung \n\nan den Staat\n\nEinlage \ngesetzliche \n\nReserve\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF)\n\n0,3 0,5 3,8 0,5 – 13 5\n1,7 1,7 5,9 0,6 20 40 18\n1,6 2,2 8,3 0,6 24 46 15\n0,5 2,2 14,4 1,2 150 54 18\n0,2 2,7 11,0 5,6 5,9 113 54 36\n1,4 4,2 10,2 4,6 10,2 105 63 42\n0,7 8,9 14,6 8,3 20,4 105 108 72\n2,2 1,8 17,8 20,6 17,9 65,3 175 264 176\n2,2 6,6 28,4 7,7 13,3 34,0 192,2 930 520 347\n0,5 16,2 22,3 18,3 14,0 87,5 487,0 1’380 480 320\n\nZAHLEN NACH NEUEN RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN\n\nVerzinsung \nDotations- \n\nkapital\n\nGewinnanteil \nAblieferung \nStaatskasse\n\nEinlage \ngesetzliche \n\nReserve\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF)\n\n65,5 342,2 17’672 9’328 8’344 3’327 1’581 1’050 700\n126,0 850,7 28’229 15’407 12’822 5’974 1’181 2’880 1’920 \n186,0 969,3 35’912 16’071 19’841 8’126 825 4’400 2’935 \n202,0 1’038,1 38’391 17’688 20’703 11’683 750 6’520 4’350 \n\nDotations- \nkapital Reserven\n\nSpar- und \nAnlagegelder\n\nKassen- \nobligationen\n\nÜbrige \nKundengelder\n\nHypo-\ntheken\n\nÜbrige  \nAusleihungen\n\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF)\n\n1995 1’068,2 30,0 56,3 467,5 170,1 198,8 688,8 228,5 34\n2000 1’523,8  30,0 76,2 550,5 156,3 285,6 1’154,6 227,7 –216,4 \n2005 1’809,9  30,0 111,8 755,8 160,9 493,2 1’454,3 138,4 69,8 \n2010 2’223,6  30,0 168,8 1’000,3 204,6 543,2 1’750,9 137,7 138,5 \n\nJAHR BILANZ-\nSUMME\n\nEIGENMITTEL NACH \nGEWINNVERTEILUNG\n\nKUNDENGELDER KUNDENAUSLEIHUNGEN FORDERUNGEN  \nabzüglich   \nVerpflichtungen  \nggü. Banken\n\nZAHLEN NACH NEUEN RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN 2015\n\nVerzinsung \nDotations- \n\nkapital\n\nGewinnanteil \nAblieferung \nStaatskasse\n\nEinlage \ngesetzliche \n\nReserve\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF)\n\n278,0 1’005,0 39’220 17’502 19’543 11’934 750 6’700 4’470\n295,0 1’014,6 39’323 18’736 18’705 11’927 750 6’700 4’470 \n\n 328,0  1’109,0  40’704  18’734  20’534  11’954  750  6’700  4’470 \n 350,0  997,1  41’840  18’761  21’685  12’396  750  7’000  4’670 \n\nDotations- \nkapital Reserven\n\nSpar- und \nAnlagegelder\n\nKassen- \nobligationen\n\nÜbrige \nKundengelder\n\nHypo-\ntheken\n\nÜbrige  \nAusleihungen\n\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF)\n\n2015 2’925,3 30,0 228,4 1’428,2 132,8 803,2 2’335,7 131,9 64,3\n2016 3’064,2 30,0 240,4 1’522,6 115,1 830,1 2’466,6 127,4 66,3 \n2017  3’231,4  30,0  254,0  1’629,2  110,5  857,2  2’586,9  129,1  75,4\n2018  3’364,6  30,0  268,5  1’739,2  87,1  853,8  2’703,6  134,6  41,8 \n\nJAHR BILANZ-\nSUMME\n\nEIGENMITTEL NACH \nGEWINNVERTEILUNG\n\nKUNDENGELDER KUNDENAUSLEIHUNGEN FORDERUNGEN  \nabzüglich   \nVerpflichtungen  \nggü. Banken\n\n\n\n75\n\nWechsel\nKontokorrent- Debitoren \n\nohne Deckung mit Deckung\nFeste Vorschüsse/Darlehen \nohne Deckung mit Deckung\n\nÖffentlich- \nrechtliche \n\nKörperschaften\nHypo-\n\ntheken\n\nVerzinsung \nDotations- \n\nkapital\n\nGewinnanteil \nAblieferung \n\nan den Staat\n\nEinlage \ngesetzliche \n\nReserve\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF)\n\n0,3 0,5 3,8 0,5 – 13 5\n1,7 1,7 5,9 0,6 20 40 18\n1,6 2,2 8,3 0,6 24 46 15\n0,5 2,2 14,4 1,2 150 54 18\n0,2 2,7 11,0 5,6 5,9 113 54 36\n1,4 4,2 10,2 4,6 10,2 105 63 42\n0,7 8,9 14,6 8,3 20,4 105 108 72\n2,2 1,8 17,8 20,6 17,9 65,3 175 264 176\n2,2 6,6 28,4 7,7 13,3 34,0 192,2 930 520 347\n0,5 16,2 22,3 18,3 14,0 87,5 487,0 1’380 480 320\n\nKUNDENAUSLEIHUNGEN GEWINNVERWENDUNG\n\nZAHLEN NACH NEUEN RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN\n\nVerzinsung \nDotations- \n\nkapital\n\nGewinnanteil \nAblieferung \nStaatskasse\n\nEinlage \ngesetzliche \n\nReserve\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF)\n\n65,5 342,2 17’672 9’328 8’344 3’327 1’581 1’050 700\n126,0 850,7 28’229 15’407 12’822 5’974 1’181 2’880 1’920 \n186,0 969,3 35’912 16’071 19’841 8’126 825 4’400 2’935 \n202,0 1’038,1 38’391 17’688 20’703 11’683 750 6’520 4’350 \n\nPFAND-\nBRIEF- \nDARLEHEN\n\nDEPOT-\nVOLUMEN\n\nBETRIEBS- \nERTRAG\n\nGESCHÄFTS- \nAUFWAND\n\nBRUTTO- \nGEWINN\n\nAUSGEWIE-\nSENER  \nREINGEWINN\n\nGEWINNVERWENDUNG\n\nZAHLEN NACH NEUEN RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN 2015\n\nVerzinsung \nDotations- \n\nkapital\n\nGewinnanteil \nAblieferung \nStaatskasse\n\nEinlage \ngesetzliche \n\nReserve\n(in Mio. CHF) (in Mio. CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF) (in 1’000 CHF)\n\n278,0 1’005,0 39’220 17’502 19’543 11’934 750 6’700 4’470\n295,0 1’014,6 39’323 18’736 18’705 11’927 750 6’700 4’470 \n\n 328,0  1’109,0  40’704  18’734  20’534  11’954  750  6’700  4’470 \n 350,0  997,1  41’840  18’761  21’685  12’396  750  7’000  4’670 \n\nPFAND-\nBRIEF- \nDARLEHEN\n\nDEPOT-\nVOLUMEN\n\nBETRIEBS- \nERTRAG\n\nGESCHÄFTS- \nAUFWAND\n\nGESCHÄFTS-\nERFOLG\n\nAUSGEWIE-\nSENER  \nREINGEWINN\n\nGEWINNVERWENDUNG\n\n\n\nImpressum\n\nHerausgeberin\nAppenzeller Kantonalbank\nBankgasse 2\n9050 Appenzell\n071 788 88 88\nwww.appkb.ch\n\nInhalt \nAppenzeller Kantonalbank\n\nGestaltung\nkoller.team gmbh\n\nDruck\nAppenzeller Druckerei AG\n\nAuflage\n500 Exemplare\n\nAusgabe\n119. Geschäftsbericht\n\nTitelbild\nSkilift Horn\n\n\n\nHauptsitz \n9050 Appenzell, Bankgasse 2 \nTelefon 071 788 88 88\n\nGeschäftsstellen \n9054 Haslen, Dorfstrasse 36 \nTelefon 071 333 42 42\n\n9413 Oberegg, Dorfstrasse 17 \nTelefon 071 898 80 40\n\n9057 Weissbad, Dorf 20 \nTelefon 071 798 90 50\n\nkantonalbank@appkb.ch \nwww.appkb.ch\n\n©APPKB 02.19 Änderungen vorbehalten\n\n\n\n\n